|
производственных (трансформационных) издержек неоклассического типа (Уильямсон, 1996) [79]. Весьма высокий уровень трансакционных издержек, наблюдаемый в российской экономике, определяет актуальность анализа экономической интеграции с позиций снижения этих издержек. Дистанцируясь от других подходов к организационным изменениям, теория трансакционных издержек тем не менее стремится охватить факторы корпоратизации, фигурирующие в некоторых из таких подходов. Через специфические активы трансакционные издержки оказываются соотнесенными с технологическими условиями производства. Концепция специфических активов О. Уильямсона по содержанию и основным выводам близка теории необратимых затрат (sunk cost) в рамках неоклассики, которые служат мерилом барьеров входа в отрасль и выхода из нее. Чем выше специфичность активов, тем предпочтительнее (при прочих равных условиях) экономическая интеграция (О. Уильямсон, 1996). Характерная для плановой экономики концентрация производства ряда изделий на единственном предприятии — обстоятельство, стимулирующее обращение к трансакционной теории при изучении российских финансово-промышленных групп. Можно утверждать, что теория трансакционных издержек применительно к проблемам переходной экономики допускает чрезмерный технологический крен в трактовке специфических активов, поскольку среди их типов, выделенных О. Уильямсоном, отсутствуют специфические финансовые активы. Между тем при особых отношениях между банком и предприятием банковский кредит превращается в идиосинкразические, или специфические, немобильные активы (Аоки и Ким, 1997 г.) [80]. Иллюстрацией тому является низкая ликвидность просроченных долговых обязательств. Сужение типов специфических активов ограничивает возможности теории трансакционных издержек в анализе взаимодействия промышленного и банковского капитала. Такого рода ограничения особенно чувствительны для экономики, преодолевающей финансовый кризис. Для исследования корпораций, основанных на отношениях, отличных от формально закрепленных имущественных прав, актуален современный анализ 20 |
Tirole, 1986). Другие школы в рамках классической теории рассматриваю! отрицательное влияние вертикальной интеграции, в том числе вертикальных контрактов (Aghion and Bolton, 1987), на экономическую эффективность, в первую очередь из-за создания барьеров входа [78]. Некоторая ограниченность такого подхода к проблемам интеграции состоит и том, что не ставится проблема делегирования полномочий, предполагается, что обе стороны в сделке обладают одинаковым объемом информации. Эта ограниченность преодолевается в рамках теории асимметрии информации, однако применительно к вертикальной интеграции неоклассическая шкода здесь ограничивается сравнительным анализом различных форм внутрифирменных контрактов — главным образом между различными группами собственников и менеджеров. ТрансакциоЕшые издержки как фактор формирования корпораций рассматривается институциональной теорией. К ведущим течениям институционализма относится теория трансакционных издержек (Williamson, 1985). Ориентиром рациональных масштабов экономической интеграции служит в этой теории минимизация как трансакционных, гак и производственных (трансформационных) издержек неоклассического типа (Уильямсон, 1996) [79]. Весьма высокий уровень трансакционных издержек, наблюдаемый в российской экономике, определяет актуальность анализа экономической интеграции с позиций снижения этих издержек. Дистанцируясь от других подходов к организационным изменениям, теория трансакционных издержек тем не менее стремится охватить факторы корпоратизации, фигурирующие в некоторых из таких подходов. Через специфические активы трансакционные издержки оказываются соотнесенными с технологическими условиями производства. Концепция специфических активов О. Уильямсона по содержанию и основным выводам близка теории необратимых затрат (sunk cost) л рамках неоклассики, которые служат мерилом барьеров входа в отрасль и выхода из нее. Чем выше специфичность активов, тем лредпочтительяее (при прочих равных условиях) экономическая 81 интеграция (О. Уильямсон, 1996). Характерная для плановой экономики концентрация производства ряда изделии на единственном предприятии — обстоятельство, стимулирующее обращение к трансакционной теории при изучении российских финансово-промышленных групп. Можно утверждал», что теория трансакционных издержек применительно к проблемам переходной экономики допускает чрезмерный технологический крен в трактовке специфических активов, поскольку среди их типов, выделенных О. Уильямсоном, отсутствуют специфические финансовые активы. Между тем при особых отношениях между банком и предприятием банковский кредит превращается в идиосинкразические, пли специфические, немобильные актины (Аоки и Ким, 1997 г.) [80]. Иллюстрацией тому является низкая ликвидность просроченных долговых обязательств. Сужение типов специфических активов ограничивает возможности теории трансакционных издержек в анализе взаимодействия промышленного и банковского капитала. Такого рода ограничения особенно чувствительны для экономики, преодолевающей финансовый кризис. Дзя исследования корпораций, основанных на отношениях, отличных от формально закрепленных имущественных прав, актуален современный анализ проблемы дезорганизации российской промышленности (Kaufmatm and Marin, 1998 г., Marin and Scbnitzer, 1998) [81]. Дезорганизация (разрыв традиционных хозяйственных цепочек) и условиях слабости рыночных механизмов координации приводит гс некоторой архаизации форм взаимодействия предприятий, в том числе использованию натуральных расчетов (Kaufmann and Marin, 1998), которые в данном контексте выполняют функции, свойственные механизмам интеграции. Аналогичным образом в российском литературе рассматриваются ФПГ в качестве инструментов, позволяющих решить широкий комплекс проблем, возникающих благодаря асимметрии информации, » в том числе проблему неплатежей (Вороновицкий, 1997). Важное значение для анализа интеграции ч российской промышленности имеет теория агентских отношений (работников и менеджеров). Наблюдаемое участие отечественных банков в капитале своих заемщиков служит снижению S2 |