|
счеты в технологическом оборудовании, недостаточно обоснованная стратегия инвестиционной деятельности компаний, недостаточный уровень доказанных запасов нефти и газа, и как следствие, увеличение трансакционных издержек. На масштабы потерь, возникших в результате наступления рисковых ситуаций, оказывают существенное влияние следующие факторы: заблаговременная разработка антирисковых мероприятий и своевременная их реализация в условиях острого дефицита времени, необходимого для принятия решений. Для обоснования наступления рисковых ситуаций в процессе интеграции в целях повышения надежности партнеров необходимо решить следующие задачи. 1. Провести экспертную оценку рисков по проекту интеграции в целях определения вероятности возникновения рисковых ситуаций и выявления узких мест, в наибольшей степени влияющих на эффективное функционирование партнеров. Приемлемым вариантом будем считать такой интеграционный процесс, надежность которого не ниже некоторого порогового уровня, устанавливаемого в результате системного анализа последствий, возникающих в изучаемом производстве. 2. Разработать оптимальную стратегию обслуживания партнеров в целях повышения надежности процесса интеграции. Необходимость решения этой задачи продиктована тем, что с течением времени надежность любой системы будет изменяться. Для предотвращения отказов в системе на практике проводится обслуживание, состоящее в контроле подсистем и элементов, составляющих систему, и устранении обнаруженных ошибок. Следовательно, задача оптимального планирования обслуживания системы состоит в определении таких периодичности и объема проверок, при которых уровень надежности рассматриваемого партнера был бы максимальным. 3. Составить прогноз возможных потерь в организации и осуществить планирование защитных мероприятий, направленных на повышение уровня надежности процесса интеграции. При решении этой задачи следует смоделировать всю цепочку взаимоотношений между участниками интеграционного про |
102 вень налогообложения), величину проектной дисконтной ставки, срок окупаемости инвестиций, величину начальных инвестиционных затрат. На третьем этапе рекомендуется разработать модель зависимости обобщающего показателя от влияния ранее установленных внешних и внутренних факторов, характеризующих контрольные точки инвестиционного проекта. Предварительно формируется исходная база для анализа инвестиционной надежности с учетом результативного показателя и количественно определенных параметров. Затем представляется возможным привести формулы расчета критических значений базовых показателей, при которых результаты инвестирования упадут до безубыточного уровня деятельности. На заключительном этапе определяется относительное отклонение прогнозируемых параметров ключевых показателей от их критических значений. Как показал анализ критических ситуаций в инвестиционном процессе, основными факторами, влияющими на возникновение рисковых ситуаций, являются несовершенство технологий производства; конструктивные просчеты в технологическом оборудовании, недостаточно обоснованная стратегия инвестиционной деятельности компаний, и как следствие, увеличение трансакционных издержек. На масштабы потерь, возникших в результате наступления рисковых ситуаций, оказывают существенное влияние следующие факторы: заблаговременная разработка антирисковых мероприятий и своевременная их реализация в условиях острого дефицита времени, необходимого для принятия решений. Для обоснования наступления рисковых ситуаций в инвестиционном процессе в целях повышения надежности партнеров необходимо решить следующие задачи. 1. Провести экспертную оценку рисков по данному проекту в целях определения вероятности возникновения рисковых ситуаций и выявления узких мест, в наибольшей степени влияющих на эффективное функционирование партнеров, что сделано в главе 2. Поэтому приемлемым вариантом будем счи 103 тать такой инвестиционный процесс, надежность которого не ниже некоторого порогового уровня, устанавливаемого в результате системного анализа последствий, возникающих в изучаемом производстве. 2. Разработать оптимальную стратегию обслуживания партнеров в целях повышения надежности инвестиционного процесса. Необходимость решения этой задачи продиктована тем, что с течением времени надежность любой системы будет изменяться. Для предотвращения отказов в системе на практике проводится обслуживание, состоящее в контроле подсистем и элементов, составляющих систему, и устранении обнаруженных ошибок. Следовательно, задача оптимального планирования обслуживания системы состоит в определении таких периодичности и объема проверок, при которых уровень надежности рассматриваемого партнера был бы максимальным. 3. Составить прогноз возможных потерь в организации и осуществить планирование защитных мероприятий, направленных на повышение уровня надежности инвестиционного процесса. При решении этой задачи следует смоделировать всю цепочку взаимоотношений между участниками инвестиционного процесса. В качестве показателя степени надежности используется суммарная оценка риска данного инвестиционного процесса. На первом этапе следует рассмотреть реализацию проблемы в виде двухэтапной задачи стохастического программирования. Вследствие тесной взаимосвязи, вышеперечисленные задачи составляют общую двухэтапную задачу стохастического программирования. Она моделирует двухэтапный процесс принятия решений в условиях неопределенности и риска. На первом этапе, до того, как будет известна случайная реализация состояния партнера со (в нашем случае возникновение рисковой ситуации), принимается стратегическое решение X, состоящее в выборе конкретного проекта производства, а также стратегии обслуживания партнеров. После реализации одного из возможных состояний партнера со, когда становятся известными степень и масштабы потерь прибыли, наступает второй 140 водства, конструктивные просчеты в технологическом оборудовании, увеличение трансакционных издержек. 3. В исследовании доказано, что заблаговременная разработка антирисковых мероприятий и своевременная их реализация в условиях острого дефицита времени, необходимого для принятия решений, являются факторами, оказывающими существенное вляиние на масштабы потерь, возникших в результате наступления рисковых ситуаций. 4. В представленной модели целевого прогнозирования инвестиционного процесса рассчитан коэффициент информационной значимости по каждому из партнеров. Использование подобных моделей и методов оценки надежности позволяет учитывать проявления активности факторов риска на каждой стадии инвестиционного процесса. 5. Предложенный подход с применением обобщенной логистической кривой позволит с достаточной мерой осторожности прогнозировать оптимальный уровень надежности инвестиционного процесса и рассматривать вопросы резервирования в организационных системах. 6. На современном рынке программных продуктов риск-менеджеру предоставляется широкий спектр специальных инструментов, которые позволяют не только автоматизировать рутинные расчеты, но и анализировать проектные риски разной сложности. 7. Приведенный комплекс математических моделей и организационных антирисковых мероприятий охватывает лишь некоторые качественные и количественные характеристики надежности партнеров и часть реальных динамических ситуаций, существующих в рыночной экономике. |