|
методологическая основа расчёта показателей. Американская методика и адекватный набор исторической базы сравнения, в принципе, позволяет применить к нашим условиям весь накопленный другими странами аналитический материал, параллельно с наработкой собственной базы необходимых аналитических данных. Рассмотренный порядок формирования и смысл предлагаемой системы американских коэффициентов сравним с отечественными показателями. В той или иной степени представленные коэффициенты имеют отражение и в отечественных оценочных материалах. Нередко российские экономисты призывают отказаться от вычислений большого количества показателей (тем более, если эти показатели “импортные”) в виду их бесполезности и усложнения процесса анализа. Несомненно, доля истины в этом есть, но в настоящее время происходит естественное, постепенное внедрение обкатанных и апробированных зарубежных форм анализа и оценки с учётом российских особенностей экономических процессов на предприятиях. Задача сегодняшнего дня выбрать лучшее из огромного опыта зарубежных коллег и внедрить в отечественные методы и подходы оценочного анализа хозяйственной деятельности российских предприятий. В странах с рыночной экономикой существуют специальные периодические издания, в которых публикуются результаты оценки финансового состояния фирмы и рассчитываются финансовые коэффициенты. Основными американскими справочниками являются: Industry Norms and Key Business Rations, публикуемый корпорацией Dun and Bradstreet на основании оценочного анализа более 3,5 млн. компаний США, имеющихся в базе данных корпорации; Annual Statement Studies, издаваемый национальной ассоциацией банковских специалистов США Robert Morris Associates на основании оценочного анализа фирм США, имеющейся у банковских членов этой ассоциации; |
время в ходе накопления исторических данных не изменялась методологическая основа расчета показателей. Американская методика и адекватный подбор исторической базы сравнения, в принципе, позволяет применить к нашим условиям весь накопленный другими странами аналитический материал параллельно с наработкой собственной базы необходимых экономических данных. Рассмотрим порядок формирования и смысл предлагаемой системы американских коэффициентов и сравним их с отечественными показателями. В той или иной степени представленные коэффициенты имеют отражение и в отечественных оценочных методах. Не редко российские экономисты призывают отказаться от вычислений большого количества показателей (тем более если эти показатели «импортные») в виду их бесполезности и усложнения процесса анализа. Несомненно, доля истины в этом есть, но в настоящее время происходит естественное постепенное внедрение обкатанных и апробированных зарубежных форм анализа и оценки с доработкой и учетом российских особенностей экономических процессов на промышленных предприятиях. Задача сегодняшнего дня выбрать лучшее из огромного опыта зарубежных коллег и внедрить (или преобразовать) в отечественные методы и подходы оценочного анализа хозяйственной деятельности российских предприятий. Коэффициенты платежеспособности американских предприятий (табл. 1.4.) во многом совпадают с российскими экономическими показателями. Общее отличие в том, что у зарубежных показателей платежеспособности отсутствует однонаправленность показателей, т.е. увеличение (уменьшение) значений показателей не может расцениваться как однозначное улучшение или ухудшение результатов деятельности производственного объекта. В же время, в российских методиках оценки платежеспособности отсутствуют показатели, определяющих соотношения обязательств к собственному капиталу предприятий (в той или иной форме данные показатели встречаются в других аналитических группах экономических показателей). Коэффициенты эффективности предприятия (табл. 1.4.) также имеют различия. Так, если для российских экономистов расчет оборачиваемости активов 37 основывается на вычислении отношений выручки от реализации (или себестоимость реализованной продукции) к размерам активов, то анализируя показатели эффективности американского опыта финансово-экономического анализа, оборачиваемость активов отношение активов к величине продаж умноженное на количество дней в отчетном периоде. Оценка эффективности американского предприятия сводится к расчетам разносторонних отношений величины продаж и основных разделов баланса. Именно размер продаж (выручка от реализации товаров) играет ключевую роль при оценке эффективности зарубежных предприятий. В странах с развитой рыночной экономикой существуют специальные периодические издания, в которых публикуются результаты оценки финансового состояния фирм и рассчитанные финансовые коэффициенты. Основными американскими деловыми справочниками являются: * Industry Norms and Key Business Rations, публикуемый корпорацией Dun and Bradstreet на основании оценочного анализа более 3,5 миллиона компаний США, имеющихся в базе данных корпорации; * Annual Statement Studies, издаваемый национальной ассоциацией банковских специалистов США Robert Morris Associates на основании оценочного анализа фирм США, имеющейся у банков-членов этой ассоциации; * Almanac of Business and Industrial Financial Ratios, публикуемый Leo Troy и издательством Prentice-Hall, Inc. на основании оценочного анализа большого количества фирм США, имеющейся в министерстве финансов США; * Справочники налогового бюро министерства торговли США. Эти издания являются своего рода информационным стандартом, на основании которого оценивается хозяйственно-финансовая деятельность конкретных фирм и отраслей. В данном разделе рассмотрены коэффициенты, которые используются основными американскими аналитическими справочниками: Industry Norms and Key Business Rations (корпорация Dun and Bradstreet); Annual Statement Studies (Robert Morris Associates); Almanac of Business and Industrial Financial Ratios (Leo Troy). Данные информационно-деловые справочники |