|
5,1.2. Управление временно свободными финансовыми средствами (вторичный инвестиционный портфель, общая схема). Подсистема управлении экономической безопасностью вуза как финансовый орган, управляющий средствами вуза, в принципе не терпит свободных средств. Ибо наличие таковых означало бы, что имеющиеся средства не приносят дохода, а п о заемные средства, то обслуживание их, осуществляется по сути дела каждую секунду. Однако в силу технологических особенностей в вузе могут образоваться свободные средства. Эго, прежде всего резервные средства, размер которых определяется оценками вероятностей появления и величины кассовых разрывов. «Превращение» резервных средств во временно свободные средства теVI вероятнее, чем лучше и надежное функционирование вуза. Временно свободные средства могут также образовываться за счет несовпадения сроков возврата средств из инвестиционных проектов (суммы кредитов и проценты по ним), из-за Нарушений СТОКОВ готовности проектов для осуществления их финансирования, за счет неизрасходованных сумм текущих расходов; самыми же мощными источниками временно свободных средств являются предоплата за образовательные услуги и авансы по НИОКР. Изак, мы имеем потенциально возможные ситуации, при которых в системе вузов образуются временно свободные средства, которые необходимо использовать с целью получения дополнительного дохода. 1 1 ри этом подсистема должна быть готовой для осуществления необходимых платежей. Таким образом, речь идет о формировании так называемого «вторичного инвестиционного портфеля», основной задачей управления которым является получение максимально возможной доходности от вложения средств при соблюдении готовности пуза к необходимым платежам. Основными параметрами вторичного инвестиционного портфеля являются: 21й |
резервные средства составляют часть временно свободных средств вуза, порядок использования которых изложен в следующем подразделе. При рассмотрении вопроса о резервировании средств нельзя не остановиться на таком аспекте как риски. Следует, однако, заметить. что управление рисками или риск-менеджмент это довольно сложная и, главное, самостоятельная тема для исследований. Именно поэтому мы здесь сознательно ограничимся самой общей классификационной структурой рисков в сложной системе. 3.1.2. Управление временно свободными финансовыми средствами (вторичный инвестиционный портфель). (Обшая схема). Подсистема управления экономической стабильностью пуза как финансовый орган, управляющий средствами вуза, в принципе не терпит свободных средств. Ибо наличие таковых означало бы, что имеющиеся средства не приносят дохода, а это заемные средства. то обслуживание их, осуществляется по сути дела каждую секунду. Однако в силу технологических особенностей в вузе могут образоваться свободные средства. Это, прежде всего резервные средства, размер которых определяется оценками вероятностей появления и величины кассовых разрывов. «11реврашение» резервных средств во временно свободные средства тем вероятнее, чем лучше и надежнее функционирование вуза. Временно свободные средства могут также образовываться за счет несовпадения сроков возврата средств из инвестиционных проектов (суммы кредитов и проценты по ним), из-за нарушении сроков готовности проектов для осуществления их финансирования, за счет неизрасходованных сумм текущих расходов; самыми же мощными источниками временно свободных средств являются предоплата за образовательные услуги и авансы по НИОКР. Итак, мы имеем потенциально возможные ситуации, при которых в вузе образуются временно свобод»ие средства, которые необходимо использовать с целью получения дополнительною дохода. При >том подсистема должна быть готовой для осуществления необходимых платежей. Таким образом, речь идет о формировании так называемого «вторичного инвестиционного портфели», основной задачей управления которым является получение максимально возможной доходности от вложения средств при соблюдении готовности вуза к необходимым платежам. Основными параметрами вторичного инвестиционною портфеля являются: а) сроки исполнения и объемы необходимых платежей; Г»)сумма временно свободных средств (RCC): а) финансовые инструменты, имеющиеся в активе управляющего вторичным инвестиционным портфелем и их основные параметры (надежность, ликвидность, доходность, срочность); г) алгоритм распределения средств по финансовым инструментам. Рассмотрим подробное каждый из перечисленных параметров. Сроки исполнения и объемы необходимых платежей в вузе складываются из: а ) сроков и о&ьемап возвратов кредит ов; б) сроков и объемов обслуживания займов и кредитов; в) сроков и объемов и объемов финансирования инвест иционных проектов; г) сроков исполнения я объемов текущих затрат согласно общем смете расходов. Данная группа параметров представляется в форме финансовых потоков и имеет вид, показанный в таблице 18. Алгоритм выбора финансовых инструментов и их доходностей показал в таблицах 19 и 20 |