|
где З к — комиссионное вознаграждение банку при использовании факторинга, руб./год; Зек — затраты предприятия при предоставлении скидок, руб./год; 2. В качестве мер по преодолению риска неплатежеспособности помимо мер по управлению кредитным риском (снижение дебиторской задолженности) можно выделить следующие: а) снижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.); б) снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции; в) использование привлеченных средств, что, однако, может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности. Достоинства и недостатки данных мероприятий представлены в табл. 3.12. Таблица 3.12. Достоинства и недостатки мер по управлению риском неплатежеспособности Меры по преодолению риска неплатежеспособности Достоинства Недостатки Снижение переменных затрат Экономия средств и направление их на уменьшение кредиторской задолженности 1. Недовольство персонала по поводу уменьшения заработной платы Увеличение объема высокорентабельных видов продукции Повышение выручки о реализации и направление части на уменьшение кредиторской задолженности 1. Увеличение износа основных фондов, направленных на производство высокорентабельных видов продукции, и неполное использование производственных мощностей оборудования по производству низкорентабельных видов продукции; 2. Отказ от доли рынка Использование привлеченных средств Быстрое погашение кредиторской задолженности ]. Привлеченные средства направлены не в основной и оборотный капитал; 2. Увеличение влияния риска неплатежеспособности к моменту погашения кредита Эффективность управления риском неплатежеспособности определяется по следующей формуле: 155 |
107 Анализ табл. 3.11 показывает, что каждый метод по преодолению кредитного риска включает в себя достоинства и недостатки. Наиболее оптимальным вариантом представляется совмещение некоторых мер по борьбе с кредитным риском. Например, совмещение диверсификации, лимитирования и предоставления системы скидок, что позволит значительно снизить влияние кредитного риска. Использование же факторинговых операций возможно уже после наступления рискового события, и их эффективность зависит от вознаграждения коммерческого банка. Эффективность управления кредитным риском определяется по следующей формуле: Экр = ------------^ 2 ------------ю о, (3.1) Зрс + Ззп + Зк + Зф + Зек где Зф комиссионное вознаграждение банку при использовании факторинга, руб./год; Зек затраты предприятия при предоставлении скидок, руб./год; 2. В качестве мер по преодолению риска неплатежеспособности помимо мер по управлению кредитным риском (снижение дебиторской задолженности) можно выделить следующие: а) снижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.); б) снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции; в) использование привлеченных средств, что, однако, может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности. Достоинства и недостатки данных мероприятий представлены в табл. 3.12. 108 Достоинства и недостатки мер по управлению риском неплатежеспособности Таблица 3.12 Меры по преодолению риска неплатежеспособности Достоинства Недостатки Снижение переменных затрат Экономия средств и направление их на уменьшение кредиторской задолженности 1. Недовольство персонала по поводу уменьшения заработной платы Увеличение объема высокорентабельных видов продукции Повышение выручки о реализации и направление части на уменьшение кредиторской задолженности 1. Увеличение износа основных фондов, направленных на производство высокорентабельных видов продукции, и неполное использование производственных мощностей оборудования по производству низкорентабельных видов продукции; 2. Отказ от доли рынка Использование привлеченных средств Быстрое погашение кредиторской задолженности 1. Привлеченные средства направлены не в основной и оборотный капитал; 2. Увеличение влияния риска неплатежеспособности к моменту погашения кредита Эффективность управления риском неплатежеспособности определяется по следующей формуле: Энп = --------------------100, (3.2) Зрс 4* Ззп + Зк + Зрен 4Зпр где Зрен затраты предприятия при увеличении объема высокорентабельных видов продукции, руб./год; Зпр затраты предприятия при привлечении заемных средств в виде процентов за их использование, руб./год; 3. Методом по преодолению инфляционного риска является повышение отпускных цен на готовую продукцию в соответствии с темпами роста инфляции. |