|
168 указывают, что рынок будет продолжать двигаться в прежнем направлении, или остановился, чтобы «передохнуть» и набирать сил для следующего рывка, т.е. консолидируется. Переломные конфигурации предупреждают, что данное движение уже исчерпало себя и вряд ли рынок продолжит двигаться в прежнем направлении. Возможны также исключения, когда типично переломные модели вдруг выступают в роли продолжающихся и наоборот, т.е. так называемое неклассическое разрешение фигур. Возможности использования моделей показателей для прогнозирования при оценке инновационных проектов и принятии инвестиционных решений представлены в таблице 10. Таблица 10 Применение моделей показателей в процессе технического анализа для целей прогнозирования при оценке инновационных проектов и принятии инвестиционных решений. Фигуры Ценность модели Рекомендации по практическому применению 1 2 3 Г олова и плечи наиболее узнаваемая и надежная в плане предсказуемости модель; при явно выраженном тренде после определенного подъема значения опускаются почти на прежний уровень, последующее движение наверх достаточно слабо и составляет две трети от предыдущего пика, следующим ожидаемым этапом должно быть падение до предыдущего уровня определяется движение: рост или падение в количественном отношении «Блюдца» (закруглен ные вершины и основания) возникает только при условии, когда рынок стабилизируется и появляются признаки окончательной депрессии; в чистом виде встречается редко; чаще всего распознается как два последовательно сглаженных пика; одна из вариаций модели «голова и плечи» постепенное медленное изменение направления тренда на противоположное; резкая перемена тренда после пробития линии горловины. |
Технический анализ с использованием фигур и линий трендов сложен в том отношении, что практически не поддается компьютеризацииСигналы же индикаторов точны и недвусмысленны. Конечно, определенные индикаторы и методы расчетов существовали и до создания компьютеров, просто последние дали возможность избежать огромной и сложной работы проведения вычислений в условиях, когда время решает все. Уже существующие индикаторы были значительно усовершенствованы и появились новые, более сложные и более изощренные методы анализа рынка. В настоящее время можно легко найти оптимальные временные рамки действия прахтически для любого инвестиционного индикатора. Прогнозирование показателей призвано показать, в какую сторону будет двигаться рынок в дальнейшем. Это первый, принципиально важный шаг, предшествующий принятию решения. При определенном проценте допустимых ошибок, все конфигурации или модели цен подразделяются на продолжаюшие и на переломные. Продолжающие конфигурации или модели указывают на то, что рынок будет продолжать двигаться в прежнем направлении, и остановился только для того, чтобы "передохнуть'1и набрать сил для следующего рывка, т.е. консолидируется. Переломные конфигурации предупреждают, что данное движение уже исчерпало себя и вряд ли рынок будет двигаться в прежнем направлении. Но случаются исключения, когда типично переломные модели вдруг выступают в роли продолжающих и наоборот • так называемое неклассическое разрешение фигур (табл.12). 121 122 Таблица 12 Применение моделей показателей для целей прогнозирования при оценке инновационных проектов и принятии инвестиционного решения Формации (фшуры) Голова и плечи (Head and shoulders) Ценность модели Рекомендации по практическому применению наиболее узнаваемая и надежная в плане предсказуемости модель; при явно выраженном тренде после определенного подъема наверх значения опускаются почти на прежний уроветп», последующее движение наверх достаточно слабо и составляет только две трети от предыдущего пика, следующим ожидаемым этапом должно быть падение до предыдущего уровня; ________________________ определяет движение; рост или падение в количественном on гошении "Блюдиа" или закругленные модели вершины и основания (round юр and round bottom); двойное "блюдце "• тройное "блюдце " применяется для модели вершшш и для ;Модели основания; <возникает только при условии, когда рынок стабилизируется и появляются признаки окозгчательной депрессии: в чистом виде встречается достаточно редко; наиболее часто встречаемая и легко распознаваемая модель: два последовательно сглаженных пнка; одна из вариаций модели "голова и плечи", все вершины находятся на приблизительно одном уровне постепенное и довольно медленное изменение направления тренда на противоположное; резкая перемена тренда после пробития линий горловины; движение может быть рассчитано по максимальной высоте модели Саечка Spike) ( V переломная модель, достаточно часто встречающаяся, но ее очень трудно распознать в момент формирования; эта модель характерна только для движущегося рынка; радикальное и достаточно быстрое изменение иаправле!гия движения, обычно, это резкий разворот от прежнего направления к противоположному_______________ Треугольники (Тriangles) .имметрнчотносятся к продолжающим моделям; минимальным требованием к распознаванию модели является наличие четырех точек двух для линии поддержки и двух для линии сопротивления, которые находятся под углом друг к другу таким образом, что дальнейшее их продолжение даст острый угол, на практике наиболее часто встречаются вариации с пятью шагами, когда четвертый шаг дает ложный выброс; линии сопротивления к поддержки нахаракгеризуют такое состояние, когда рынок после определенного движения останавливается, чтобы набрать силы для следующего рывка; нарушение линий сопротивления или поддержки или выход из завершен 123 Таблица 12 Применение моделей показателей для целей прогнозирования при оценке инновационных проектов и принятии инвестиционного решения Формации (фигуры) Ценность модели Рекомендации по практическому применению ! пыи треjугольник 1(symmetrical): восходящий • треугольник г (a scending); j нисходящий ' треугольник \ (descending) клонены примерно под одним и тем же углом; сигнализирует о продолжении предыдущего тренда; линия сопротивления должна быть более-менее горизонтальной и параллельной оси абсцисс; характерен для восходящего тренда; консолидация для дальнейшего движения вниз; линия поддержки должна быть относительно горизонтальна, линия сопротивления наклонена; характерен для нисходящего тренда; консолидация для дальнейшего движения вниз : ной фигуры должны ; произойти при прохождении двух третей пути : к воображаемому углу i пересечения линий со; противления или под держки иначе модель • изживает себя и перехоj дит в боковой тренд или i в коридор j Флаг и вым! пел (Flag and i streamer) наиболее надежные из продолжающихся моделей, встречаются в середине движения рынка; формированию этих фигур должно предшествовать резкое и значительное движение; обе модели представляют собой область консолидации; направление наклона флага противоположно направлению тенденции; в модели флага коррекция движения напоминает нисходящий тоннель (channel), где линии поддержки и сопротивления почти параллельны; в модели клина коррекция значений показателя больше напоминает треугольник практически никогда не дают перемены тренда;; предупреждают о воз-, можном возобновлении движения с прежней скоростью; относительно краткосрочные модели, их завершение не требует длительного времени; j Клин (wedge) по форме и продолжительности формирования, эта модель напоминает симметричный треугольник; образуется в ходе развития существующей тенденции и, как правило, является моделью продолжения тенденции; клин, направленный вверх, медвежья модель, а клин, направленный вниз, бьгчья модель; как правило, такая мо: дель до прорыва успева■ ет пройти две трети р ас-1 стояния до своей верши-1 ны, а иногда даже достн-1 гает ее; \ по мере образования j клина объем уменьшает-! ся, а затем, при прорыве, j увеличивается |