|
36 При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки [37]. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, показатели оборачиваемости и рентабельности. 1. Коэффициенты ликвидности Ликвидность характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей»): стр.260 + стр.253 (частично) К1 = -------------------------------------------------. Разд. V (стр.690) (стр.640 + стр.650) Под краткосрочными ликвидными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается. Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение |
1.3.2. Отечественные методы оценки кредитоспособности В условиях России непростая задача оценки кредитоспособности еще более усложняется. Кредитор, как правило, не может воспользоваться услугами каких-либо картотек или архивов о финансовых показателях предприятий и должен рассчитывать только на квалификацию собственных экспертов. Большинство заемщиков вообще не обладает финансово-статистическими данными за предыдущий период. Более того, принимать решения приходится с учетом происходящих в стране инфляционных процессов, постоянно меняющегося законодательства и общей нестабильности экономических условий. Основу анализа кредитоспособносги составляют финансовая отчетность и главным образом бухгалтерский баланс заемщика [52]. Рассмотрим методику оценки кредитоспособности заемщика, используемую Сберегательным банком РФ [53]. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количествеьшый (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. При расчете показателей (коэффициентов) используется приицт осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки [54]. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей; коэффициенты ликвидности, коэффи1шент соотношения собственных и заемных средств, показатели оборачиваемости и рентабельности. 1. Коэффициенты ликвидности. Ликвидность характеризуез обеспечетаость предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности К ! характеризует 57 способность к моментальному погашению долговых обязательств и ^ определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей»): _ стр.260 + стр.253 (частично) К 1“ '■ ■ ■ ■ ' ■ , {1.17) Разд V (стр.690) (стр,640 + стр.650) Под краткосрочными ликвидными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России, При отсутствии соответствуюшей информации строка 253 при расчете К1 не учигывается. Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов к краткосрочным обязательствам. 2 _ стр.260 + стр.250 + стр.253 (частично) + стр.240 П 18) Разд V (стр.690) (стр.640+стр.650) Для расчета этого коэффициента тфедварительно гфоизводится 4 оценка групп статей «Краткосрочные финансовые вложения» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются по окончании 12 месяцев после отчетной даты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумЕиу безнадежной дебиторской задолженности соответственно. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные 58 |