115 обеспечивать выравнивание уровня жизни нынешнего и последующего поколений с учетом старения населения и возможного сокращения доходов от нефтяной деятельности. Средства фонда складываются из суммы наличных поступлений от нефтегазовой деятельности, а также из прибыли самого фонда. Основное правило при использовании нефтяных доходов заключается в том, что расходованию подлежит лишь инвестиционный доход, т.е. прибыль от инвестирования средств фонда. Например, размер Государственного нефтяного фонда Норвегии составляет порядка 70 % ВВП страны. Фонды невозобновляемых ресурсов начали создаваться в 1970-е годы в странах, экономика которых в значительной степени зависит от экспорта тех или иных видов минерального сырья. Впервые сберегательные фонды были созданы в странах Персидского залива, на Аляске и в Чили. Однако в настоящее время большое внимание уделяется опыту управления Государственным нефтяным фондом в Норвегии, где впечатляющие успехи достигнуты благодаря нивелированию влияния колебаний нефтяных цен на экономику и бюджет, информационной открытости, четкости и прозрачности правил наполнения фонда, инвестирования активов и использования средств. Экономическая политика в странах — экспортерах сырьевых ресурсов направлена на смягчение негативного воздействия внешнеэкономической конъюнктуры, как на бюджет, так и на экономику в целом. Возникает необходимость проведения долгосрочной бюджетной политики и стратегии государственных расходов. Как показывает зарубежный опыт, для их реализации страны либо изымают сверхдоходы, получаемые вследствие высоких цен на нефть, и накапливают их в качестве остатков на счетах в цен тральных банках (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир), либо аккумулируют их в специально созданных фондах невозобновляемых ресурсов (Норвегия, Чили, Кувейт, Оман). В обоих случаях средства, как правило, инвестируются в иностранные активы. |
По данным доктора экономических наук, члена Комитета Государственной думы РФ по бюджету и налогам О. Дмитриевой88 практика создания фондов невозобновляемых ресурсов имеется в 17 странах мира и, прежде всего, в странах ОПЕК. В ряде стран, например в Чили, Венесуэле, Мексике, стабилизационные фонды создаются в рамках государственных добывающих корпораций и во многом используются как инвестиционные фонды этих корпораций. Наиболее известен опыт формирования и использования средств Государственного нефтяного фонда Норвегии, созданного в 1990 г. для поддержания устойчивости бюджета в долгосрочной перспективе. Средства этого фонда призваны служить «буфером», обеспечивающим свободу действий в проведении экономической политики в случае падения цен на нефть или спада экономики, а также обеспечивать межвременное выравнивание уровня жизни нынешнего и последующего поколений с учетом старения населения и возможного сокращения доходов от нефтяной деятельности. Средства фонда складываются из суммы наличных поступлений от нефтегазовой деятельности, а также из прибыли самого фонда. Основное правило при использовании нефтяных доходов заключается в том, что расходованию подлежит лишь инвестиционный доход, то есть прибыль от инвестирования средств фонда. I-Ia 1 января 2005 года размер Государственного нефтяного фонда Норвегии составил 170 млрд. долл., или 70% от ВВП. В конце 2005 года Государственный нефтяной фонд и Государственный пенсионный фонд были объединены в Государственный (глобальный) пенсионный фонд, размер которого на конец 2005 года составил около 224 млрд. долл89. Фонды невозобновляемых ресурсов начали создаваться в.1970-е годы в странах, экономика которых в значительной степени зависит от экспорта тех 88 Дмитриева О. Формирование стабилизационных фондов: предпосылки и следствия. — Вопросы экономики, 2006, №8, с. 17-30. Government Pension Fund Global: Annual Report 2005 (http:// www.norgesbank.no / Eng!ish/petrolcum_fund/reports/2005/4.html). или иных видов минерального сырья90. Впервые сберегательные фонды были созданы в странах Персидского залива, на Аляске и в Чили. Однако в настоящее время большое внимание уделяется опыту управления Государственным нефтяным фондом в Норвегии, где впечатляющие успехи достигнуты благодаря нивелированию влияния колебаний нефтяных цен на экономику и бюджет, информационной открытости, четкости и прозрачности правил наполнения фонда, инвестирования активов и использования средств. Экономическая политика в странах экспортерах сырьевых ресурсов направлена на смягчение негативного воздействия внешнеэкономической конъюнктуры, как на бюджет, так и на экономику в целом. Возникает необходимость проведения долгосрочной бюджетной политики и стратегии государственных расходов. Как показывает зарубежный опыт, для их реализации страны либо изымают сверхдоходы, получаемые вследствие высоких цен на нефть, и накапливают их в качестве остатков на счетах в центральных банках (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир), либо аккумулируют их в специально созданных фондах невозобновляемых ресурсов (Норвегия, Чили, Кувейт, Оман). В обоих случаях средства, как правило, инвестируются в иностранные активы. Общий принцип их функционирования планирование доходов и расходов бюджета исходя из консервативного прогноза мировых цен на сырье и накопления «сверхплановых» доходов при благоприятных экспорттшх ценах. Так, фактическая цена на нефть в 2005 г., по предварительной оценке, превысила уровень, заложенный в бюджетах стран чистых экспортеров нефти, на 23 долл. за баррель. Дополнительные бюджетные доходы при этом составили от 1,8% ВВП в Мексике до 15% ВВП в Алжире и Нигерии91. 90Перспективы создания стабилизационного фонда с России / ИЭПГ1. Май, 2001. 51Regional Economic Gutlook / IMF. September 2005. |