|
> 55 Изменение роли венчурного капитала в ходе перехода его от одной стадии к другой в жизненном цикле происходит при одновременной смене его форм, смене его носителей: деньги, комплексные инвестиции, факторы производства, товарная форма и снова деньги, когда он прекращает свой цикл. Анализ * практики подтверждает, что различным формам данного капитала соответствуют и различные функции, хотя есть и так называемые сквозные, которые венчурный капитал выполняет во всех или большинстве своих форм. Во многих проанализированных экономических публикациях по деятельности венчурных фирм венчурный капитал, его роль в экономике оцениваются лишь с позиций финансирования, инвестирования, т.е. рассматривается лишь его денежная форма. Суммируем основные функции венчурного капитала, выделенные нами по критерию роли данного капитала в экономике и с учетом его особенностей. Основополагающей функцией венчурного капитала следует считать* научно-производственную, которая направлена на содействие технологическому прорыву, на развитие инновационной и деловой активности, которая в итоге содействует устойчивому экономическому инновационному росту хозяйственных систем. Через данную функцию венчурный капитал активизирует интеллектуальную, инвестиционную и кадровую подготовку инновационного производства товаров различной природы (продукты, услуги, средства производства и пр.). Создаются не только новые рабочие места, но и новые профессии будущего. В качестве одной из основных функций можно выделить коммерциализацию научно-технической и инновационной деятельности. Эта функция свойственна всем основным формам венчурного капитала, ее можно также назвать функцией инкубации инновационного предпринимательства, в том числе внутреннего («интрапренерства»). Она позволяет решать ряд важных проблем. Во-первых, укреплять интеграцию науки, образования, производства и |
вания и производства; в) интеграцию труда разнообразной квалификации, г) объединение различных факторов производства в инновационной хозяйственной деятельности. Т.е. с' одной стороны в начальных стадиях он как бы выполнят роль внешнего фактора развития, а с другой, в последующих стадиях подготовки и осуществление производства и сбыта он выполняет роль внутреннего фактора функционирования процессов инновационного военриигводсшва. Изменение роли венчурною каптала в ходе перехода его от одной стадии к другой в жизненном цикле происходит при одновременной смене его форм, смене его носителей: деньги, комплексные инвестиции, факюрм производства, товарная форма и снова деньги, когда он прекращав i свой цикл. Анализ практики подтверждает, что различным формам данного капитала соответствуют и различные функции, хотя есть и так называемые сквозные, которые венчурный капитал выполняет во всех или большинстве своих форм. Не имея возможности в рамках данной работы детально рассматривать все многообразие функций венчурного капитала, проанализируем кратко лишь основные, выделенные нами по критерию роли данного капитала к экономике и с учетом его особенностей.* L Основополагающей функцией венчурного каптала следует считать научно-производственную, которая направлена на содействие технологическому прорыву, на инновационную и деловую активность, которая r итоге содействует устойчивому экономическому инновационному росту хозяйственных систем. Через данную функцию венчурный капитал а к т и в и з и рует интеллектуальную, инвестиционную и кадровую подготовку инновационного производства товаров различной природы (продукты, услуги, средства производства и пр.) Создаются не только новые рабочие места, но и новые профессии будутпего. 2, В качестве одной из основных функций можно выделить ком мерцпали jauuHi научно-технической и инновационной деятельности. Эта функция свойственна всем основным формам венчурного капитала. Эту функцию можно также назвать функцией ннкубяшш инновационного предпринимательства, в т.ч. внутреннего («интрапренерства»). Она позволяет решать ряд важных проблем. Во-первых, укреплять интеграцию науки, производства и рынка. Во-вторых, развивать малое предпринимательство, рационально объединяя различные ресурсы для технологического обновления хозяйственных систем, в том числе корпораций. В-третьих, повышать конкурентоспособность различных фирм, предприятий, объединений. В-четвертых, содействовать экономической устойчивости различных хозяйственных образований R-пятых. сокращать время от идеи поиого продукта до его внедрения на рынке (time-to-market)1. 3. Функция инвестиционного обеспечения научно-технической и инновационной деятельности венчурного капитала вытекает из первой функции, которую конкретизирует в определенной степени. Развитие венчурного капитала осуществляется через периоды подъемов и спадов, т.е. циклически, оно не решает всей задачи полного инвестиционного обеспечения научно-технической и инновационной сфер, но приуменьшать его роль в ресурсном обеспечении современного технологического обновления производства не следует (см. табл. № 1 Прилож.) Именно венчурные инвестиции дали путевку в жизнь таким новым продуктам и технологиям. 4. Венчурный капитал в связи с освобождением фирмы, привлекающей его, от некоторых рисков выполняет функцию своеобразного гаранта временной экономической устойчивости рождающихся малых инновационных предпринимательских структур, а за счет последних обеспечивает устойчивость корпоративного каркаса экономики. Истоки этой функции были 1 Увеличение времени внедрения от предполагаемого ранее я 10% что составляет при времени разработки р. 1 и»дз меньш е 3-х месяцев у ф крм происходит уменьш ение прибили пу меньш ей мере ка 30%. Увеличение затрат на производство в 10% везет к ум еньнению доходов всего ни 20%. Кроме того со крашение времени внедрения увеличивает время возможного получения монопольной ренты производителем инновационного товара. См.: Ф оломьск A ll., Н ойберт М венчурны й капитал. С П б.: Наука. 1999 С 31 |