|
факторов. Так, в процессе последовательной трансформации прибыли в денежный поток операционной деятельности можно установить влияние таких факторов: а) изменение остатков оборотных активов; б) изменение остатков текущих обязательств; в) изменение остатков доходов и затрат будущих периодов; г) изменения в финансовых обеспечениях; д) влияние на общее движение средств результатов (прибыли или убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. В конце-концов, применение непрямого метода расчета в настоящее время является вынужденным шагом, учитывая то, что 90% расчетных операций между предприятиями осуществляется в форме товарообменных (бартерных) операций. Их не учет имел бы негативные последствия на конечные результаты работы. С денежными потоками тесно связаны инвестиционные расчеты. В частности, при расчете показателей эффективности инвестиционного проекта по методам, которые базируются на дисконтировании, не обойтись без общей схемы денежных потоков за период жизнедеятельности проекта (рис. 7). 129 / У к / / У 1о \ О 'ъ0 1 2 3 ' 1 5 П I Уг Рис. 7. График жизнедеятельности инвестиционного проекта по денежным потокам. На графике инвестиционный проект изображен в виде денежного потока, он включает поступления (стрелка направлена вверх) и выбытия (стрелка направлена вниз) денежных средств. Относительно конкретного |
Указанная методика формирования денежных потоков предприятия полностью трансформирована в отечественный учет. По аналогии МСФО 7 построен отечественный стандарт ПБУ 4/99 «Отчет о движении денежных средств». Однако существуют определенные отличия в методах рассчета денежных потоков. Международные правила учета предусматривают два варианта определения движения денежных средств в результате операционной деятельности: прямой и непрямой. При использовании прямого метода в Отчете предусматривается раскрытие информации о всех доходах и затратах операционной деятельности, как это показано на рис. 28. По непрямому методу чистое движение денежных средств определяется путем корректировки суммы прибыли на сумму начисленной амортизации внеоборотных активов, величину изменения остатков оборотных активов, обеспечений и текущих обязательств, а также на полученную прибыль от неоперационной деятельности. Международные стандарты дают право выбора того или иного метода определения операционных денежных потоков. В большинстве стран преимущество отдают непрямому методу. Например, в США его применяют 97,5 % фирм и компаний. В Испании данный метод является обязательным. Однако, в некоторых странах, напрмер в Австралии, обязательным является прямой метод [42,с.93]. В РФ согласно с ПБУ установлено как обязательный порядок рассчета денежных потоков операционной деятельности с использованием непрямого метода. Такой подход, по нашему мнению, следует оценить положительно. В отличие от прямого расчета, непрямой метод определения денежных потоков операционной деятельности позволяет оперативно ббез дополнительных расчетов оценить влияние на динамику движения денежных средств ряда факторов. Так, в процессе последовательной трансформации прибыли в денежный поток операционной деятельности можно установить влияние таких факторов: а) изменение остатков оборотных активов; 305 б) изменение остатков текущих обязательств; в) изменение остатков доходов и затрат будущих периодов; г) изменения в финансовых обеспечениях; д) влияние на общее движение средств результатов (прибыли или убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. С денежными потоками тесно связаны инвестиционные расчеты. В частности. при расчете показателей эффективности инвестиционного проекта по методам, которые базируются на дисконтировании, не обойтись без общей схемы денежных потоков за период жизнедеятельности проекта (рис. 29). 306 1 1 \ 1\ 1 < О 0 I 1 2 3 4 5 п Рис. 29. График жизнедеятельности инвестиционного проекта по денежным потокам. На графике инвестиционный проект изображен в виде денежного потока, он включает поступления (стрелка направлена вверх) и выбытия (стрелка направлена вниз) денежных средств. Относительно конкретного инвестиционного проекта, выраженного в виде денежного потока, можно выделить такие элементы: I инвестиционные затраты (выбытие денежных средств); О чистые доходы, полученные в результате эксплуатации проекта (чистая прибыль и амортизация); 1,1) доход от ликвидации (реализации) проекта в конце срока его полезного ис |