|
обозначим вновь включаемый Решения, реализуемые по каждому составу и структуре инновационного портфеля, приходятся на один шаг. 2. Параметр состояния системы. Состояние управляемой системы перед каждым шагом будет характеризоваться параметром 5* — составом портфеля. 3. Шаговое управление. Параметром «шагового управления» для каждого шага данной задачи будет являться величина привлеченных средств на реализацию у-го проекта. Па параметр «шагового управления» накладываются следующие ограничения: минимальная величина привлеченных средств, направленных на реализацию портфеля на /?-м шаге, должна соответствовать объему инвестиций, необходимому для обеспечения оптимального уровня производственной мощности предприятия; общая сумма инвестиций, направленная на реализацию портфеля, не должна превышать допустимой величины привлеченных средств I. 62 |
123 Постановка задачи осуществляется следующим образом: пусть предприятие имеет бюджет средств на плановый период допустимая величина привлеченных средств S. Количество допустимых проектов и, объем инвестиций на начало планируемого периода и, и уровень риска по каждому проекту oj, рассматриваемому при формировании инновационного портфеля предприятия, определяются по результатам решения задач нахождения оптимального уровня производственной мощности предприятия по каждому проекту, норматива доходности проекта и оценки риска его реализации. Обобщенный показатель риска инновационной программы ар зависит от состава и структуры инновационного портфеля предприятия. Требуется определить состав и структуру инновационного портфеля предприятия, чтобы объем инвестиций, направленный на реализацию данного портфеля, не превышал допустимой величины привлеченных средств и при этом обеспечивал минимальный риск инновационного портфеля предприятия. В соответствии с данной постановкой задачи модель формирования оптимального портфеля ИП может быть представлена в следующем виде (Рисунок 2.6.1). Составим основное рекуррентное уравнение для данной задачи. 1. Шаг задачи. В качестве i-го шага принимаем вложение допустимой величины привлеченных средств на осуществление инновационной деятельности для реализации г'-го проекта. Решения, реализуемые по каждому составу и структуре инновационного портфеля, приходятся на один шаг. 2. Параметр состояния системы. Состояние управляемой системы перед каждым шагом будет характеризоваться параметром Sj величиной запаса привлеченных средств на начало шага /. 124 Рисунок 2.6.1 Модель выбора оптимального портфеля инновационных проектов 3. Шаговое управление. Параметром «шагового управления» для каждого шага данной задачи будет переменная ?/, величина привлеченных средств на реализацию / т о проекта. На параметр «шагового управления» накладываются следующие ограничения: • минимальная величина привлеченных средств, направленных на реализацию портфеля на /-ом шаге, должна соответствовать объему инвестиций, необходимому для обеспечения оптимального уровня производственной мощности предприятия; общая сумма инвестиций, направленная на реализацию портфеля, не должна превышать допустимой величины привлеченных средств S. 4. Параметр выигрыша. Выигрыш на каждом шаге / от «шагового управления» щ определяется обобщенным показателем риска портфеля предприятия ср на /-ом отрезке: |