|
ресурсами, которые позволяют их обладателю устойчиво развиваться в конкурентном окружении. К таким ресурсам относится и «коллективное обучение в организации тому, как координировать различные производственные знания и интегрировать разные потоки технологии»12. Однако представляется, что данная концепция верна и для финансового сектора. Так, длительная дискуссия по поводу вступления России в ВТО связана, в том числе, и с разногласиями по поводу формы участия иностранных банков в российской экономике. Безусловно, что их присутствие будет расширяться, и только ключевые ресурсы отечественных кредитных учреждений являются определенной гарантией развития в новом конкурентном окружении. . Эффекта масштаба при использовании ключевых ресурсов достигается при использовании двух стратегий: статической и динамической. Если первый подход заключается в снижении средних издержек фирмы по мере увеличения производства товаров и услуг в каждый момент времени, то второй связан со снижением средних издержек на единицу продукции (услуги) по мере увеличения кумулятивного выпуска. И в том, и в другом случае, наиболее быстрыми способами обеспечения эффекта экономии на масштабе использования ключевых ресурсов является механизм корпоративного слияния и поглощения. К 1999 г. количество л слияний и поглощений в мире составило 37671 со стоимостным объемом свыше 3,3 трлн, долл.3, что превысило уровень 1985 г. более чем в 10 раз. Основным фактором в 1990-х гг., определившим динамику таких сделок, стала ускоренная внутриотраслевая экспансия высокоэффективных компаний на новый региональный рынок или на новый канал дистрибуции. Однако в предыдущие двадцать лет слияния и поглощения в основном использовались 1Prahalad С.К., Hamel G. The Core Competence of the Corporation. Harvard Business Review, 1990, vol. 66, p. 82. 2 Black B.S. The International Merger Wave (and the Fifth and Last U.S. Wave). Stanford Law School, John M. Olin Program in Law and Economics, May 2000, Working Paper # 199, p. 16-17. 3Ларсен Т.П. Хищникам пора на диету / Ведомости, 2001, Ха 80. С. 5. |
В качестве базовой концепции развития нефинансового сектора в наиболее развитых странах мира выступает адаптация внутренних характеристик к быстро меняющейся внешней среде. Причем в качестве одного из ключевых факторов, динамично изменяющих внешнюю среду, признается появления конкурентов, способных эффективнее осуществлять деятельность, которые ранее компании признавали как основную1. В этой связи особую роль приобрели уникальные ресурсы компании, которые невозможно или чрезвычайно дорого имитировать или заменить какими-либо иными ресурсами. По этой причине их еще называют ключевыми ресурсами, которые позволяют их обладателю устойчиво развиваться в конкурентном окружении. К таким ресурсам относится и «коллективное обучение в организации тому, как координировать различные производственные знания и интегрировать разные потоки технологии» . Однако ни одной фирме не удается эффективно хозяйствовать, опираясь на использовании только ключевых ресурсов. Во многом это связано с тем, что трансакционные издержки препятствуют кооперированию с непрофильными видами бизнеса на контрактной основе (например, сложность оценки исполнения сделок). В стремлении снизить трансакционные издержки формы отклоняются от стратегии реализации исключительно собственных ключевых ресурсов, начинают осуществлять несколько видов деятельности. И редкость использования «чистых» стратегий реализации собственных ключевых ресурсов одна из характерных черт начала 1970-х —конца 1980 гг. 1 Часгично это связано с деятельностью государства, которое стремиться сократить барьеры для выхода компаний на рынок с тем, чтобы поощрять конкурентные начала в экономике. Однако не меньшую роль играет ускорение динамики научно-технического прогресса, который кардинально изменяет техническую базу производства и требует повышения степени его гибкости, а также позволяет в достаточно короткие сроки получить товары-субституты, производство которых невозможно или экономически невыгодно на старой технической базе. Так, миниатюризация производства привела к всплеску активности малого бизнеса, который всегда был «раздражителем» для крупных корпораций, а в настоящее время получил возможность конкурировать с массовым производством с его огромными производственными фондами. Если раньше малый бизнес выступал как генератор идей, а коммерциализацией нового продукта занимались, как правило, крупные корпорации, то сейчас малый бизнес сам тиражирует наукоемкую продукцию, не требующую больших материальных затрат на ее производство например информационные технологии. 2 Prahalad С.К., Hamel G. The Core Competence of the Corporation. Harvard Business Review, 1990, vol. 66, p. 82. 179 «С начала 1990-х годов на мировых рынках постепенно стали доминировать компании и страны, ориентированные на другой, нежели трансакционные издержки, ресурс повышения эффективности —эффект экономии на масштабе использования ключевых ресурсов фирмы. Основными характеристиками подобной стратегии являются достижение значительных объемов производства товаров и услуг в рамках относительно узкого ассортимента, отказ от непрофильных видов деятельности, не связанных с применением ключевых ресурсов, ценовая конкуренция, использование главным образом рыночных механизмов взаимодействия компаний»1. Эффекта масштаба при использовании ключевых ресурсов достигается при использовании двух стратегий: статической и динамической. Если первый подход заключается в снижении средних издержек фирмы по мере увеличения выпуска в каждый момент времени, то второй связан со снижением средних издержек на единицу продукции по мере увеличения кумулятивного выпуска. И в том, и в другом случае, наиболее быстрыми способами обеспечения эффекта экономии на масштабе использования ключевых ресурсов является механизм корпоративного слияния и поглощения. К 1999 г. количество слияний и поглощений в мире составило 376712 со стоимостным объемом свыше 3,3 трлн. долл.3, что превысило уровень 1985 г. более чем в 10 раз. Основным фактором в 1990-х гг., определившим динамику таких сделок, стала ускоренная внутриотраслевая экспансия высокоэффективных компаний на новый региональный рынок или на новый канал дистрибуции. Однако в предыдущие двадцать лет слияния и поглощения в основном использовались для реструктуризации после макроэкономических шоков и носили межотраслевой характер4. 180 ’ Сергиенко Я. Рыночные модели развития корпоративного сектора // Вопросы экономики, 2002, №1. С 132. 2 Black B.S. The International Merger Wave (and the Fifth and Last U.S. Wave). Stanford Law School, John M. Olin Program in Law and Economics, May 2000, Working Paper# 199, p. 16-17. Ларсен Т.П. Хищникам пора на диету / Ведомости, 2001, № 80. С. 5. 4 Andrade G., Stafford Е. Investigating the Economic Role o f Mergers. Harvard Dusiness Sholl Working Paper Series, August 1999, p. 16/ |