|
потенциальных потребителях и конкурентах. Специальным обследованием установлено, что менеджмент составляет важнейшей и обязательный элемент помощи молодым кампаниям, особенно на стадиях организации. Следующий этап занимает 3-6 лет. На этой стадии венчурный капитал активно помогает укрепить организационно-финансовую базу. Этот период собственных финансовых ресурсов капиталиста становиться недостаточно, чтобы поддержать развитие и усиление новшества, поэтому основная финансовая функция состоит в поиске инвесторов. На втором этапе венчурные предприниматели заняты поиском денег под будущие доходы. При этом они стремятся сохранить за собой значительную долю в собственности нового предприятия и войти в состав правления. Ослабление своего финансового состояния венчурные предприниматели пытаются компенсировать другими нефинансовыми функциями и услугами. Среди них: обеспечение юридической защиты проектов, патентные услуги, технологическая экспертиза, всевозможные деловые услуги, предоставление практического опыта. На данном этапе уясняются стратегии предприятия, определяются масштабы производства, капиталов, исследуются рынки, создается группа менеджеров. Особое внимание уделяется специалистам в области реализации продажи инноваций. Роль венчурного капитала существенно меняется на третьем этапе. После того, как новое предприятие пройдет технологический цикл наступает этап выхода из цикла. Усилия сосредотачиваются на управлении и маркетинговых мероприятиях, а молодые предприятия приобретают оптимальную структуру. На этой стадии венчурный капитал переходит от активной роли к помощи и содействию. Оцениваются возможности роста кампании, предоставляются различные 28 |
30 Выделяют две стадии финансирования. На первой стадии осуществляется предвенчурное (стартовое) финансирование. Здесь венчурный капитал выполняет ряд специфических нефинансовых функций. В это время не определено будущее инновационного предприятия и дальнейший рост, слабо изучены рынки. Поэтому очень важна информация, для получения которой проводятся специальные исследования и эксперименты. На данной стадии оцениваются и отбираются инновационные проекты. Венчурный предприниматель оценивает технологический потенциал, финансовые потребности, организационные возможности нового бизнеса, продукта. Технологии, которые будут производиться после внимательной оценки или составления бизнес плана венчурный капиталист решается на финансирование. На этом же этапе венчурный предприниматель привлекает специальных менеджеров, помогающих организовать собственное дело. Данное мероприятие носит название "необходимое сопровождение" и включает детальные поиски рекомендаций, анализа запросов и другой внешней информации о потенциальных потребителях и конкурентах. Специальным обследованием установлено, что менеджмент составляет важнейшей и обязательный элемент помощи молодым кампаниям, особенно на стадиях организации. Следующий этап занимает 3-6 лет. На этой стадии венчурный капитал активно помогает укрепить организационно-финансовую базу. Этот период собственных финансовых ресурсов капиталиста становиться недостаточно, чтобы поддержать развитие и усиление новшества, поэтому основная финансовая функция состоит в поиске инвесторов. На втором этапе венчурные предприниматели заняты поиском денег под будущие доходы. При этом они стремятся сохранить за собой значительную долю в собственности нового предприятия и войти в состав правления. Ослабление своего финансового состояния венчурные предприниматели пытаются компенсировать другими нефинансовыми функциями и услугами. Среди них: обеспечение юридической защиты проектов, патентные услуги, технологическая экспертиза, всевозможные деловые услуги, предоставление практического опыта. На данном этапе уясняются стратегии предприятия, определяются масштабы производства, капиталов, исследуются рынки, создается группа менеджеров. Особое внимание уделяется специалистам в области реализации продажи инноваций. 31 Роль венчурного капитала существенно меняется на третьем этапе. После того, как новое предприятие пройдет технологический цикл наступает этап выхода из цикла. Усилия сосредотачиваются на управлении и маркетинговых мероприятиях, а молодые предприятия приобретают оптимальную структуру. На этой стадии венчурный капитал переходит от активной роли к помощи и содействию. Оцениваются возможности роста кампании, предоставляются различные услуги со стороны менеджеров, что позволяет устранить трудности, связанные с выходом новой фирмы на рынок. Роль венчурного капитала в инновационном процессе достигает кульминации, когда венчурные инвесторы выходят из своих инвестиций. Это обычно связано с трансформацией инвестиций в ликвидный капитал. Среди функций несвязанных с финансированием развития фирмы на последнем этапе, можно выделить следующее: содействие молодой фирме, определение влиятельных партнеров и мощных спонсоров, которые могли бы присоединить или приобрести ее на выгодных условиях. Таким образом, можно заключить, что по характеру выполняемых функций, венчурный капитал имеет большое значение в макрои микроэкономике. Увеличение доли венчурного капитала в структуре инвестиций может свидетельствовать о ряде положительных процессов в экономике страны. Венчурный капитал сегодня является сегментом отрасли прямых инвестиций в акционерный капитал. В настоящее время он оказался в России практически единственным источником финансовой поддержки инновационных предприятий на самых разных этапах его существования — от идеи до выхода и закрепления их продукции на рынке. 1.2 Основные формы образования и накопления венчурного капитала в инновационном бизнесе В результате вызываемых инновационными процессами изменений в экономике всё большую роль играет бизнес, специализирующийся на различных этапах инновационного цикла. В последние годы инновационный бизнес приобретает всё больший удельный вес. Наукоёмкий бизнес лидирует в таких важнейших промышленных направлениях как робототехника, биотехнология, ла |