погашения большей части активов и пассивов затрудняют оперативное изменение ситуации с ликвидностью. Поэтому управление ликвидностью банка это процесс не только тактический, но и стратегический. Для того чтобы эффективно управлять ликвидностью, необходимо выработать комплексные подходы в области активной и пассивной политики банка. Эдвард Кейн, изучая проблемы банковской ликвидности, сводит ее управление к трем неизменным принципам69: ^ минимизация издержек по уплате процентов по депозитам1 за счет изменения структуры пассивов, в зависимости от их чувствительности к изменениям процентных ставок; ^ стремление банков удовлетворять действующие и потенциальные запросы клиентов на кредиты; ^ желание банков обойти регламентные ограничения по привлечению средств. Рассмотрим, насколько эти три принципа эффективны к поддержанию и управлению ликвидностью. Пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок это срочные вклады, в первую очередь, населения. Они являются стабильными, с точки зрения сроков, источниками кредитования. В то же время они являются одними из самых «дорогих» пассивов. Чрезмерное увлечение банков такого рода пассивами неизбежно приведет к увеличению процентных расходов, снижению доходности и падению уровня ликвидности. Кроме того, данные пассивы высокочувствительны к изменению процентной ставки, в особенности в тех регионах, где существует жесткая конкуренция между банками. На состояние ликвидности в банке влияют не только пассивы, чувствительные к изменениям процентных ставок. В большинстве банков остатки на счетах клиентов и банков корреспондентов имеют высокий 69 Джозеф Синки мл. Управление финансами в коммерческих банках, Москва, 1994, Са1а11аху, стр. 469 83 |
учитывают изменения рыночной оценки-статей, а, во-вторых, в подсчете нс участвуют внебалансовые обязательства банка. В материалах Базельского комитета15 16 отмечается необходимость анализа вариантов развития ситуации, альтернативных базовому (составленному из сложившихся тенденций), в связи с различиями характеристик банковской ликвидности и способности управлять ею в разных условиях. Это свидетельствует о том, что при разработке стратегии управления ликвидностью, руководство кредитной организации должно заранее предвидеть изменения внешней среды и выработать критерии по обеспечению запасов ликвидности. Стратегия управления ликвидностью должна предусматривать изменение структуры активов и пассивов кредитной организации в сторону обеспечения стабильной структуры банковских операций и обеспечения постоянства или роста доходов. В то же время применение отдельных методов может улучшить ситуацию в краткосрочном периоде, но не приведет к качественному изменению ситуации в будущем. Фиксированные сроки погашения большей части активов и пассивов затрудняют оперативное изменение ситуации с ликвидностью. Поэтому управление ликвидностью банка — это процесс не только тактический, но и стратегический. Для того чтобы эффективно управлять ликвидностью, необходимо выработать комплексные подходы в области активной и пассивной политики банка. Эдвард Кейн, изучая проблемы банковской ликвидности, сводит ее управление к трем неизменным принципам17: • минимизация издержек по уплате процентов по депозитам за счет изменения структуры пассивов, в зависимости от их чувствительности к изменениям процентных ставок; 15 Инструкция Центрального Банка России "О порядке регулирования деятельности банков" №1 от 1.10.97. (с изменениями и дополнениями) 16 Рамки по оценке ликвидности и управления сю. Материалы Базельского комитета по банковскому надзору, 1992г. 17 Джозеф Синки мл.. Управление финансами в коммерческих банках. Москва, 1994, СатИаху, стр. 469 54 • стремление банков удовлетворять действующие и потенциальные запросы клиентов на кредиты; • желание банков обойти регламентные ограничения по привлечению средств. Рассмотрим, насколько эти три принципа эффективны к поддержанию и управлению ликвидностью. Пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок это срочные вклады, в первую очередь, населения. Они являются стабильными, с точки зрения сроков, источниками кредитования. В то же время они являются одними из самых «дорогих» пассивов. Чрезмерное увлечение банков такого рода пассивами неизбежно приведет к увеличению процентных расходов, снижению доходности и падению уровня ликвидности. Кроме того, данные пассивы высокочувствительны к изменению процентной ставки, в особенности в тех регионах, где существует жесткая конкуренция между банками. На состояние ликвидности в банке влияют нс только пассивы, чувствительные к изменениям процентных ставок. В большинстве банков остатки на счетах клиентов и банков корреспондентов имеют высокий удельный вес в обязательствах. Поэтому политика поддержания ликвидности банка основывается на стабилизации данного пассива в рамках потребности для совершения активных операций банка. Остатки средств на расчетных, текущих и бюджетных счетах «дешевы» и совсем нечувствительны к изменениям процентных ставок, однако это«горячие» деньги и они не смогут служить источником поддержания ликвидности. Проценты по остаткам на этих счетах выплачиваются кредитными организациями в незначительных размерах (0,5 -1% годовых) либо не выплачиваются вообще. Банк может на них рассчитывать только в части статистического неснижаемого остатка. Поэтому в стратегических планах банку следует стремиться поддерживать баланс между нестабильными пассивами и его ликвидными активами, в частности активами с мгновенной ликвидностью 55 позволяет автоматизировать расчеты. Кроме того, использование данных методов в банках подтверждено их практической апробацией. Основным недостатком является использование данных на конкретную дату с последующим исследованием изменения ситуации, исходя из заданной структуры и объемов активов и пассивов. В результате анализа установлено, в какой мере практика управления активами и пассивами, широко применяемая в тактике руководства кредитных организаций, может быть использована при составлении стратегического плана. Рассмотренная в настоящем исследовании методика управления активами и пассивами явилась идеологической основой разработки имитационных моделей для стратегического планирования. 9. В настоящей работе была исследована возможность применения в стратегическом планировании теории управления ликвидностью коммерческого банка Эдварда Кейна, суть которой сводится к трем принципам: минимизация издержек по уплате процентов по депозитам за счет изменения структуры пассивов, в зависимости от их чувствительности к изменениям процентных ставок; стремление банков удовлетворять действующие и потенциальные запросы клиентов на кредиты; желание банков обойти регламентные ограничения по привлечению средств. В результате установлено, что предложенными принципами управления ликвидностью можно руководствоваться в стратегическом планировании с использованием экономической модели и рассматривая изменение активов и пассивов с фиксированными сроками погашения в динамике. Однако они не могут быть применены в полной мере в оперативном управлении ликвидностью, поскольку не учитывают состояние и изменение в краткосрочной перспективе пассивы с неопределенными сроками погашения (счета "до востребования", ЛОРО и т.д.). 145 |