|
Таким образом, согласно принятым правилам все множество должно быть разделено на (см. таблицу 26): входные (Z+) н выходные {'/Г) потоки в кредитном блоке подсистемы; входные (Г) и выходные (I ) потоки в инвестиционном блоке подсистемы. Таблица 26. Структура финансовых потоков в СУЗЬВ. В и д блока Х арактер"--^ ПОТОКОВ П одсистем а Займеткован и а средств (Z) П одсистем а инвестирования средсзв ( 0 В ходны е потоки <+) М н о ж с о 1зо вх о д н ы х потоком н кредитном блоке ( / .') 1.С редства забм он н кредитов. 2.3аймы в ф онде накопления па кохнрнтной оснОке. П.Расходы резервного <]х>ндо. М нож ест в» ВХОДНЫХ ПОТОКОВ в и н в ести ц и о н н о м б л ок е (f*) 1.Возврат ы инвест и ф ю н п ы х кредитов и процентов по ним. 2 ,П озмс1цсння в ф онд накопления и резервны й фонд. 3.П еречисления ш бю дж ета и качестве гос. поддерж ки. В ыходны е п т оки {-) М нож ест во вы х о д н ы х ПОТОКОМ в подсистеме занмстиошшнй среде ги (7 Г ) ) .П огаш ение и обслуж ивание займов и кредитив. 2. Технологические расходы на реализацию проекта. 3.Н алоговы е платеж и. 4 .Т екущ ий резерв. Множество выходных потоков в подсистеме нннесгнровавип ср ед ств ( Г ) И нвестиционны е проекты. Для принятия текущих решений по управлению финансовыми потоками необходим единственный критерий, наиболее комплексно отражающий состояние дел » системе. Для определения такого критерия рассмотрим понятие текущей окупаемости подсистемы. В теоретическом смысле под текущей окупаемостью инвестиционнозасхлтого процесса мы понимаем такое состояние этого процесса, при котором для любого наперед заданного момента времени сумма выходных финансовых потоков не превышает сумму входных потоков. 227 |
служить и вернуть». Это означает, чю для любого момента времени наступления платежей подсистема УЭСВ должна: а) не испытывать дефицита средств для расчетов с кредиторами; б) удовлетвори1ь потребности вуза в финансировании пакета инвестиционных проектов; и) обеспечивать достаточность и безубыточность своеjo функционирования. Рассмотрим структуру основных финансовых составляющих финансовых потоков о СУЭСВПри атом будем исходит!» щ того, что: а) основными блоками СУЭСВ являются блок ‘заимствования средств и блок инвестирования средств; oj основным структурообразующим признаком финансовых потоков является их в х о д н о й или в ы х о д н о й характер. Таким образом, согласно принятым правилам все множество должно быть разделено на (см. таблицу 23): входные (Z') и выходные (7:) потоки в кредитном блоке подсистемы; входные (Г) и выходные (Г) потоки б инвестиционном блоке подсистемы. Структура финансовых пошко» в СУЭСВ. Пид блока Х арактер П отоков П одсистем а заим ствовании Средств (Z) П одси стем а и нвестирован ия средств (1) В ходны е потоки (+J МОЖСС1НУ в х о д н ы х ПОТОКОВв К реди тн ом б л о к е ( Z ‘> 1.Средства -здйчоаИкредитов. 2 . Займы с ф онде накопления па возвратной основе. 3 . Ресходы р е т е р ь н о т ф онда. М н о ж е с т в о о чод н ы х п о т е ко в к \ и и н е с т н ц н и н и к м б л о к е (1‘) ■, 1 В озвраты инвестиционны х креди< тон и прпиентх>н но ним. г 1 В озм ещ ен и я и ф онд накопления и 1 резервны й ф он:с 3. П еречисления ю б ю д ж ета п качес тв е ГОС. поддерж ки, В ы ходны е потоки (-} М н о ж еств о в ы х о д н ы х п о то к о в ЯП одсистем е заи м ств о в ан и и ; ср ед ств ( Z ) . 1. ГЗо1лш ен ие и обе.чужд навис таймов и кредитов. 2. Т ехнологические расходы на реали заци ю проекта. 3. Н алоговы е ’ктмгсжи. 1 У скуш ий резерв. М н о ж еств о в ы х о д н ы х п о т о к о в о подсист ем е и н в е с т и р о в а н и и ср ед ств (Г) 1. И н о ссти ц к о ш ш е в проекты . 1 . . . . . . . ... ! Для принятия текущих решений по управлению финансовыми потоками необходим единственный критерий» наиболее комплексно отражающий состояние дел в системе. Для вывода критерия рассмотрим понятие текущей окупаемости подсистемы. В теоретическом смысле под текущей окупаемостью инвестиционно-заемного процесса мы понимаем такое состояние этого процесса. при котором для любого наперед ладанного момента времени сумма выходных финансовых потоков не превышает сумму входных потоков. Под ieкущей окупаемостью (Q) инаестниионгго-ааемпого процесса понимается отношение всех ожидаемых доходов (включая и планируемые привлеченные средства) к суммарным затратам на обслуживание и погашение долга (с учетом обслуживания планпрус |