сти. То есть речь идет о своеобразии этапа, когда, с одной стороны, исправляются последствия массовой приватизации, а с другой можно говорить о новой волне перераспределения собственности (в том числе и о теневой приватизации с использованием внешне цивилизованных методов «перехвата» собственности пресловутое рейдерство). В современных российских условиях, особенности которых отмечены выше, наиболее прочными оказываются те конфигурации собственности, которые объединяют самые «синергичные» факторы производства, т.е. факторы, в наибольшей степени дополняющие друг друга. Следовательно, научно-технические нововведения неизбежно должны менять оптимальную структуру вертикальной интеграции фирм. Поэтому: а) возрастает роль реального контроля, а не собственности как таковой; б) повышаются требования к надежности обязательств, которые принимают на себя все участники хозяйственных отношений; в) без этого невозможно предвидение хозяйственного результата от реорганизации фирмы. Ведь конечная цель интеграции -консолидация усилий и средств для создания, в конечном 1 счете, нового предприятия, кардинально отличающегося от прежней структуры. Анализ основных моделей развития корпоративного сектора в индустриальных странах показывает наличие достаточно большого количества условий, сопровождающих возникновение и функционирование каждой из них (см. табл. 8). В зависимости от существования тех или иных условий и выбирается стратегия развития. В качестве базовой концепции развития нефинансового сектора в наиболее развитых странах мира выступает адаптация внутренних характеристик к быстро меняющейся внешней среде. Причем в качестве одного из ключевых факторов, динамично изменяющих внешнюю среду, признается |
ного управления требует формирования модели управления, в которой внешние механизмы контроля играют более весомую роль. Более того, сохранение модели инсайдерского контроля в условиях неполноты контрактов неизбежно, по нашему мнению, приведет к кризису хозяйственной деятельности фирмы и не к отчуждению функций владения от распоряжения, а к утрате капиталов неэффективным собственником. Следовательно, разработка модели вертикальной интеграции неизбежно сталкивается с проблемой эффективного использования факторов производства, которая, в свою очередь, определяется возможностями доступа к элементам реального и человеческого капитала. А поскольку размер вложений зависит и от того, обладает ли владелец данного фактора доступом к тем элементам производственного капитала, которыми владеют другие участники (смотри теоретическую модель ХГМ), то рыночная реконфигурация (перераспределение) прав собственности на элементы капитала неизбежна. Только в результате соглашения возникает новая конфигурация собственности и более эффективное сочетание ресурсов. Кроме того, в России начинает формироваться рынок предприятий. Это, по нашему мнению, характеризует как процесс, направленный на устранение последствий хаотичных приобретений докризисного (1998 г.) периода, так и процесс перераспределения приватизированной собственности. То есть речь идет о своеобразии этапа, когда, с одной стороны, исправляются последствия массовой приватизации, а с другой можно говорить о новой волне перераспределения собственности, в том числе и о теневой приватизации. В современных российских условиях, особенности которых отмечены выше, наиболее прочными оказываются те конфигурации собственности, которые объединяют самые «синергичные» факторы производства, т.е. факторы, в наибольшей степени дополняющие друг друга. Следовательно, научнотехнические нововведения неизбежно должны менять оптимальную структуру вертикальной интеграции фирм. Поэтому: а) возрастает роль реального контроля, а не собственности как таковой; б) повышаются требования к на177 дежности обязательств, которые принимают на себя все участники хозяйственных отношений; в) без этого невозможно предвидение хозяйственного результата от реорганизации фирмы. Ведь конечная цель интеграции создание нового предприятия и консолидация усилий и средств для создания, в конечном счете, нового производства. Анализ основных моделей развития корпоративного сектора в индустриальных странах показывает наличие достаточно большого количества условий, сопровождающих возникновение и функционирование каждой из них (табл. 9). В зависимости от существования тех или иных условий и выбирается стратегия развития. 178 Таблица 9 Аспекты функционирования различных моделей поведения ________________ в корпоративном секторе*____________________ Трансакционные стратегии Стратегии достижения эффекта эконом ии на масштабе Первичные условия Доминирование отраслей, уже достигших минимально эффективного объема производства**, конкурирующих по качеству и ассортименту продукции Преобладание деятельности в рамках национального рынка Доминирование отраслей на ранних стадиях жизненного цикла, высокий уровень инновационного развития, значительные динамические и статические эффекты масштаба, конкуренция в области снижения издержек через упрощение ассортимента Ориентация на глобальный характер ведения операций Вторичные условия Высокая концентрация собственности Значительное участие банков в капитале предприятий нефинансового сектора Упрошенная внешняя финансовая отчетность Относительно низкий уровень зашиты интересов акционеров, высокий уровень защиты прав кредиторов, рабочих и других групп «окружения» Ориентация на банковское финансирование Низкая концентрация собственности Низкий уровень присутствия банковских институтов в капитале предприятий нефинансового сектора Жесткие требования к ведению внешней финансовой отчетности Высокий уровень защиты прав собственников, относительно низкий уровень защиты интересов остального «окружения» Доминирование фондового финансирования * Источник: Сергиенко Я. Рыночные модели развития корпоративного сектора// Вопросы экономики, 2002, №1. С 139. ** Минимально необходимый объем производства размер компании, начиная с которого кривая долгосрочных издержек становиться пологой. 188 Окончание таблицы 10 Решение Консолидация ресурсов для решения крупных проблем. Методы решения формирование структурного капитала с учетом финансовотехнологического и интеграционно-управленческого аспекта. При этом а) возрастает роль реального контроля, а не собственности как таковой; б) повышаются требования к надежности обязательств, которые принимают на себя все участники хозяйственных отношений; в) без этого невозможно предвидение хозяйственного результата от реорганизации фирмы; замена рыночного обмена на внутреннюю организацию (интернализация); Модели поведения трансакционные стратегии; стратегия достижения эффекта экономии па масштабе. Особенности, учитываемые при решении персональные цели рыночных агентов, структура собственности и структура конкурентной среды необходимо рассматривать как элементы инновационной составляющей современной экономической политики. наиболее прочными оказываются тс конфигурации собственности, которые об7>сдиияют самые «синергичные» факторы производства, т.е. факторы, в наибольшей степени дополняющие друг друга; наличие ключевых ресурсов. Теоретические основы решения Теория управления экономическими системами; теория человеческого капитала; синергия рассмогренис в едином контексте человеческого и структурного капитала корпорации. Условия образования и функционирования структуры Наличие механизмов, обеспечивающих координацию интересов участников интеграционного процесса в рамках эффективной интегрированной структуры. Огход от модели инсайдерского капитализма. Отказ от непрофильных видов деятельности. Сочетание достоинств отраслевой и .территориальной схемы управления с использованием положительных сторон каждой из них. Взаимодействие с внешней хозяйственной средой стратегические союзы (альянсы): сотрудничество с конкурентами, альянсы с клиентами, подход к поставщикам как к партнерам; стратегические сети. Анализ процессов формирования крупных интегрированных структур в экономике России позволяет выявить следующие характерные черты развития отечественного энергетического машиностроения. В СССР эта отрасль формировалась исходя из понимания необходимости иметь замкнутый цикл разработки и производства. Однако дезинтеграция машиностроительных предприятий в постсоветский период нарушила эту * '* целостность, что не могло не сказаться на результатах участия энергомашиностроителей в мировом хозяйстве. Их доля снизилась более чем в 10 раз. |