|
4. Проведение мероприятий по уменьшению влияния рисков (принятие управленческого решения). Одной из основных задач при управлении финансовых рисков является проведение анализа рисков. Проблемы анализа рисков нашли отражение в некоторых отечественных и зарубежных литературных источниках. Безусловно, своевременное распознавание рисков является одной из основных задач эффективной работы предприятия. Финансовый менеджер должен правильно оценить степень влияния рисков на результаты финансовой деятельности предприятия в количественном выражении. В практике финансового риск-менеджмента существует несколько видов оценки количественного определения рисков, что ставит менеджера перед выбором: какой именно вид оценки наиболее эффективен при управлении рисками [15, 16,26,43,51, 70 и др.]. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; использование аналогов. Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частота получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Производят прогноз методом вариации, дисперсии и стандартного отклонения. Как известно, вариация — это изменения (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного случая (варианта) к другому. Например, изменение экономической рентабельности можно определить, суммируя произведение фактических значений экономической рентабельности 48 |
33 1. Выявление и классификация основных видов риска. 2. Расчет адекватной и легко интерпретируемой количественной меры риска. 3. Принятие решений об уменьшении или об увеличении выявленных рисков. 4. Разработка и реализация процедур контроля за рисками текущих позиций. Анализируя предложенный авторами алгоритм риск-менеджмента, можно отметить сходство между ними. Основными этапами риск-менеджмента (в том числе и финансового), по нашему мнению, являются: выявление риска (идентификация), оценка риска и проведение мероприятий по уменьшению влияния риска. Одной из основных задач при управлении финансовых рисков является проведение анализа рисков. Анализ финансовых рисков способствует выбору того или иного метода управления финансовым риском. Проблемы анализа финансовых рисков нашли отражение в некоторых отечественных и зарубежных литературных источниках. Безусловно, своевременное распознавание рисков является одной из основных задач эффективной работы предприятия. Финансовый менеджер должен правильно оценить степень влияния рисков на результаты финансовой деятельности предприятия в количественном выражении. В практике финансового риск-менеджмента существует несколько видов оценки количественного определения финансовых рисков, что ставит менеджера перед выбором: какой именно вид оценки наиболее эффективен при управлении финансовыми рисками [15, 16, 26,43, 51, 70 и др.]. Наиболее распространенными методами количественного анализа финансового риска являются: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; использование аналогов. Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частота получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Производят прогноз методом вариации, дисперсии и стандартного отклонения. Как известно, вариация это изменения (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного случая (варианта) к другому. Например, изменение экономической рентабельности можно определить, суммируя произведение фактических значений экономической рентабельности (ЭР/) на соответствующие вероятности (Р/): э р = 2 э р ,-р ,(1.1) Ы Вариация оценивается дисперсией, то есть мерой разбросов (рассеяния, отклонения) фактического значения признака от его среднего значения. Средневзвешенную дисперсию математики рассчитывают по формуле; Д = 1 (Э Р ,-Э Р )2 -Р,., (1-2) 1=1 а стандартные отклонения определяются как Л / д . (КЗ) Чем выше будет результат, тем более рискованным является рассматриваемый проект или решение или даже вся анализируемая деятельность фирмы. |