|
188 (финансирования), требующего проведения глубокого анализа эффективности предполагаемых вложений капитала, основанного на ряде допущений и прогнозов, касающихся научно-технического, политического, юридического и др. рисков, сопровождающих работы, цен на сырье и материалы, требующиеся для их выполнения и т.д. Вместе с тем, если в рассмотренном выше случае банк выступает лишь своеобразным агентом по кредитованию и контролю, вкладывая деньги стороннего (внешнего) инвестора, то теперь он рискует собственными кредитными ресурсами. Поведение банка в случае несоответствия полученных результатов ожидавшимся зависит от того, как распределяется между заинтересованными сторонами риск; тогда возможны либо залоговые требования или претензии к гарантам, либо прямые убытки банка от финансирования проекта, нс оправдавшего надежд. Вместе с тем, в последнем случае всегда есть возможность попытаться доработать проект, но это связано с новыми дополнительными затратами в условиях явной неопределенности. Таким образом, существуют следующие схемы участия банка в финансировании инновационных проектов: кредитование банком незавершенного производства НИОКР при наличии стороннего заказчика; выполнение банком функций координатора и кредитование им инновационного проекта от имени и за счет конкретного органа, являющегося владельцем денежных средств; кредитование банком инновационных проектов за счет своих собственных ресурсов либо на условиях возвратности и обеспеченности кредита (не принимая на себя сопутствующие риски), либо на условиях полного или частичного риска, допуская возможность неудачи проекта и его неокупаемости. В плане управления целесообразным и, безусловно, экономически оправданным является курирование каждого инновационного проекта отдельным менеджером. По экспортной оценке, грамотное управление |
проект может выступать в качестве вклада банка), товариществ (в том числе* имеющих статус малых предприятий) и т.д. Вторая специфическая ситуация возникает, когда байк, кредитуя какой-либо проект, выступает в качестве источника инвестиций. В пршщипе данная ситуация имеет значительное сходство с предыдущей; их объединяет сама принципиальная сложность проектного кредитования (финансирования), требующего проведения глубокого анализа эффективности предполагаемых вложений капитала, основанного на ряде допущений и прогнозов, касающихся научно-технического, политического, юридическою и др. рисков, сопровождающих работы, цен ка сырье и материалы, требующиеся для их выполнения и т.д. Вместе с тем, если в рассмотренном выше случае банк выступает лишь своеобразным агентом по кредитованию и контролю, вкладывая деньги стороннего (внешнего) инвестора, то теперь он рискует собственными кредитными ресурсами. Поведение банка в случае несоответствия полученных результатов ожидавшимся зависит от того, как распределяется между заинтересованнььми сторонами риск; тогда возможны либо залоговые требования или претензии к гарантам, либо прямые убытки банка от финансирования проекта, не оправдавшего надежд. Вместе с тем, в последнем случае всегда есть возможность попытаться доработать проект, но это связано с новыми дополнительными затратами в условиях явной неопределенности. Таким образом, существуют следующие схемы участия банка в финансировании инновационных проектов: кредитование банком незавершенного производства НИОКР при наличии стороннего заказчика; U 7 выполнение банком функций координатора и кредитование им инновационного проекта от имени и за счет конкретного органа, являющегося владельцем денежных средств: кредитование банком инновационных проектов за счет своих собственных ресурсов либо на условиях возвратности и обеспеченности кредита (не принимая на себя сопутствующие риски), либо на условиях полного или частичного риска, допуская возможность неудачи проекта и его неокупаемости. В плане управления целесообразным и безусловно экономически оправданным является курирование каждого инновационного проекта отдельным менеджером. По экспортной оценке, грамотное управление проектами позволяет экономить до 15-30% времени и до 20% финансовых средств. Собственно же управление проектом обходится всего в 2,5 7% от его стоимости. Банк может выступать соорганизатором инвестиционных конкурсов, причем доля победителя в финансировании проекта должна быть весомой не менее 20%. Владея частью капитала клиента члена группы, банк более, чем обычно, заинтересован в финансовом процветании партнеров по группе; "удлиняется", используются для прямого кредитования инвестиционных проектов. Для банка к тому же снижается риск невозврата кредитов, т.к. он кредитует преимущественно участников группы. Обращающих свои деньги и ведущих расчеты через головной банк. Необходимо при этом добавить, что в этом случае банк имеет полную информацию по финансовому положениях дел. Так тесно переплетаются денежные потоки при осуществлении кредитных и инвестиционных операций банка. ФПГ не является простым механическим составляющим ее звеньев, Она обзаводится особыми интересами. Сама прибыль не является целью ФПГ; она может быть 148 |