|
причине отсутствия залога, долгосрочности и повышенной рискованности инвестиций в такие компании. В данной ситуации единственным правильным решением остается создание эффективной системы венчурного инвестирования, которая позволит малым и средним инновационным компаниям получать венчурные инвестиции в обмен на долю в их бизнесе. Здесь очень важно наладить процесс государственно-частного партнерства, чтобы основная доля инвестиций приходилась на частный сектор. 4. Как показал анализ венчурного инвестирования основная доля венчурных инвестиций, во-первых, приходится на приоритетные сферы промышленности отечественной экономики (нефтяной, газовый, химический сектора, энергетический сектор, топливную промышленность). А, во-вторых, венчурное инвестирование осуществляется, в основном, за счет собственных средств крупных промышленных предприятий и организаций-(60-70% из общего числа финансирования инноваций); Такое положение вещей не соответствует самой природе венчурного инвестирования. Во-первых, венчурные инвестиции должны осуществляться в прорывные наукоемкие технологии с повышенным риском, но с потенциально высокой прибылью в случае успеха проекта, а не в заведомо успешные сырьевые отрасли. Во-вторых, ни в одной из развитых стран государство не является главным участником системы венчурного инвестирования. Роль государства должна быть сведена к стимулированию частных инвесторов к участию в инновационных проектах. Государственно-частное партнерство, на наш взгляд, должно выстраиваться на первоначальной инициативе именно от государства. Прежде всего, это должно отражаться в выполнении государством необходимых функций, таких как улучшение инвестиционного обеспечения инновационной деятельности малого инновационного предпринимательства, создание оптимальных финансовых, кадровых, организационных и нормативно-правовых условий для венчурного инвестирования прорывных инновационных, в том числе технологических проектов, повышающих конкурентоспособность российских товаров на мировых рынках, развитие малого инновационного предпринимательства в реальном секторе экономики, в 158 |
52 совокупности "венчурных инвестиционных институтов, венчурных предприятий, а также специализированных обслуживающих организаций", вряд ли правомерно. Такое понимание существенно обедняет ее экономическую природу, ибо система это не только множество элементов, но и множество процессов, отношений, взаимосвязей, что делает ее живым, динамичным и единым организмом. То есть это такое целостное образование, которое обладает свойствами, не сводящимися к свойствам входящих в это образование элементов. В чем же должен проявляться совокупный синергетический эффект? Есть основание предположить, что эффекты воздействия системы венчурного инвестирования сродни эффектам воздействия венчурного капитала на экономику, общественное воспроизводство [Венчурное инвестирование в России (юридические аспекты) 2001:44]. В совокупности целей и задач, которые должна решать вышеназванная система, следует выделить, прежде всего, те, которые в наибольшей степени соответствуют экономической природе венчурного капитала как разновидности финансового. Ориентиром здесь могут служить наиболее значимые эффекты воздействия венчурного инвестирования на экономику. На этом основании в качестве целей и задач создания национапьной системы венчурного инвестирования можно назвать следующие: • улучшение инвестиционного обеспечения инновационной деятельности, прежде всего малого инновационного предпринимательства, за счет переориентации некоторых финансовых ресурсов; • создание оптимальных (наиболее благоприятных) финансовых, кадровых, организационных и нормативно-правовых условий для венчурного инвестирования прорывных инновационных, в том числе технологических проектов, повышающих конкурентоспособность российских товаров на мировых рынках; 141 ЗАКЛЮЧЕНИЕ •Проведение диссертационного исследования позволило получить следующие результаты, на основании положений выносимых на защиту: Удалось доказать, что венчурное инвестирование является одним из главных факторов развития инновационного производства и, как результат, повышения конкурентоспособности экономики Республики Татарстан. В современных условиях, когда основным локомотивом производства инноваций должны быть компании малого и среднего бизнеса, необходимо признать, что в республике очень малая доля таких компаний вовлечена в процесс производства инноваций. Причина тому нехватка финансовых средств у этих компаний на начальных стадиях их развития, когда они обладают лишь идеей по созданию инновационного продукта. Как результат, такие компании не могут позволить себе взять кредит в банке по причине отсутствия залога, долгосрочности и повышенной рискованности инвестиции в такие компании. В данной ситуации единственным правильным решением остается создание эффективной системы венчурного инвестирования, которая позволит малым и средним инновационным компаниям получать венчурные инвестиции в обмен на долю в их бизнесе. Здесь очень важно наладить процесс государственно-частного партнерства, чтобы основная доля инвестиций приходилась на частный сектор. Как показал отраслевой анализ венчурного инвестирования, проведенный нами во второй главе диссертации, основная доля венчурных инвестиций, во-первых, приходится на приоритетные сферы промышленности республики (нефтяной, газовый, химический сектора, энергетический сектор, топливную промышленность). А, во-вторых, венчурное инвестирование осуществляется, в основном, за счет собственных средств крупных промышленных предприятий и организаций Республики Татарстан (60-70% из общего числа финансирования инноваций). 142 Такое положение вещей не соответствует самой природе венчурного инвестирования. Во первых, венчурные инвестиции должны осуществляться в прорывные наукоемкие технологии с повышенным риском, но с потенциально высокой прибылью в случае успеха проекта, а не в заведомо успешные сырьевые отрасли. Вовторых, ни в одной из развитых стран государство не является главным участником системы венчурного инвестирования. Роль государства должна быть сведена к стимулированию частных инвесторов к участию в инновационных проектах. Государственно-частное партнерство, на наш взгляд, должно выстраиваться на первоначальной инициативе именно от государства. Прежде всего, это должно отражаться в выполнении государством необходимых функций, таких как улучшение инвестиционного обеспечения инновационной деятельности малого инновационного предпринимательства, создание оптимальных финансовых, кадровых, организационных и нормативно-правовых условий для венчурного инвестирования прорывных инновационных, в том числе технологических проектов, повышающих конкурентоспособность российских товаров на мировых рынках, развитие малого инновационного предпринимательства в реальном секторе экономики, в научно-технической сфере, в высокотехнологическом комплексе, содействие коммерциализации результатов научно-технической и инновационной деятельности, содействие модернизации корпоративного сектора экономики за счет формирования в реальном секторе экономики критической массы научно-инновационных концернов, адекватных постиндустриальному этапу научно-технического прогресса, вовлечение в хозяйственный оборот, в инвестиционный ресурс страны сбережений населения. Что касается взаимодействия государства непосредственно с венчурными инвесторами, то мы предложили сформировать новый |