|
62 ную дату. Кредитора же интересует вопрос, насколько стабильно положение предприятия-заемщика на анализируемый момент времени. Среди дальнейших способов анализа значений полученных коэффициентов можно выделить два основных подхода. 1. Расчет сводного интегрированного показателя, включающего в себя ранее полученные значения коэффициентов с их удельными весами. Такой подход в основном используется для составления рейтинговых оценок и применяется информационными агентствами. 2. Анализ полученных значений коэффициентов на «попадание» в заранее определенные границы, совокупность которых и определяет принадлежность заемщика к той или иной категории надежности. Этот метод чаще используется непосредственно кредитными учреждениями, хотя и требует значительных предварительных усилий для создания системы групп и определения граничных значений коэффициентов для каждого из них [76]. Задача осложняется еще и тем, что граничные значения коэффициентов могут сильно различаться для предприятий различных отраслей и масштабов производства. Тем не менее, этот способ позволяет получить более содержательную оценку, чем рейтинговый метод, а трудоемкость определения граничных значений коэффициентов для разных групп окупается на этапе интерпретации полученных результатов, создавая целостную картину причин, по которым заемщик не был включен в более высокий класс надежности. 2.2. Скоринг как метод оценки кредитного риска Повышение доходности кредитных операций непосредственно связано с качеством оценки кредитного риска. В зависимости от классификации клиента по группам риска банк принимает решение, стоит ли выдавать кредит или нет, какой лимит кредитования и проценты следует устанавливать. |
текущего контроля, в процессе работы определяются меры по снижению риска при размещении денежных средств. Таким образом, проведение анализа финансового состояния предприятия-заемщика включает в себя ряд рутинно-расчетных операций, цель которых проверить, отсортировать, сгруппировать и подготовить данные в доступной для интерпретации форме. Основную часть работы составляет расчет аналитических коэффициентов вторичных производных баланса. Необходимость их расчета обуславливается неявной формой представления в балансах ключевой информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта [33]. Баланс по сути своей является информацией об остатках на отдельных счетах на отчетную дату. Кредитора же интересует вопрос, насколько стабильно положение предприятия-заемщика на анализируемый момент времени. Среди дальнейших способов анализа значений полученных коэффициентов можно выделить два основных подхода. 1. Расчет сводного интегрированного показателя, включающего в себя ранее полученные значения коэффициентов с их удельными весами. Такой подход в основном используется для составления рейтинговых оценок и применяется информационными агентствами. 2. Анализ полученных значений коэффициентов на «попадание» в заранее определенные границы, совокупность которых и определяет принадлежность заемщика к той или иной категории надежности, Этот метод чаще используется непосредственно кредитными учреждениями, хотя и требует значительных предварительных усилий для создшшя системы групп и определения граничных значений коэффициентов для каждого из них [34]. Задача осложняется еще и тем, что граничные значения коэффициентов могут сильно различаться для предприятий различных отраслей и .мас1птабов производства. Тем не менее, этот способ позволяет получить более содержательную оценку, чем рейтинговый метод, а трудоемкость определения граничных значений коэффициентов 45 ■f V для разных групп окупается на этапе интерпретации полученных результатов, создавая целостную картину причин, по которым заемщик не был включен в более высокий класс надежности. Теперь, на наш взгляд, необходимо рассмотреть примеры конкретных систем коэффициентов, применяемых в зарубежной и отечественной практике. 1.З.]. Зарубежные методы оценки кредитоспособности В зарубежных методиках остановимся подробней на показателях, используемых для оценки фиЕ1ансового состояния предприятий. В США применяется дифференцированная система оценки, называемая в литературе «правилом пяти си» [35; 36; 37]. Она включает в себя следующие критерии; 1) характер заемщика (character); 2) финансовые возможности (capacity); 3) капитал (capital); 4) обеспечение (colleteral); 5) общие экономические условия (conditions). Характер заемщика обычно определяется путем переговоров, во время которых ставится ряд вопросов, по ответам на которые можно судить о порядочности и честности, профессиональных качествах, возрасте и состоянии здоровья, материальной обеспеченности клиента. Для оценки финансовых возможностей и капитала тщательно изучаются балансовые отчеты предприятия, сметы, данные о прибылях и убытках. На их основе оцениваются пять основных сальдовых показателей; 1) ликвидность фирмы; 2) задолженность фирмы; 3) погашение долга; 46 |