Владельцы свободных капиталов отказываются от традиционных банковских депозитов и обращаются к более доходным и ликвидным ценным бумагам, предъявляя преимущественный спрос на услуги по финансовому консультированию и управлению портфелями. Желание клиентов приобретать долговые обязательства банков, а не держать деньги на их депозитных счетах, обусловливает следующую тенденцию развития банковского рынка секьюритизацию кредитных отношений, т.е. обличение их в форму ценных бумаг. Секьюритизация обесценивает значение прочных, многолетних связей банков с клиентами. Клиенты легче идут на смену банка партнера. Встает вопрос об усилении конкуренции, ибо на рынке ценных бумаг действуют свои посредники и стремление банков найти там нишу для себя наталкивается на их естественное сопротивление. Но на «открытом» рынке размещения конкуренция между банками и небанковскими организациями весьма слаба, можно даже сказать, что ее фактически нет. Это связано с тем, что в России перманентно присутствует ситуация инвестиционного голода, поэтому речь не идет об ограниченном спросе на инвестиции при наличии избыточного предложения, скорее наоборот. Можно, конечно, отмстить, что банки и другие небанковские организации оперируют па одном рынке биржевых ценных бумаг, здесь конкурентами являются все операторы данного рынка. В таблице 5 представлены коммерческие банки с наибольшими объемами инвестиционных портфелей, занимающие лидирующее положение в конкурентной борьбе с банками и околобанками. Таблица 5 Банки с наибольшими объемами инвестиционных портфелей30 [Банки Объем инвестиций в [Доля в общем 30Источник: Информационное агентство Интерфакс// Обзор экономики России. 2001. №1. С.243. 68 |
119 инвестиционные институты. Под влиянием глобализации и информационных технологий качественно изменились потребности клиентов в финансовых услугах. Характер произошедших изменений определили 2 взаимосвязанных процесса: дезинтермедитация и секьютеризация. Дезинтермедитация означает тенденцию к отказу кредиторов и заемщиков от услуг финансовых посредников (банков), на финансовых рынках и ориентируются на прямые связи «инвестор эмитент ценных бумаг». Владельцы свободных капиталов отказываются от традиционных банковских депозитов и обращаются к более доходным и ликвидным ценным бумагам, предъявляя преимущественный спрос на услуги по финансовому консультированию и управлению портфелями. Желание клиентов приобретать долговые обязательства банков, а не держать деньги на их депозитных счетах, обусловливает следующую тенденцию развития банковского рынка секьюритизацию кредитных отношений, т.е. обличение их в форму ценных бумаг. Секьюритизация обесценивает значение прочных, многолетних связей банков с клиентами. Клиенты легче идут на смену банка партнера. Встает вопрос об усилении конкуренции, ибо на рынке ценных бумаг действуют свои посредники и стремление банков найти там нишу для себя наталкивается на их естественное сопротивление. Но на «открытом» рынке размещения конкуренция между банками и небанковскими организациями весьма слаба, можно даже сказать, что ее фактически нет. Это связано с тем, что в России перманентно присутствует ситуация инвестиционного голода, поэтому речь не идет об ограниченном спросе на инвестиции при наличии избыточного предложения, скорее наоборот. Можно, конечно, отметить, что банки и другие небанковские организации оперируют на одном рынке биржевых ценных бумаг, здесь конкурентами являются все операторы данного рынка. 120 В таблице 2.3.2 представлены коммерческие банки с наибольшими объемами инвестиционных портфелей, занимающие лидирующее положение в конкурентной борьбе с банками и околобанками. Таблица 23.2 Банки с наибольшими объемами инвестиционных портфелей91 п/п Банки Объем инвестиций в цен. бумаги (млн. р.) Доля в общем активов банка (%> 1. Сбербанк 238936.6 33 2. Внешторгбанк 52698.4 40 3. Госбанк 16641,1 33 4. «Банк Москвы» 11034,1 21 5. Газпромбанк 10685,4 11 6. Международный Промышленный банк 7135,7 7 7. Международный Московский банк 6996,4 8 8. Национальный резервный банк 6857,6 51 9. «Российский кредит» 6315,9 40 10. Трастовый и инвестиционный банк 6014,4 13 Можно отметить, что общий объем инвестиций коммерческих банков в ценные бумаги увеличился за период с января по сентябрь 2003 г. на 25% и на 1 октября составлял 575 млрд, руб., что эквивалентно всего лишь 19 20% общего объема активов банковской системы. В новых условиях наиболее востребованной и одновременно сложной для банков сферой становится инвестиционный бэнкинг. Под инвестиционным бэнкингом понимают достаточно широкий, и не вполне четко обозначенный круг услуг, связанных как с первичным размещением ценных бумаг, так и с операциями на вторичном рынке ценных бумаг. Основная, исходная функция инвестиционного бэнкинга организация эмиссии и первичного размещения ценных бумаг. Сейчас таким сегментом является сектор малых и средних предприятий, которые заинтересованы в получении дешевого финансирования с открытого рынка. Отвечая на их 91 91 Источник: Информационное агентство Интерфакс// Обзор экономики России. 2001. №1. С.243. |