|
187 В рассмотренной операции процедура выдачи кредита является более простой, чем в двух других, связанных с проектным кредитованием и отличающихся между собой ролью, которая принадлежит при этом собственно банку. Во-первых, речь идет о том, что банк может выступать в роли органа, уполномоченного заказчиками проекта контролировать ход и качество работ, отвечать за целевое и эффективное использование целевых средств. Роль банка заключается не в том, чтобы самому кредитовать исследования и разработки по созданию сложной наукоемкой продукции, а в том, чтобы выступать в качестве промежуточного звена между государством (в лице ведомства или специализированного фонда, впрочем, это может быть и любой другой негосударственный источник), выделяющим финансовые средства под эти работы, и организацией, проводящей их. Предоставление средств будет осуществляться под конкретную программу работ, причем их экспертиза, подтверждающая целесообразность вложения капитала, будет проводиться экспертами банка или привлекаемыми им на договорной основе специалистами. Данная схема подразумевает получение банком комиссионного вознаграждения за свои услуги (например, в виде определенного процента от объема финансирования). Вместе с тем, в дальнейшем банк может приобрести за счет своих собственных ресурсов профинансированные с его технической помощью инновационные проекты (как бы выкупая их у государства, стимулировавшего выполнение работ, принявшего на себя сопряженные с ними риски и теперь стремящегося вернуть деньги, в том числе и для вложения их в другие проекты). При этом банк преследует цели самостоятельного размещения их на производстве, участия в организации под эти проекты акционерных обществ (сам проект может выступать в качестве вклада банка) и т.д. Вторая специфическая ситуация возникает, когда банк, кредитуя какой-либо проект, выступает в качестве источника инвестиций. В принципе данная ситуация имеет значительное сходство с предыдущей; их объединяет сама принципиальная сложность проектного кредитования |
отсутствие у банков такого рода кредитования. В рассмотренной операции процедура выдачи кредита является более простой, чем в двух других» связанных с проектным кредитованием и отличающихся между собой ролью, которая принадлежит при этом собственно банку. Во-первых, речь идет о том, что банк может выступать в роли органа, уполномоченного заказчиками проекта контролировать ход и качество работ, отвечать за целевое и эффективное использование целевых средств. Роль банка заключается не в том, чтобы самому кредитовать исследования и разработки по созданию сложной наукоемкой продукции, а в том, чтобы выступать в качестве промежуточного звена между государством (в лице ведомства или специализированного фонда, впрочем это может быть и любой другой негосударственный источник), выделяющим финансовые средства под эти работы, и организацией, проводящей их. Предоставление средств будет осуществляться под конкретную программу работ, причем их экспертиза, подтверждающая целесообразность вложения капитала, будет проводиться экспертами банка или привлекаемыми им на договорной основе специалистами. Данная схема подразумевает получение банком комиссионного вознаграждения за свои услуги (например, в виде определенного процента от объема финансирования). Вместе с тем в дальнейшем банк может приобрести за счет своих собственных ресурсов профинансированные с его технической помощью инновационные проекты (как бы выкупая их у государства, стимулировавшего выполнение работ, принявшего на себя сопряженные с ними риски и теперь стремящегося вернуть деньги, в том числе и для вложения их в другие проекты). При этом банк преследует цели самостоятельного размещения их на производстве, участия в организации под эти проекты акционерных обществ (сам 144 проект может выступать в качестве вклада банка), товариществ (в том числе* имеющих статус малых предприятий) и т.д. Вторая специфическая ситуация возникает, когда байк, кредитуя какой-либо проект, выступает в качестве источника инвестиций. В пршщипе данная ситуация имеет значительное сходство с предыдущей; их объединяет сама принципиальная сложность проектного кредитования (финансирования), требующего проведения глубокого анализа эффективности предполагаемых вложений капитала, основанного на ряде допущений и прогнозов, касающихся научно-технического, политического, юридическою и др. рисков, сопровождающих работы, цен ка сырье и материалы, требующиеся для их выполнения и т.д. Вместе с тем, если в рассмотренном выше случае банк выступает лишь своеобразным агентом по кредитованию и контролю, вкладывая деньги стороннего (внешнего) инвестора, то теперь он рискует собственными кредитными ресурсами. Поведение банка в случае несоответствия полученных результатов ожидавшимся зависит от того, как распределяется между заинтересованнььми сторонами риск; тогда возможны либо залоговые требования или претензии к гарантам, либо прямые убытки банка от финансирования проекта, не оправдавшего надежд. Вместе с тем, в последнем случае всегда есть возможность попытаться доработать проект, но это связано с новыми дополнительными затратами в условиях явной неопределенности. Таким образом, существуют следующие схемы участия банка в финансировании инновационных проектов: кредитование банком незавершенного производства НИОКР при наличии стороннего заказчика; U 7 |