|
30 ности и честности, профессиональных качествах, возрасте и состоянии здоровья, материальной обеспеченности клиента. Для оценки финансовых возможностей и капитала тщательно изучаются балансовые отчеты предприятия, сметы, данные о прибылях и убытках. На их основе оцениваются пять основных сальдовых показателей: 1) ликвидность фирмы; 2) задолженность фирмы; 3) погашение долга; 4) показатели деловой активности; 5) рентабельность фирмы. Для оценки этих критериев изучаются соотношения отдельных статей активов и пассивов баланса. Говоря об обеспечении займа, рассматривают соотношение его достаточное™ качеству и обеспечению залога в случае непогашения ссуды. Под общими условиями понимается совокупность экзогенных факторов, связанных с конъюнктурой, оказывающих влияние, как.на состояние экономической среды, так и на самого заемщика. Несмотря на то, что в большинстве стран с развитой рыночной экономикой не существует каких-либо общепринятых требований к формам ■ бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании как правило незначительны. В настоящее время большинство крупных и мелких предприятий не только в США, но и примерно в 80 других странах мира руководствуются требованиями IASC (International Accounting Standarts Commitee) относительно содержания, структуры и принципов построения финансовых отчетов [38]. На основе содержания информации в этих документах вычисляются коэффициенты кредитного анализа [55],. важнейшие из которых перечислены ниже. 1. Показатели ликвидности (likvidity rations) Характеризуют способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства из своих текущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его активы превышают текущие обязатель |
■f V для разных групп окупается на этапе интерпретации полученных результатов, создавая целостную картину причин, по которым заемщик не был включен в более высокий класс надежности. Теперь, на наш взгляд, необходимо рассмотреть примеры конкретных систем коэффициентов, применяемых в зарубежной и отечественной практике. 1.З.]. Зарубежные методы оценки кредитоспособности В зарубежных методиках остановимся подробней на показателях, используемых для оценки фиЕ1ансового состояния предприятий. В США применяется дифференцированная система оценки, называемая в литературе «правилом пяти си» [35; 36; 37]. Она включает в себя следующие критерии; 1) характер заемщика (character); 2) финансовые возможности (capacity); 3) капитал (capital); 4) обеспечение (colleteral); 5) общие экономические условия (conditions). Характер заемщика обычно определяется путем переговоров, во время которых ставится ряд вопросов, по ответам на которые можно судить о порядочности и честности, профессиональных качествах, возрасте и состоянии здоровья, материальной обеспеченности клиента. Для оценки финансовых возможностей и капитала тщательно изучаются балансовые отчеты предприятия, сметы, данные о прибылях и убытках. На их основе оцениваются пять основных сальдовых показателей; 1) ликвидность фирмы; 2) задолженность фирмы; 3) погашение долга; 46 4) показатели деловой активности; ^ 5) рентабельность фирмы. Для оценки этих критериев изучаются соотношения отдельных статей активов и пассивов баланса. Говоря об обеспечении займа, рассматривают соотношение его достаточности качеству и обеспечению залога в случае непогашения ссуды. Под общими условиями понимается совокупность экзогенных факторов, связанных с конъюнктурой, оказывающих влияние как на состояние экономической среды, так и на самого заемщика. Несмотря на го, что в большинстве стран с развитой рыночной экономикой не существует каких-либо общепринятых требований к формам бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании как правило незначительны. В настоящее время большинство крупных и мелких предприятий не только в США, но и примерно в 80 других странах мира руководствуются требованиями IASC (International Accounting Standarts Commitee) относительно содержания, структуры и принципов построения финансовых отчетов [38]. На основе содержания информации в этих документах вычисляются коэффициенты кредитного анализа, важнейшие из которых перечислены ниже. 1. Показатели ликвидности (likvidiiy rations) Характеризуют способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства из своих текущих аюивов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его активы превышают текущие обязательства. Однако само по себе такое превышение не дает обшей картины ликвидности, так как предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Поэтому для эффеютшиого измерения ликвидности используется целая система коэффициентов: 1) Коэффициент общей ликвидности (current ratio) CR = Текущие активы / Текущие обязазельства (1.3) 47 |