Однако подобную методику оценки эффективности можно рекомендовать только при использовании горизонтальной интеграции предприятий в объединении (картель или промышленно-финансовая ipynna). При оценке же эффективности деятельности крупного холдинга или крупного объединения (синдикат, концерн), выполняющего технологические производственные циклы и имеющего как горизонтальные, так и вертикальные взаимосвязи, этот подход неправомерен. С целыо разработки методических основ количественного анализа эффективности и устойчивости систем с вертикальной интеграцией, ниже исследуются три (структура 1, структура 2 и вертикально-матричная структура) наиболее распространенных способа организации движения по технологической цепи материальных, финансовых и информационных потоков. На рис. 1.2.4 показана схема структуры 1 системы с вертикальной интеграцией. В этой системе предприятие 1, предприятие 2 и т.д., предприятие N-1 образуют технологическую производственную цепочку, а предприятие N является торгующей организацией, продающей на рынке готовую продукцию перерабатывающей цепи. Эффективность интегрированной системы, имеющей структуру 1, была определена в виде: g _ D _ т (пк р) Р \ +тр 9 где п число этапов (предприятий); к норма прибыли; т число циклов в исследуемый период; р доля дополнительных расходов от исходного денежного потока в одном цикле. 42 |
Интегральная эффективность функционирования такой системы показывает, какой интегральный экономический эффект получен от использования всех активов объединения22. п /=1 где Еа интегральная эффективность функционирования объединения; Di чистая прибыль z'-ro предприятия; Pi всего расходов z'-ro предприятия; п число предприятий в объединении. Однако подобную методику оценки эффективности можно рекомендовать только при использовании горизонтальной интеграции предприятий в объединении (картель или промышленно-финансовая группа). При оценке же эффективности деятельности крупного холдинга или крупного объединения (синдикат, концерн), выполняющего технологические производственные циклы и имеющего как горизонтальные, так и вертикальные взаимосвязи, этот подход неправомерен. С целью разработки методических основ количественного анализа эффективности и устойчивости систем с вертикальной интеграцией, ниже исследуются три (структура 1, структура 2 и вертикально-матричная структура) наиболее распространенных способа организации движения по технологической цепи материальных, финансовых и информационных потоков. 22 См.: Барановская Т. П., Лойко В. И., Трубилин А. И. Потоковые и инвестиционно-ресурсные модели управления агропромышленным комплексом: монография. Краснодар: КубГАУ, 2006 с.54. 83 На рис. 1.3.4 показана схема структуры 1 системы с вертикальной интеграцией. В этой системе предприятие 1, предприятие 2 и т.д., предприятие N-1 образуют технологическую производственную цепочку, а предприятие N является торгующей организацией, продающей на рынке готовую продукцию перерабатывающей цепи. Эффективность интегрированной системы, имеющей структуру 1, была определена в виде: £,= П = те(лЬ-р) Р 1 + тр где п число этапов (предприятий); кнорма прибыли; т число циклов в исследуемый период; р доля дополнительных расходов от исходного денежного потока в одном цикле. Эффективность этой системы зависит от четырех аргументов (факторов), причем, от количества предприятий п, занятых в технологическом цикле производства, и нормы прибыли к наблюдается линейная зависимость, а зависимости от количества циклов т и доли затрат р имеют нелинейный характер. Недостатками схемы 1 организации материально-денежных потоков в цикле производства, переработки и реализации является перегруженность управляющей компании встречными материальными и денежными потоками, что увеличивает транспортные и банковские расходы, а также замедляет технологический цикл производства. Кроме того, и это основное, прибыль, полученная на промежуточных этапах, не вкладывается в наращивание производства от этапа к этапу, то есть прибавочный продукт (прибавочная стоимость) просто поглощается либо управляющей компанией, либо предприятиями, входящими в технологический цикл, вместо того, чтобы 84 |