|
5 15951,61013 6 15950,67133 7 15949,48875 8 15955,30642 9 15954,1289 10 15953,20001 ... И т. д. 500 имитаций. На основе полученных в результате имитации данных, используя стандартные функции MS Excel проводим экономико-статистический анализ (рис 5). g И м и та ц и о н н о е М од е л и р о ва и ке xls Н ЕЕЗ В *ИЫ В ш т И Имит ационное моделирование i Показатели Ж т t У ! { Я Г . Среднее значение 15950,79 и lid Стандартное отклонение 3,58 ■' Коэф ф ициент вариации 0,12 1 .8 Минимум 15940,15 9 М аксимум 15962,98 10 Число случаев NPV < 0 у 11 IР (Е <=0) 0,00 12 Р(Е<=МИН(Е)) 0,00 13 Р(Е>МАКС(Е)) 0,00 14, Р(ГЛ(Е) + a <= Е <= m ax) 0,16 15] Р(М(Е) a <= Е <= М(Е)) 0,34 1 1МШ И и 1 \ Лист! \Л и с т 2 / ЛистЗ / *— -----5. Экономико-статистический анализ результатов имитации Имитационное моделирование продемонстрировало следующие результаты: 1. Среднее значение NPV составляет 15950,79 тыс. руб. 2. Минимальное значение NPV составляет 15940,15 тыс. руб. 3. Максимальное значение NPV составляет 15962,98 гыс. руб. 4. Коэффициент вариации NPV равен 12% 5. Число случаев NPV < 0 нет. 6. Вероятность того, что NPV будет меньше нуля равна нулю. 7. Вероятность того, что NPV будет больше максимума также равна нулю. 69 |
Количество имитаций может быть сколь угодно большим и определяется требуемой точностью анализа. В данном случае автор ограничился 500 имитациями. Имитация Таблица 3.9 № п . п . N P V ( т ы с . р у б . ) 1 1 5 9 4 0 , 1 4 8 5 3 2 1 5 9 5 1 , 4 1 6 6 3 3 1 5 9 4 7 , 7 8 5 1 2 4 1 5 9 5 3 , 9 4 1 3 6 5 1 5 9 5 1 , 6 1 0 1 3 6 1 5 9 5 0 , 6 7 1 3 3 7 1 5 9 4 9 , 4 8 8 7 5 8 1 5 9 5 5 , 3 0 6 4 2 9 1 5 9 5 4 , 1 2 8 9 1 0 1 5 9 5 3 ,2 0 0 0 1 И т. д. 500 имитаций На основе полученных в результате имитации данных, используя стандартные функции MS Excel, проводим экономико-статистический анализ (рис 3.8). ] ИмитационноеМоделирование.хЬ ■■■ниш!*!! ~1J j •L’.iV/.’« J J_ж! :1j Имитационное моделирование J j 1 П о к а з а т е л и ]Ш Ж N P V jo * Среднее значение 15950,79 i 6 Стандартное отклонение 3,58 7i Коэффициент вариации 0,12 I 8I Минимум 15940,15 9; Максимум 15962,98 ■110] Число случаев NPV <0 i 11 Р(Е <*0) 0,00 I 121 Р(Е<=МИН(Е)) 0,00 13i1 \ Р(Е>МАКС(Е)) 0,00 W;I Р(М(Е) ♦а <=Е <*max) 0,16 15.1 Р(М(Е).о <*Е <-М(Е)) 0,34 -1 ■1мH1HWt\ЛИСТ1XЛИСТ2/ЛистЗ/ ] Имитационное моделирование продемонстрировало следующие результаты: 1. Среднее значение NPV составляет 15950,79 тыс. руб. 2. Минимальное значение NPV составляет 15940,15 тыс. руб. 3. Максимальное значение NPV составляет 15962,98 тыс. руб. 4. Коэффициент вариации NPV равен 12% 5. Число случаев NPV < 0 нет. 6. Вероятность того, что NPV будет меньше нуля равна нулю. 7. Вероятность того, что NPV будет больше максимума также равна нулю. 8. Вероятность того, что NPV будет находиться в интервале [М(Е) + a; max] равна 16%. 9. Вероятность того, что NPV будет находиться в интервале [М(Е) о; [М(Е)] равна 34%. Оценим риск данного инвестиционного проекта. Для расчёта цены риска в данном случае используем показатель среднеквадратического отклонения а, и матожидания М (NPV). В соответствии с правилом «трёх сигм», значение случайной величины, в данном случае NPV, с вероятностью 1 находится в интервале [М-а; М+ст]. В экономическом контексте это правило можно истолковать следующим образом: -вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-3,58 ; 15950,79 +3,58] равна 68%; -вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-7,16 ; 15950,79 +7,16] равна 94%; -вероятность получить NPV проекта в интервале [15950,79-10,74 ; 15950,79 +10,74] близка к единице, т.е. вероятность того, что значение NPV проекта будет ниже 15 940,05 тыс. руб. (15950,79-10,74) стремится к нулю. |