|
Во-первых, фирма-банкрот может быть отнесена в категорию небанкротов (ошибка первого типа). Во-вторых, фирма-небанкрот может быть отнесена к категории банкротов (ошибка второго типа). Пользователи имеют свои собственные представления об относительной серьезности каждого типа ошибок, с соответствующей весомостью, приписываемой каждому типу ошибок. С дискуссией по разнообразным методикам определения весомости ошибок можно ознакомиться в публикациях Альтмана 1977 и 1981 годов /123, 124/, Минсаха 1983, тогда как информация по стоимости банкротства и вероятностям может быть найдена у Уорнера, 1981, и Скотта, 1981. В общем виде алгоритм анализа сравнительной оценки моделей Альтмана и Бивера, используемый автором, может быть представлен последовательностью следующих действий: 1. Исходные данные представляются в виде матрицы (a i j ), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей по исследуемым предприятиям (Н,2,3,...п). Для расчета используются показатели, предложенные Альтманом и Бивером. 2. По каждому предприятию максимальные значения показателей заносят в столбец эталонного предприятия (предприятия, избежавшего официального банкротства) (m +1). 3. Исходные показатели матрицы (а) стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле aij xij=-----------, (2.5) max aij где x ij стандартизованные показатели i-го предприятия. 4. Для каждого анализируемого предприятия знание его ранговой оценки определяется по формуле Rj= (1-xij)2+ (l-x^j)2^ .. + (1-xJ)2, (2.6) где R j ранговая оценка для j-ro предприятия; X j, Х2 j, .. .х n j стандартизованные показатели j-ro анализируемого 120 |
ется наилучшим отдельным индикатором банкротства, определяя при этом поток наличности через чистый доход минус амортизация. Бивер разбил выборку на две подвыборки и вывел по каждой подвыборке оптимальную точку отсечения. Таким образом, были предложены две точки отсечения в 0,03 и 0,07. Фирмы, имеющие отношение потока наличности ниже точек отсечения, относятся к классу банкротов. В процессе классификации могут быть допущены две основные ошибки. Во-первых, фирма-банкрот может быть отнесена в категорию небанкротов (ошибка первого типа). Во-вторых, фирма-небанкрот может быть отнесена к категории банкротов (ошибка второго типа). Пользователи имеют свои собственные представления об относительной серьезности каждого типа ошибок, с соответствующей весомостью, приписываемой каждому типу ошибок. С дискуссией по разнообразным методикам определения весомости ошибок можно ознакомиться в публикациях Альтмана 1977 и 1981 годов /129, 130/, Минсаха 1983, тогда как информация по стоимости банкротства и вероятностям может быть найдена у Уорнера, 1981, и Скотта, 1981. В общем виде алгоритм анализа сравнительной оценки моделей Альтмана и Бивера, используемый автором, может быть представлен последовательностью следующих действий: 1. Исходные данные представляются в виде матрицы (a i j ), т.е. табли-I цы, где по строкам записаны номера показателей по исследуемым предприятиям ( i =1,2, 3,...п). Для расчета используются показатели, предложенные Альтманом и Бивером. 2. По каждому предприятию максимальные значения показателей заносят в столбец эталонного предприятия (предприятия, избежавшего официального банкротства) (m +1). 3. Исходные показатели матрицы (а) стандартизируются в отношенииS соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле |