|
2. Организация и развитие срочного рынка товаров (фьючерсные и опционные контракты), позволяющего оптимально обеспечить процесс прогнозирования и установления цен в будущие периоды. Технология срочного рынка также позволяет потребителям прогнозировать свои расходы на будущие периоды с учетом как природных факторов, так и сезонных колебаний цены и соответственно сглаживать ценовые колебания путем страхования (хеджирования) ценовых рисков своих сделок на срочном рынке (заключая фьючерсные или опционные контракты), а, следовательно, иметь гарантию поставки сырья на определенный промежуток времени. Это позволит также товаропроизводителям привлекать банковские кредиты под залог будущего урожая и соответственно снизить нагрузку на бюджеты всех уровней в разрезе неэффективных государственных дотаций. Продажа будущего урожая хозяйством осуществляется следующим образом. Банк заключает с хозяйством договор поставки будущего урожая. Чтобы такой контракт мог торговаться на бирже, необходимо застраховать его в крупной страховой компании (возможно, государственной), которая определит риск непоставки по контракту, величину страховых выплат. Договор на продажу контракта банк заключает с брокером. Последний представляет в расчетную палату государственной биржи контракт на поставку зерна и страховой полис. На основании этих документов расчетная палата выписывает брокеру стандартные контракты будущей поставки зерновых (стандартизированные по объему, сорту и срокам поставки). Брокер продает на торговой площадке контракты будущих поставок зерна и передает полученные деньги продавцу-банку. Выгоды такой схемы заключаются в том, что производитель получает реальные деньги за обязательство поставить зерно будущего урожая уже сегодня, а следовательно — возможность самостоятельно расплачиваться за все этапы его производства. При этом реальность оговоренных объемов поставки определяется страховщиком (через механизм страховых взносов). |
Проведение таких аукционов позволит упорядочить куплю-продажу зерна в федеральный и региональный фонды, формировать справедливые цены и получать соответственно более реальную информацию об основных параметрах производства и потребителя зерна и зернопродуктов и связанных с зтой проблемой показателях. Причем, если удастся решить проблему обязательного заключения или регистрации на бирже сделок с зерном на государственном уровне, эффективностьданной биржевой процедуры многократно возрастает. Биржа должна обеспечивать поставки товаров государству по выгодным ценам. Вследствие этого все продажи объемов, более оговоренных документами биржи, должны осуществляться только через биржу. Эю позволит включить государственное регулирование цен на продукцию с использованием рыночных методов и удерживать цены в определенных рамках. Кроме того, это усилит государственный контроль за запасами продовольствия в стране, можно будет вести их учет и более эффективноуправлять ресурсами. 2. Организация и развитие срочного рынка товаров (фьючерсные и опционные контракты), позволяющего оптимально обеспечить процесс прогнозирования и установления цен в будущие периода, Технолошя срочного рынка также позволяет погребителям прогнозировать свои расходы на будущие периоды с учетом как природных факторов, так и сезонных колебаний цены и соответственно сглаживать ценовые колебания путем страхования (хеджирования) ценовых рисков своих сделок на срочном рынке (заключая фьючерсные или опционные контракты), а следовательно, иметь гарантию поставки сырья на определенный промежуток времени. Это позволит также товаропроизводителям привлекать банковские кредиты под залог будущего урожая и соответственно снизить нагрузку' на бюджеты всех уровней в разрезе неэффективных государственных дотаций. Продажа будущего урожая хозяйством осуществляется следующим образом. Банк заключает с хозяйством договор поставки будущего урожая. Чтобы такой контракт мог тортваться на бирже, необходимо заезраховать его в крупной страховой компании (возможно, государственной), которая определит риск непоставки по контракту, величину страховых выплат. Договор па продажу контракта банк заключает с брокером. Последний представляет в расчетную палату государственной биржи контракт на поставку зерна и страховой полис. На основании этих документов расчетная палата выписывает брокеру стандартные контракты будущей поставки зерновых (стандартизированные по объему, сорт)1 и срокам поставки). Брокер продает на торговой площадке контракты будущих поставок зерна и передает полученные деньги продавцубанку. Выгоды такой схемы заключаются в том, что производитель получает реальные деньги за обязательство поставить зерно будущего урожая уже сегодня, а следовательно — возможность самостоятельно расплачиваться за все этапы его производства. При этом реальность оговоренных объемов поставки определяется страховщиком (через механизм страховых взносов). Банк, выделяя кредит, не замораживает свои активы, так как продает контракты на бирже и получает возмещение своих средств. Ставка же такого кредитования может регулироваться как государством, так и рыночными механизмами. Фактически у банка резко уменьшается риск такого кредитования — краткосрочный кредит, а значит, ставка должна быть ниже, т.е. разница между ценой, предлагаемой банком, и ценой контракта на бирже. Исчезает само понятие льготного кредитования — хозяйство получает не кредит, а живые деньги за будущий урожай. Кроме того, оно может непосредственно заключить контракт с брокером, если пена, предложенная за контракт' банком, является заведомо низкой. Происходит перетекание средств из финансовой сферы в область реального производства. Ьолсс подробно это выглядит так. Покупателем такого контракта на бирже не обязательно должен являться конечный покупатель зерна. Банк или любой другой инвестор может использовать этот контракт как финансовый инструмент: купить его сегодня с целью продать в будущем по рыночным ценам. Однако покупатель контракта |