|
0 М й й 4 1 # С для дальнейшего планирования; в нем выражен ,реальный интерес ч 41 , . * * • * : < , . собственников бизнеса; Показатели: финансовых перспектив; отражающие* ь «* ( ' _ , ч 1 , > * » • * I ► 4 стратегические цели компании, кроме того, необходимы для трансформации» ^ , * ч ‘ * . ' * стратегических целей компании на ее остальные уровни с целью ■ формирования показателей ССП по этим уровням. Поэтому, ошибки, * допущенные при выражении стратегических целей в финансовом выражении * Г (часто в таком виде они вообще не формулируются)* ведут к значительнойг ■ I Ч * М потере эффективности управленческих: решений. При этом; ошибки, допущенныеё i 1 стратегические в оперативном управлении ведут к потере денег, разрушению компании. ч Принятая стратегия компании должна иметь,возможность выражаться в интегральных финансовых показателях , ROIf ROE, ' _ Cash Flow, Рыночная стоимость компании и др., см. Приложение 3). Ответственность за выбор г I финансовых показателей должна быть г 4 Л зафиксирована на высшем уровне менеджмента. Автор предлагает некоторыеа . л л ’ критерии для выбора; показателей финансовых перспектив организации • к •к авиационной промышленности, которые должны рассматриваться совместно. ► * А * \ * Во-первых, финансовые показатели, должны отражать выбранные р # * 4 компанией финансовые цели; Выполнение данного критерия является необходимым условием при формировании показателей финансовых * р , перспектив. Вообще, в целях реального управления выбираются такие* 4 ь • ч ч 4 * ► * ч финансовые показатели, которые отвечают следующим критериям:: « * -возможность однозначно выражать,финансовые цели компании в видеt * с учетом , Г ■ формализованных показателей;1 I г -возможность разложения финансового показателя * л ■ 1 соответствующей финансовой стратегии через факторные математические и ♦ I Л другие модели, позволяющие производить его дезагрегирование на> составляющие с целью определения факторов его достижения; щ |
2,2. Развитие методического подхода к формированию сбалансированной системы показателей. Формирование сбалансированной системы показателей (ССП) является самым главным этапом в процессе планирования и моделирования параметров оптимального функционирования компании, ведь от того, на сколько объективно выбраны и количественно определены эти показатели деятельности, зависит достижение ее стратегических целей. Учитывая характерные особенности функционирования крупных компаний, и проанализировав ряд зарубежных источников по вопросам использования ССП [25,30,33,40,94,96,104,106,111,116,119,120,121], автор формулирует основные этапы формирования показателей ССП и предлагает определенную последовательность их реализации. Формированию показателей ССП должно предшествовать определение стратегических целей и общей стратегии организации. Процесс формирования показателей ССП должен состоять из следующих основных этапов: I. Определение показателей, отражающих стратегические цели организации, и их распределение по уровням ССП в качестве результирующих показателей. Как правило, коммерческие организации в составе стратегических целей ставят финансовые цели. Эти цели должны быть отражены в показателях по уровню ССП «финансы». Определение показателей финансовых перспектив. Определение показателей финансовых перспектив заключается в выборе и обосновании показателей финансовых перспектив компании. Объективно выбранный финансовый показатель создает надежную основу для дальнейшего планирования в нем выражен реальный интерес собственников бизнеса. Показатели финансовых перспектив, отражающие стратегические цели компании, кроме того, необходимы для трансформации стратегических целей компании на ее остальные уровни с целью формирования показателей ССП по этим уровням. Поэтому, ошибки, допущенные при выражении стратегических целей в финансовом выражении (часто в таком виде они вообще не формулируются), ведут к значительной потере эффективности управленческих решений. При этом ошибки, допущенные в оперативном управлении, ведут к потере денег, стратегические же просчеты способны привести к разрушению всего бизнеса компании. Принятая стратегия компании должна иметь возможность выражаться в интегральных финансовых показателях (EVA, ROI, ROE, ROA, MVA, Cash Flow, Рыночная стоимость компании и др., см. таблицу 2.4.). Ответственность за выбор финансовых показателей должна быть зафиксирована на высшем уровне менеджмента. Автор предлагает некоторые критерии для выбора показателей финансовых перспектив компании, которые должны рассматриваться совместно. Во-первых. финансовые показатели должны отражать выбранные компанией финансовые цели. Выполнение данного критерия является необходимым условием при формировании показателей финансовых перспектив. Вообще, в целях реального управления выбираются такие финансовые показатели, которые отвечают следующим критериям: -возможность однозначно выражать финансовые цели компании в виде формализованных показателей; -возможность разложения финансового показателя с учетом соответствующей финансовой стратегии через факторные математические и другие модели, позволяющие производить его дезагрегирование на составляющие с целью определения факторов его достижения; Таблица 2.4. ^_________Перечень показатели финансовой составляющей ССП.____________ № Английское название показателя Русское название показателя Расчет, комментарии 1 Return on Investment (ROI). Рентабельность инвестированного капитала Показывает отдачу на вложенный капитал, рассчитывается как отношение прибыли к инвестируемому капиталу. Рентабельность инвестированного капитала (ROI) = Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства 2 Return on Assets (ROA). Рентабельность активов Рентабельность активов это обобщающий показатель эффективности использования активов компании для получения прибы |