|
Ограничения (3.3.22) (3.3.27) получены математическими преобразованиями из соотношений (3.3.14) (3.3.20). На основании анализа бухгалтерской отчетности ГУП «Тидибский» за 2004год выведены следующие предельно допустимые размеры уменьшения оборотных активов (а = 19%), внеоборотных активов (Р = 5%), краткосрочной задолженности (у = 40%). Ограничение (3.3.28) условие возврата полученного в 2004году краткосрочного кредита. Соотношение (3.3.29) условие неотрицательности. Формирование стратегии развития ГУП «Тидибский» производилось с использованием сценарного подхода, основанного, на разработке нескольких сценариев реализации поставленной задачи при разных значениях приоритетности для хозяйства направлений инвестиционной политики. В качестве первого сценария рассматривалась ситуация, когда приоритетным направлением инвестиционной политики предприятия является наиболее срочное погашение долгосрочных обязательств, в то время как величина внеоборотных активов остается практически неизменной (5i=0,2; 52=0,8). По второму сценарию предприятие отдает приоритет максимальному сохранению внеоборотных активов и меньшему сокращению краткосрочной задолженности^=0,8; 82=0,2). Решение модели (3.3.21) (3.3.29) проведено по обоим сценариям с использованием симплекс-метода линейного программирования с применением пакета прикладных программ Microsoft Excel. В первом случае оптимальный план модели (3.3.21) (3.3.29) равен Х1=395,2тыс.р., х2 = 341тыс.р. При таких значениях переменных целевая функция принимает минимальное значение, равное F(x) = 351,84. Данному решению, задачи соответствует следующий прогнозный баланс оптимальной структуры (табл.4). 107 |
109 ловие возврата полученного в 2003 г. краткосрочного кредита. Соотношение (3.23)— условие неотрицательности. Формирование стратегии развития СХА «Большевик» производилось с использованием сценарного подхода, основанного на разработке нескольких сценариев реализации поставленной задачи при разных значениях приоритетности для хозяйства направлении инвестиционной политики. В качестве первого сценария рассматривалась ситуация^ когда приоритетным направлением инвестиционной политики предприятия является наиболее срочное погашение долгосрочных обязательств, в то время как величина внеоборотных активов остается практически неизменной (j 0,2; 5 0,8).1 2 По второму сценарию предприятие отдает приоритет максимальному сохранению внеоборотных активов и меньшему сокращению краткосрочной задолженности (jj 0,2).2 Решение модели (3.15)-(3.23) проведено по обоим сценариям с использованием симплекс-метода линейного программирования с применением пакета прикладных программ Microsoft Excel при помощи встроенной’ процедуры «Поиск решения». Вид рабочего листа Microsoft Excel с результатами решения, модели по сценариям 1 и 2 представлен в прил t оптимальный план модели (3.15)-(3.23) Ж 395,2 тыс. р., = 341 тыс. р. При таких значениях переменных целевая функция принимает минимальное значение, равное F(x)= 351,84. Данному решению задачи соответствует следующий прогнозный баланс оптимальной структуры (табл. 3.2). Прогнозный баланс СХА «Большевик» на конец 2004 г. обеспечивает финансовую состоятельность предприятия. При использовании предприятием стратегии сокращения внеоборотных активов на 395,2 тыс. р., погашению краткосрочной задолженности на сумму 341,0 тыс. р. и восполнению оборотных Прогнозный баланс СХА «Большевик» на конец 2004 г. по сценарию 1 110 Таблица 3.2 Актив Сумма, тыс. р. Пассив Сумма, тыс. р. ВА 10392,8 КР 13101,0 О А 5170,2 КЗ 2462,0 Валюта баланса 15563,0 Валюта баланса 15563,0 активов к концу прогнозного периода на 54,2 тыс. р. коэффициент текущей ликвидности составит 2,1. Коэффициент обеспеченности собственными Й средствами Косс= 0,52 существенно повысился по сравнению с показателями 2003 г. Несмотря на некоторое уменьшение доли внеоборотных активов по отношению к валюте баланса до 66,7 %, она остается в рамках средних значений по отрасли 58 -79 %. Во втором случае оптимальный план модели стратегии развития СХА «Большевик» в 2004 г. равен х^= 0, х2= 700,27 тыс. р. При таких значениях переменных целевая функция принимает минимальное значение, равное F(x)= 140,05. Данному решению задачи соответствует следующий прогнозный баланс с оптимальной структурой, представленный в табл. 3.3. Таблица 3.3 Прогнозный баланс СХА «Большевик» на конец 2004 г. по сценарию 2 Актив Сумма, тыс. р. Пассив Сумма, тыс. р. ВА 10788,0 КР 13101,0 ОА 4415,7 КЗ 2102,7 Валюта баланса 15203,7 Валюта баланса 15203,7 При использовании предприятием стратегии сохранения внеоборотных активов с одновременным погашением краткосрочной задолженности и сокращением оборотных активов на 700Д7 тыс. р. к концу прогнозного периода коэффициент текущей ликвидности составит также А’ТО1 = 2,1, а коэффициент обесI Й • гг печенности собственными средствами Косс— 0,52. При данном сценарии развития доля внеоборотных активов осталась неизменной и составила 70,9 %. 137 ся сельскохозяйственными предприятиями в случае невозможности привлечения внешних инвестиций. Модель инвестиционной стратегии на основе схемы самофинансирования предусматривает перераспределение средств и источников хозяйства. Оптимизационная модель строится с учетом требования минимизации суммарного воздействия на составляющие бухгалтерского баланса. Ограничениями модели служат требования финансовой состоятельности и устойчивости предприятия. Формирование: стратегии развития сельскохозяйственного предприятия" рекомендуется’ производить с использованиемсценарного подхода, основанного на разработке нескольких сценариев; реализации поставленной задачи при разных значениях приоритетности для хозяйства направлений инвестиционной политики. i Реализация модели позволяет достичь удовлетворительной структуры баланса, обеспечивающей его ликвидность и финансовую устойчивость, благодаря чему хозяйство имеет возможность перехода на более высокий уровень финансовой состоятельности. Однако самофинансирование является нелучшим вариантом для: сельскохозяйственных предприятийпоскольку обеспечение расширенного воспроизводства при существующих возможностях может быть только за счет привлечения внешних инвестиции. 7. Моделирование стратегии развития сельскохозяйственного предприятия с применением: схемы комбинированного инвестирования предполагает использование не только внутренних, но и; внешних инвестиции л виде заемныхI, средств. В качестве целевой функции предлагается прирост рентабельности активов предприятия, обеспечивающий: превышение рентабельности: активов над ставкой процента по инвестициям. Ограничениями модели служат требования платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также реальности стратегических преобразований. Полученные в ходе реализации модели прогнозные оптимальные параметры инвестиционной стратегии обеспечивают получение приемлемой прибыли на |