|
инфляционный риск, 3) риск неплатежеспособности. Управление кредитным риском состоит из следующих мероприятий: 1) использование факторинга, 2) использование системы скидок, 3) диверсификация и лимитирование, 4) оценка платежеспособности покупателя с использованием опыта коммерческих банков. Отмечается, что факторинг является методом по уменьшению дебиторской задолженности после наступления рискового события. Остальные методы являются методами по профилактике рисков. В качестве мер по управлению риска неплатежеспособности можно выделить следующие: 1) управление кредиторской задолженностью, 2) снижение переменных затрат, 3) снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции, 4) использование привлеченных средств. Анализ достоинств и недостатков данных методов позволяет сделать вывод о целесообразности использования внутренних механизмов нейтрализации риска неплатежеспособности, так как использование привлеченных средств может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности. 158 |
107 Анализ табл. 3.11 показывает, что каждый метод по преодолению кредитного риска включает в себя достоинства и недостатки. Наиболее оптимальным вариантом представляется совмещение некоторых мер по борьбе с кредитным риском. Например, совмещение диверсификации, лимитирования и предоставления системы скидок, что позволит значительно снизить влияние кредитного риска. Использование же факторинговых операций возможно уже после наступления рискового события, и их эффективность зависит от вознаграждения коммерческого банка. Эффективность управления кредитным риском определяется по следующей формуле: Экр = ------------^ 2 ------------ю о, (3.1) Зрс + Ззп + Зк + Зф + Зек где Зф комиссионное вознаграждение банку при использовании факторинга, руб./год; Зек затраты предприятия при предоставлении скидок, руб./год; 2. В качестве мер по преодолению риска неплатежеспособности помимо мер по управлению кредитным риском (снижение дебиторской задолженности) можно выделить следующие: а) снижение переменных затрат (услуги связи, затраты на электроэнергию, снижение транспортных издержек, снижение премий и др.); б) снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции; в) использование привлеченных средств, что, однако, может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности. Достоинства и недостатки данных мероприятий представлены в табл. 3.12. 110 ции конденсата, является ЗАО АБ «Газпромбанк», который по рейтингу ведущих российских рейтинговых агентств входит в двадцать лучших коммерческих банков РФ. Таким образом, определен комплекс мероприятий по управлению финансовыми рисками Сургутского завода стабилизации конденсата и показана оценка эффективности управления каждым финансовым риском предприятия. Эффективность системы управления финансовыми рисками Сургутского завода стабилизации конденсата определяется следующим образом: Эсу = -------------------------------------------------------100, (3-4) Зрс + Ззп + Зк + Зф + Зек + Зрен+ Зпр + Зц где Эсу эффективность системы управления финансовыми рисками, %; ДПфр снижение потерь от наступления финансовых рисков, руб./год. По предложенной формуле были проведены расчет и оценка эффективности системы управления финансовыми рисками предприятий газоперерабатывающего комплекса. Экспертная оценка показала, что уровень эффективности может составлять, по оценкам специалистов, от 170 до 350%. Анализ исходных данных показывает, что на деятельность предприятий газоперерабатывающей отрасли промышленности оказывают систематическое влияние следующие финансовые риски: 1) кредитный риск, 2) инфляционный риск, 3) риск неплатежеспособности. Управление кредитным риском состоит из следующих мероприятий: 1) использование факторинга, 2) использование системы скидок, 3) диверсификация и лимитирование, 4) оценка платежеспособности покупателя с использованием опыта коммерческих банков. Отмечается, что факторинг является методом по уменьшению дебиторской задолженности после наступления рискового события. Остальные методы являются методами по профилактике рисков. В качестве мер по управлению риска неплатежеспособности можно выделить следующие: 1) управление кредиторской задолженностью, 2) снижение переменных затрат, 3) снижение объема низкорентабельных видов продукции и увеличение объема высокорентабельных видов готовой продукции, 3) использование привлеченных средств. Анализ достоинств и недостатков данных методов позволяет сделать вывод о целесообразности использования внутренних механизмов нейтрализации риска неплатежеспособности, так как использование привлеченных средств может привести к увеличению влияния риска неплатежеспособности. I ll $ |