|
Результатом этого этапа является определение ожидаемой доходности, состава и структуры оптимальной инновационной программы предприятия, а также объема привлеченных средств, направленного на реализацию этих проектов. С учетом неопределенности характера представленного алгоритма методики планирования инновационной деятельности должно регулярно проводится прогнозирование эффективности сформированного оптимального портфеля с целью внесения корректировок, учитывающих фактические особенности реализации инновационного процесса на машиностроительных предприятиях ВПК в условиях конверсии по предыдущим этапам инновационного процесса. 2.2 Алгоритм проведения сравнительного анализа ожидаемой эффективности проектов Третьим этапом общей схемы процесса формирования портфеля инновационных проектов является определение условий тождества проектов при проведении сравнительного анализа их ожидаемой эффективности. Целью сравнительного анализа, обуславливающего необходимость приведения рассматриваемых проектов к сопоставимому виду, является формирование допустимого числа инновационных проектов, что может достигаться путем определения оптимального уровня производственной мощности для каждого проекта. В свою очередь, это позволяет определить необходимый объем инвестиций, обеспечивающий максимальный уровень эффективности от реализации каждого проекта. Сформулированная цель в соответствии с этапами общей схемы определила алгоритм проведения сравнительного анализа ожидаемой 46 |
100 3. Определение условий проведения сравнительного анализа ожидаемой эффективности инновационной программы. На этом этапе проводится сравнительный анализ с целью формирования допустимого числа инновационных проектов, делающий необходимым приведение рассматриваемых проектов к сопоставимому виду, что может быть достижимо путем определения оптимального уровня производственной мощности для каждого проекта. В связи с этим по каждому альтернативному инновационному проекту определяется зависимость между ценой на продукцию и объемом производства, характеризующая изменение спроса и предложения. Совместное решение функций последних позволяет определить точку равновесия (Р) (рис. 2.2.2). Этой точке равновесия соответствуют равновесная цена на продукцию ЩР) и равновесный объем производства дайной продукции (Ор), т.е. оптимальной производственной мощности альтернативного проекта. В свою очередь, это позволяет определить необходимый объем инвестиций, обеспечивающий максимальный уровень эффективности каждого инновационного проекта. На основании выбранного критерия эффективности с учетом объема инвестиций по каждому альтернативному проект)' проводится оценка уровня ожидаемой эффективности. Полученные таким образом оценки ожидаемой эффективности и оптимальный уровень производственной мощности но каждому инновационному проекту обеспечивают тождество и сравнение этих проектов при формировании оптимального инновационного портфеля предприятия. В качестве критерия оценки эффективности инновационных проектов предлагается использовать показатель PI, который дает возможность оценить доходность на единицу инвестиций, что обеспечивает сопоставимость альтернативных проектов, а в случае отбора группы проектов с учетом ограничения объема инвестиций позволяет выбрать инновационные проекты, для которых отношение чистого дохода к вложенным инвестициям является наиболее высоким, позволяет избежать ошибок, связанных с единообразной оценкой всех потоков денежных 108 13.9 Производят безусловную оптимизацию управления, «читая» соответствующие рекомендации на каждом шаге. Берут найденное оптимальное управление на первом шаге и, =u,(S0), изменяют состояние системы по формуле (2.2.6), для вновь найденного состояния находят оптимальное управление на втором шаге и\ и т.д. до конца. Результатом этого этапа является определение ожидаемой доходности, состава и структуры оптимальной инновационной программы предприятия, а также объема привлеченных средств, направленного на реализацию этих проектов. С учетом неопределенности характера представленного алгоритма методики планирования инновационной деятельности должно регулярно проводится прогнозирование эффективности сформированного оптимального портфеля с целью внесения корректировок, учитывающих фактические особенности реализации инновационного процесса на машиностроительных предприятиях ВПК в условиях конверсии по предыдущим этапам инновационного процесса. 2.3 Алгоритм проведения сравнительного анализа ожидаемой эффективности проектов Третьим этапом общей схемы процесса формирования портфеля инновационных проектов является определение условий тождества проектов при проведении сравнительного анализа их ожидаемой эффективности. Целью сравнительного анализа, обуславливающего необходимость приведения рассматриваемых проектов к сопоставимому виду, является формирование допустимого числа инновационных проектов, что может достигаться путем определения оптимального уровня производственной мощности для каждого проекта. В свою очередь, это позволяет определить необходимый объем инвестиций, обеспечивающий максимальный уровень эффективности от реализации каждого проекта. 137 где &р полученное приближенное решение; rroptCJр известное точное решение; &о начальное приближенное решение. Оба метода нашли точное решение {£ = 0). С точки зрения логической простоты оба метода достаточно просты для реализации и понимания. Основные результаты и выводы по второму разделу 1. Предложена общая схема процесса формирования инновационной программы, которая дает возможность сформировать оптимальный портфель инновационных проектов, обеспечивающий снижение уровня инновационного риска и позволяющий эффективно использовать ограниченные ресурсы предприятия. 2. Определены условия тождества инновационных проектов при проведении сравнительного анализа их ожидаемой эффективности, на основе которых построен алгоритм приведения рассматриваемых проектов к сопоставимому виду, путем определения оптимального уровня производственной мощности для каждого проекта. В свою очередь, это позволяет определить необходимый объем инвестиций, обеспечивающий максимальный уровень эффективности от реализации каждого проекта. 3. Для формирования множества допустимых проектов и определения допустимой величины привлеченных средств построен алгоритм определения норматива доходности инновационных проектов. 4. Обосновывается использование в качестве критерия оптимальности портфеля инновационных проектов минимума риска, при заданном уровне доходности проектов, позволяет учитывать неопределенность и оценивать эффект диверсификации. В качестве показателя риска предложено использовать среднеквадратическое отклонение доходности от ожидаемой как отдельного инновационного проекта, так и портфеля в целом. Оценка |