|
93 Финансовый потенциал страховой организации образуется из двух основных частей собственного капитала и привлеченного, причем привлеченный капитал в значительной степени преобладает над собственным, что обусловлено отраслевой спецификой. Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполпетптя обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь перед некоторыми из них. Таким образом, деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, после пего используются на выплату страховой суммы, либо преобразовываются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), или возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения «привлеченные средства» или «привлеченный капитал». Они временно могут быть использованы страховщиком и только в качестве инвестиционного источника. Средства привлеченного капитала используются па погашение расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа и осуществляемых из суммы собранных платежей (страховых взносов). В процессе принятия на страхование крупных рисков страховая компания должна использовать механизм перестрахованпя для сохранения своей платежеспособности. Во многих исследованиях страховые организации наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и т.п.) рассматриваются как органичный элемент финансовой системы |
обороте и используемые для обеспечения всей ее деятельности [49]. В соответствии с данным определением сформирована структура финансового потенциала страховой организации (см. рис. 2). Рис. 2. Структура финансового потенциала страховой организации Финансовый потенциал страховой организации образуется из двух основных частей собственного капитала и привлеченного. Причем привлеченный капитал в значительной степени преобладает над собственным. Это обусловлено отраслевой спецификой. Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь перед некоторыми из них. Таким образом, деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, после чего, либо используются на выплату страховой суммы, либо преобразовываются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страховщика обосновывает корректность определения “привлеченные средства” или “привлеченный капитал”. Они временно могут быть использованы страховщиком, и только в качестве инвестиционного источника. Средства привлеченного капитала используются на погашение расходов страховой организации на ведение дела, заложенных в структуре тарифа и осуществляемых из суммы собранных платежей (страховых взносов). В процессе принятия на страхование крупных рисков страховая компания должна использовать механизм перестрахования для сохранения своей платежеспособности. Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии, которая также осуществляется за счет привлеченного капитала. Вместе с тем, наблюдаются и обратные каналы движения денежных потоков. Так, например, комиссионное вознаграждение за договор перестрахования, тантьема (доля первичного страховщика в прибыли перестраховщика по результатам прохождения договора перестрахования) и выплаты возмещений по договорам перестрахования. Страховая организация должна обладать определенным объемом собственного капитала. Размер собственного капитала страховой организации регулируется нормативными актами органов надзора за страховой деятельностью при лицензировании. Установленный таким образом минимальный нормативный уровень капитала выполняет функцию обеспечения платежеспособности страховщика по будущим обязательствам. При организации страховой компании первым и базисным фактором формирования собственного капитала становится уставный капитал, который деятельности является получение прибыли, они органически связаны между собой. С одной стороны, источником финансирования инвестиционной деятельности является страховой фонд, с другой стороны, прибыль от инвестиционной деятельности прямо или косвенно заранее учитывается при определении тарифа и тем самым способствует его снижению, оказывая влияние на величину страхового фонда. Рисковой характер движения страхового фонда оказывает влияние и на инвестиционную деятельность, предъявляя серьезные требования к ликвидности вложенных средств. В отличие от имеющего рисковой характер оборота средств по оказанию страховой защиты, оборот средств, связанный с организацией страхового дела, регулируется действующим законодательством, организационной формой страховой фирмы и другими экономическими обстоятельствами [55]. Таким образом, основными инвестиционными ресурсами страховой организации являются именно страховые резервы, однако на их инвестирование оказывает влияние порядок формирования и расходования, что требует отдельного изучения. При изучении инвестиционной деятельности страховых организаций необходимо опираться на исследования отечественных авторов, среди которых можно выделить К.Г.Воблого [37], Л.А.Орланюк-Малицкую [48], В.К.Райхера [50], Л.И.Рейтмана, Е.В.Коломина, А.П.Плешкова [55], Т.А.Федорову [49], Ю.А.Сплетухова [98, 99] и других. Во многих исследованиях страховые организации наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами и т.п.) рассматриваются как органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве основной и ведущей части финансовые ресурсы. Однако последние чаще всего представляют собой по сути привлеченный капитал, который некоторое |