|
131 Даже в самых благоприятных экономических условиях сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется для собственников предприятия и инвесторов с риском потери средств. Для диагностики финансового состояния организации рассчитывается система нормативных показателей. Система основана на расчете показателей деятельности и сравнении их с нормативными (установленными) значениями. Такая система определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 25.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)». В ней применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1. Если нормативные значения критериев окажутся в пределах установленных нормативов, нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Суть этого расчета состоит в том, чтобы оценить возможность утраты платежеспособности организации в течение ближайших трех месяцев. утрты. т/> 1 > АА • тл норм Ктл факт фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода; Ктл база фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода; Ктл норм нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 период утраты платежеспособности; |
170 ресурсов предприятия, об ускорении оборачиваемости капитала. Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки означают повышение уровня рентабельности продаж и снижение себестоимости единицы продукции. Обратная ситуация указывает на спад деятельности организации. Даже в самых благоприятных экономических условиях сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется для собственников предприятия и инвесторов с риском потери средств. Для диагностики финансового состояния организации рассчитывается система нормативных показателей. Система основана на расчете показателей деятельности и сравнении их с нормативными (установленными) значениями. Такая система определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 25.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)». В ней применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже 2,0; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже 0,1. Если нормативные значения критериев окажутся в пределах установленных нормативов, нужно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Суть этого расчета состоит в том, чтобы оценить возможность утраты платежеспособности организации в течение ближайших трех месяцев. тг ^ п и факт ^^ 7*(-^/п7факт т лбаза) ^ 1 __ К =--->1, где:утрты К т л н о р м i 171 Ктл факт фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода; Ктл база фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода; Ктл норм нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 период утраты платежеспособности; Т отчетный период в месяцах (3,6,9,12). Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что организация в течение ближайших трех месяцев может утратить свою платежеспособность, и не сможет выполнить свои обязательства перед инвесторами. Если структура баланса по приведенным критериям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. Если этот коэффициент превышает единицу, то организация имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот, что также является важной информацией для принятия инвестиционных решении. Рассмотренная система критериев диагностики несостоятельности организаций является несовершенной и подвергается обоснованной критике. В качестве примера можно рассмотреть также методику У. Бивера, основанную на сравнении показателей предприятий-банкротов с предприятиями, сохранившими конкурентоспособность. Автор определил следующие показатели, предсказывающие банкротство: коэффициент Бивера (отношение чистой прибыли и амортизации к заемному капиталу), рентабельность активов, коэффициент финансового рычага, коэффициент покрытия (отношение собственных оборотных средств к активам) коэффициент текущей ликвидности. |