126 В итоге, мы видим, что венчурный инвестор вкладывает свои деньги в создание инноваций в обмен на долю собственности фирмы в надежде через несколько лет выгодно продать свою долю в капитале предприятия их производящего на фондовом рынке или другим инвесторам венчурного капитала, получив солидную прибыль. А для мелких и средних фирм инновации являются своеобразной приманкой для венчурных инвестиций и могут обеспечить дальнейший рост фирмы и прибыль. Таким образом, можно сделать вывод, что развитие системы венчурного инвестирования невозможно, с одной стороны, без развития инновационной деятельности, которое будет создавать предложение для венчурных инвестиций, а с другой стороны будет создавать спрос на венчурные инвестиции у фирм желающих произвести эти инновации. На основании вышеизложенного необходимо отметить, что структура системы венчурного инвестирования может быть рассмотрена в разрезе трех взаимозависимых блоков: 1) инновационно-воспроизводственный блок (блок спроса на венчурный капитал); 2) блок предложения венчурного капитала; 3) инфраструктурно-институциональный блок. Так как в любой системе можно выделить объект и субъект, то в структуре системы венчурного инвестирования объектом является инновационновоспроизводственный блок или блок спроса на венчурный капитал, а субъектом является блок предложения венчурного капитала. При этом инфраструктурноинституциональный блок обеспечивает своеобразную оболочку для полноценного функционирования всей системы в целом. В инновационно-воспроизводственный блок следует включить инновационные компании, научно-инновационные комплексы высшей школы и отдельные университеты. К числу базовых данный блок элементов в венчурной системе мы относим по следующим причинам. |
конкурировать с товарами-аналогами или заменителями. Развитие многих сфер производства продукции и огромная конкуренция между товаропроизводителями приводит к тому, что предприятия вынуждены каждый день совершенствовать свою продукцию с тем, чтобы завтра обеспечить конкурентоспособность своего товара, то есть производить инновации. Таким образом, очевидно, что связующим звеном между инвесторами и предприятиями малого и среднего бизнеса становится производство инновационной продукции, то есть новейших разработок товаров, принципиально новых подходов к созданию тех или иных видов продукции. Для более четкого понимания проблемы, дадим определение термину инновации: «Инновация» процесс создания, разработки новой техники, технологии, научных исследований (инноваций), а также процесс инвестирования создания разработки и ее практическое внедрение [1пуез1теп1:5 тТо тпоуабоп Ьизтезз 1996]. В итоге, мы видим, что венчурный капиталист вкладывает свои деньги в создание инноваций в обмен на долю собственности фирмы в надежде через несколько лет выгодно продать свою долю в капитале предприятия их производящего на фондовом рынке или другим инвесторам венчурного капитала, получив солидную прибыль. А для мелких и средних фирм инновации являются своеобразной приманкой для венчурных инвестиций и могут обеспечить дальнейший рост фирмы и прибыль. Таким образом, можно сделать несложный вывод, что развитие системы венчурного инвестирования невозможно, с одной стороны, без развития инновационной деятельности, которое будет создавать предложение для венчурных инвестиций, а с другой стороны будет создавать спрос на венчурные инвестиции у фирм желающих произвести эти инновации. На основании вышеизложенного необходимо отметить, что структура системы венчурного инвестирования может быть рассмотрена в разрезе трех взаимозависимых блоков: 56 57 1) инновационно воспроизводственный блок (блок спроса на венчурный капитал). 2) блок предложения венчурного капитала. 3) инфраструктурно институциональный блок. Так как в любой системе можно выделить объект и субъект, то в структуре системы венчурного инвестирования объектом является инновационно воспроизводственный блок или блок спроса на венчурный капитал, а субъектом является блок предложения венчурного капитала. При этом инфраструктурно институциональный блок обеспечивает своеобразную оболочку для полноценного функционирования всей системы в целом. В инновационно-воспроизводственный блок следует включить инновационные компании, научно-инновационные комплексы высшей школы и отдельные университеты. К числу базовых данный блок элементов в венчурной системе мы относим по следующим причинам. Во-первых, структуры данного блока формируют реальный спрос на долговременные рисковые инновационные инвестиции, без чего появление венчурного капитала в принципе невозможно [Венчурный капитал... 2000:44]. Во-вторых, структурные элементы этого блока в наибольшей степени используют в качестве фактора развития инновационный предпринимательский ресурс. В-третьих, эти структуры формируют значительную наиболее перспективную часть национального рынка инноваций. Равноценными с инновационно-воспроизводственными подразделениями в системе венчурного инвестирования можно считать структуры, обеспечивающие полноценное предложение венчурного капитала. Такая равнозначность объясняется рядом теоретикометодологических обстоятельств. Прежде всего, диалектическим единством |