|
35 анализа. Часть этих коэффициентов может модифицироваться, что связано с принятой в стране формой отчетности, но суть остается неизменной. При получении заявки на кредит в банках США в первую очередь подсчитываются вышеперечисленные коэффициенты, сравниваются с отраслевыми нормами, и на основе полученных значений оцениваются перспективы развития предприятия и его способность выплатить задолженность по кредиту [40]. Другим источником информации служат архивы банка и отчеты кредитных агентств, содержащих информацию о фирмах, сведения о финансовом положении за ряд лет, историю их деятельности. Вышеприведенные примеры являются типичными для стран с устоявшейся рыночной экономикой, где кредитные учреждения могут получить информацию о кредитной истории заемщика в централизованных картотеках. В условиях России непростая задача оценки кредитоспособности еще более усложняется. Кредитор, как правило, не может воспользоваться услугами каких-либо картотек или архивов о финансовых показателях предприятий и должен рассчитывать только на квалификацию собственных экспертов. Большинство заемщиков вообще не обладает финансово-статистическими данными за предыдущий период. Более того, принимать решения приходится с учетом происходящих в стране инфляционных процессов, постоянно меняющегося законодательства и общей нестабильности экономических условий; Основу анализа кредитоспособности составляют финансовая отчетность и главным образом бухгалтерский баланс заемщика [26]. Рассмотрим методику оценки кредитоспособности заемщика, используемую Сберегательным банком РФ [33]. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. |
Коэффициент показывает прибыльность производства [44] с позиции наиболее полного использования активов предприятия. 3) Показатель дохода на единицу акционерного кагоггала (return on equity) или рентабельность собственного капитала [42; 44-48] RE= 100%*Чистая прибыль/Акционерный капитал (1-16) RE показывает, насколько эффективно и прибыльно используются средства акционеров. Описанные коэффициенты являются базовыми не только в зарубежной, но и в отечественной практике. На их основе система показателей либо расширяется, либо сужается в зависимости от конкретных целей и задач кредитного анализа. Часть этих коэффициентов может модифшшроваться, что связано с принятой в стране формой отчетности, но суть остается неизменной. При получении заявки на кредит в банках CUJA в первую очередь подсчитываются вышеперечисленные коэффициенты, сравниваются с отраслевыми нормами, и на основе полученных значений оцениваются перспективы развития предприятия и его способность выплатить задолженность по кредиту [39]. Другим источником информации служат архивы банка и отчеты кредитных а(ентсгв, содержащих информатщю о фирмах, сведения о финансовом положении за ряд лет, историю их деятельности. В качестве еще одного примера рассмотрим систему коэффициентов, применяемую кредитными учреждениями Франции [49]. Оценка кредитоспособности клиентов французскими банками включает три блока: 1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности; 2) оценка кредитоспособности клие1пов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками; 52 зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднетях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы; предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции [! 6J. Как видно из вышеизложенного, несмотря на сходство экономического содержания, окончательные формулы расчета коэффициенюв различаются, отражая сложившиеся в национальной практике традиции. Тем не менее, сами по себе коэффициенты тоже не могут считаться однозтгачным решением проблемы определения кредитоспособности того или иного предприятия. Очевидно, что значения коэффициентов могут сильно варьироваться в зависимости от размера и отраслевой принадлежности, В связи с этим и возникает необходимость их 1 сверки с эталонными значениями. Особенно интересен опыт Франции, ведущей иешрализованные картотеки финансового состояния и рентабельности предприятий. Эти картшеки представляют собой по сути проведенные экспертами группировки предприятий, причем по различным критериям [4]. Принадлежность предприятия к той или иной группе и является основой для прирзятия решения о сотрудничестве с ним. Вышеприведенные примеры являются типичными для стран с устоявшейся рыночной экономикой, где кредитные учреждения могут получить информацию о кредитной истории заемщика в централизованных картотеках. 56 1.3.2. Отечественные методы оценки кредитоспособности В условиях России непростая задача оценки кредитоспособности еще более усложняется. Кредитор, как правило, не может воспользоваться услугами каких-либо картотек или архивов о финансовых показателях предприятий и должен рассчитывать только на квалификацию собственных экспертов. Большинство заемщиков вообще не обладает финансово-статистическими данными за предыдущий период. Более того, принимать решения приходится с учетом происходящих в стране инфляционных процессов, постоянно меняющегося законодательства и общей нестабильности экономических условий. Основу анализа кредитоспособносги составляют финансовая отчетность и главным образом бухгалтерский баланс заемщика [52]. Рассмотрим методику оценки кредитоспособности заемщика, используемую Сберегательным банком РФ [53]. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количествеьшый (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. При расчете показателей (коэффициентов) используется приицт осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки [54]. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей; коэффициенты ликвидности, коэффи1шент соотношения собственных и заемных средств, показатели оборачиваемости и рентабельности. 1. Коэффициенты ликвидности. Ликвидность характеризуез обеспечетаость предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности К ! характеризует 57 |