|
оперативностью, так как осуществляется через государственные ведомства. Кроме того, средств государства недостаточно для полномасштабного содействия развитию инновационного бизнеса и поэтому федеральное правительство, активно привлекает для этих целей частный капитал. Такой капитал носит название венчурного капитала, т.е. рискованное предприятие. Согласно определению специальной комиссии Департамента торговли США, к венчурному капиталу относится источник финансирования, предлагающий деньги малым фирмам, ориентированным на разработку новой технологии. Венчурный капитал размещается в форме акционерного капитала, то есть инвесторы становятся акционерами мелких инновационных фирм, причем доля участия отдельных венчурных компаний редко превышает 50 %. Основными принципами неразрывно связанного с венчурным (рисковым) капиталом венчурного бизнеса являются: разделение и распределение риска, позволяющие авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи. В США и других развитых странах венчурный бизнес в наибольшей степени развит на малых и средних предприятиях. Крупные фирмы гораздо реже и с большой неохотой финансируют рисковые идеи, с которыми напрямую связано венчурное предпринимательство. Их НИОКР носят более прагматичный характер и направлены, в основном, на модернизацию уже существующих технологий. Освоение же новых технологий, товаров и рынков требует значительных инвестиций в средства производства и больших затрат на создание подразделений, занимающихся маркетингом и реализацией. Подытоживая американский опыт поддержки малого предпринимательства, нужно отметить, что здесь превалируют финансовоналоговые формы поддержки, как прямые, связанные с широкими возможностями американского федерального бюджета, бюджетов штатов и местных органов власти, так и косвенные, применение которых опирается на 80 |
будет эффективной только в том случае, если она носит общенациональный характер, а не отвечает интересам той или иной социальной группы, какой бы влиятельной и многочисленной она ни была. Основным приоритетом государственной политики в отношении малого бизнеса в США (как и в ЕС, и в Японии) является развитие наукоемкого сектора экономики страны путем поощрения проводимых исследований в области высоких технологий и внедрения инноваций. Благодаря проводимой политике 80-е годы ознаменовались резким ростом числа инновационных фирм, основанных на базе собственного труда ученых, инженеров, изобретателей. По различным оценкам, в конце 80-х начале 90-х гг. в научнотехнологической сфере США насчитывалось от 30 до 40 тыс. фирм с численностью занятых менее 100 человек. В настоящее время из 600-700 тыс. ежегодно создаваемых новых фирм в США примерно одна восьмая часть специализируется на производстве, освоении и коммерциализации научно-технических идей. В целом малый бизнес в США получает 3,5-4 % от общих федеральных затрат на НИОКР. До трети всех расходов мелких фирм на научные исследования и разработки в той или иной форме финансируется государством [19]. Однако прямое бюджетное субсидирование не обладает гибкостью и оперативностью, так как осуществляется через государственные ведомства. Кроме того, средств государства недостаточно для полномасштабного содействия развитию инновационного бизнеса и поэтому федеральное правительство активно привлекает для этих целей частный капитал. Такой капитал носит название венчурного капитала (от англ. venture. рискованное предприятие). Согласно определению специальной комиссии Департамента торговли США, к венчурному капиталу' относится источник финансирования, предлагающий деньги малым фирмам, ориентированным на разработку новой технологии (банки, пенсионные, частные, общественные фонды, инвестиционные и страховые компании). Венчурный капитал размещается в форме акционерного капитала, то есть инвесторы становятся акционерами мелких инновационных фирм, причем доля участия отдельных венчурных компаний редко превышает 50 %. Основными принципами неразрывно связанного с венчурным (рисковым) капиталом 43 венчурного бизнеса являются: разделение и распределение риска, позволяющие авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи. В США и других развитых странах венчурный бизнес в наибольшей степени развит на малых и средних предприятиях. Крупные фирмы, являясь более костными структурами, гораздо реже и с большой неохотой финансируют рисковые идеи, с которыми напрямую связано венчурное предпринимательство. Их НИОКР носят более прагматичный характер и направлены, в основном, на модернизацию уже существующих технологий. Освоение же новых технологий, товаров и рынков требует значительных инвестиций в средства производства и больших затрат на создание подразделений, занимающихся маркетингом и реализацией. Приведем один характерный пример. Корпорация RCA (Radio Corporation o f America) в начале 70-х гг., сознавая, что компьютерный бизнес самый бурно развивающийся, решила освоить производство персональных компьютеров, вложив около 300 миллионов долларов в строительство новейших, хорошо оборудованных заводов, исследование рынка и привлечение лучших технических специалистов и сбытовиков. Но в 1976 г. производство было свернуто и попытка окончилась неудачей. В то же самое время в другой фирме работало всего два человека которые ни гроша не затрачивают на исследования, венчурный капитал их составляет всего 1300 долларов, а «сборочный цех» находится в гараже. Название этой фирмы, равно как и ее компьютеры, сейчас всем известны Apple Computer Products [27]. Малый инновационный бизнес имеет целый ряд преимуществ перед лабораториями крупных компаний, которые выражаются в высокой гибкости, динамизме и т.д. Кроме того, на одного сотрудника малого предприятия приходится в 2,5 раза больше инноваций, чем на работника крупной компании [31]. Вместе с тем, малым инновационным фирмам присущи и основные недостатки малого предпринимательства: ограниченность материальных и финансовых ресурсов, слабость научно-технической базы и др. Поэтому в США, где венчурный бизнес зародился и получил широкое распространение, разработана и действует комплексная программа государственной помощи малому инновационному бизнесу, включающая прямое бюджетное финансирование, систему контрактного финансирования министерствами и ведомствами. 44 Research Park. Первоначально технические фирмы существовали благодаря военным заказам, воспользовавшись близостью к базе ВВС США в Паро-Альто. Затем такие компании, как General Electric, Ford Philco, Sylvania, Westinghouse Electric, разместили здесь свои производства, а компания IBM открыла в самом большом городе долины Сан-Хосс крупный исследовательский центр. После гигантов стали приходить и мелкие предприятия. В 1971 году фирмой Intel был создан первый миниатюрный кремниевый (англ. — silicon) процессор 4004, способный осуществлять миллионы операций в секунду. С тех пор объем информации, обрабатываемый процессорами, удваивался каждые два года, а компьютеры стали проникать в повседневную жизнь, особенно после того, как в 1976-ом году фирма Apple создала первый в мире персональный компьютер. Однако компьютерная революция 70-х годов обострила проблему финансирования государственных денег на научно-исследовательские разработки в долине стало катастрофически не хватать, а крупный банковский капитал, который пришел было в технопарк (Chase Manhattan, Citibank, Morgan Prudential Bank), не готов был рисковать. И тогда на смену им пришел венчурный капитал. Его постоянный приток, а также компьютерный бум начала 90-х годов позволили создать в Силиконовой долине более 200 тысяч рабочих мест. Весь экспорт Калифорнии на 40 % от его стоимости состоит из продукции программистов и технологов, а совокупный ежегодный доход четырех тысяч компьютерных компаний, включая Hewlett-Packard, Sun, Intel, Seagate, Oracle, Cisco, 3Com. Silicon Graphics, Adobe, Apple, Netscape, составляет около 200 млрд. долларов. Формула успеха по-калифорнийски гласит: brain capital+venture capital (интеллектуальный капитал плюс венчурный капитал). «При венчурном финансировании проектов Силиконовой долины 20-30 % новых предприятий давали фактический доход в 200-300 %, 10-20 % разорялись, оставшиеся имели норму прибыли в 40 %» [14]. Подытоживая американский опыт поддержки матого предпринимательства, отметим, что здесь преватируют финансово-налоговые формы поддержки, как прямые, связанные с широкими возможностями американского федерального бюджета, бюджетов штатов и местных органов власти, так и косвенные, применение которых опирается на стимулирование финансирования малых фирм за счет частного (в том числе венчурного) капитала. Вместе с тем. немаловажным элементом поддержки матого бизнеса в США 46 |