|
Модель Альтмана ошиблась в предсказании 257 обанкротившихся компаний, при среднем уровне ошибки типа 1 в 29,8%, тогда как относительно 26 выжившим компаниям было предсказано, не осуществившееся банкротство, при среднем уровне ошибки типа 2 в 31,0%. Все это предполагает использование только одной точки отсечения, равной 2,675. Если использовать «зону неосведомленности», то модель Альтмана ошиблась бы в прогнозе 11 обанкротившихся фирм и ошибочно прогнозировала бы банкротство не обанкротившихся. В отношении 32 обанкротившихся и 25 избежавших банкротства компаний прогноз оказался бы неосуществимым. Результатом явились бы 53,6% оправдавшихся прогнозов, 12,5 несбывшихся прогнозов и отсутствие прогнозов в отношении 33,9% компаний. Модель Бивера с точкой отсечения, равной 0,07, дала ошибочный прогноз относительно 18 обанкротившихся компаний, при среднем уровне ошибки типа 1 в 21,4% и относительно 16 фирм, избежавших банкротства, при среднем уровне ошибки типа 2 в 19,0%. Модель Бивера с точкой отсечения в 0,03 дала ошибочный прогноз в отношении 34 обанкротившихся фирм при среднем уровне ошибки типа 1 в 40,5% и в отношении 10 фирм, избежавших банкротства. Средний уровень ошибки типа 2 составил 11,9%. Теоретический интерес представляет сходство моделей прогнозирования Альтмана и Бивера; так выглядит матрица соответствия прогнозов: 123 Таблица 2.6. Банкрот Альтман Бивер Альтман 0,417 Бивео ('0.03') 0.721 0.414 Бивер (0,07) 0,214 0,393 0,763 Две модели Бивера давали совпадение в 146 случаях (118 правильных :: 28 не правильных). В отношении 22 оставшихся случаев модель с точкой отсечения, равной 0,03, дала правильный прогноз по 6 фирмам, избежавшим банкротства, тогда как модель с точкой отсечения 0,07 предсказала правильно 16 банкротств. Три модели дали совпадающий прогноз в 106 случаях (92 правильно и 14 неправильно). Модель Альтмана оказалась единственной давшей пра |
в выборке, при средней ошибке в 30,4%. Модель Бивера (точка отсечения ч +0,07) предсказала правильно от 70,8% до 91,7% банкротств в выборке, давая среднюю ошибку в 20,2%. Модель Бивера (точка отсечения 0,03) дала правильный прогноз в пределах от 56,2% до 83,3% выборки, давая среднюю ошибку в 26,2%. Следует отметить, что по каждому году модель Бивера (0,07) имела уровень ошибочности меньше или равный уровню ошибочности модели Альтмана. Модель Альтмана ошиблась в предсказании 257 обанкротившихся компаний, при среднем уровне ошибки типа 1 в 29,8%, тогда как относительно 26 выжившим компаниям было предсказано не осуществившееся банкротство, при среднем уровне ошибки типа 2 в 31,0%. Все это предполагает использование только одной точки отсечения, равной 2,675. Если использовать «зону неосведомленности», то модель Альтмана ошиблась бы в прогнозе 11 обанкротившихся фирм и ошибочно прогнозировала бы банкротство не обанкротившихся. В отношении 32 обанкротившихся и 25 избежавших банкротства компаний прогноз оказался бы неосуществимым. Результатом явились бы 53,6% оправдавшихся прогнозов, 12,5 несбывшихся прогнозов и отсутствие прогнозов в отношении 33,9% компаний. Модель Бивера с точкой отсечения, равной 0,07, дала ошибочный прогноз относительно 18 обанкротившихся компаний, при среднем уровне ошибки типа 1 в 21,4% и относительно 16 фирм, избежавших банкротства, при среднем уровне ошибки типа 2 в 19,0%. Модель Бивера с точкой отсечения в 0,03 дала ошибочный прогноз в отношении 34 обанкротившихся фирм при среднем уровне ошибки типа 1 в 40,5% и в отношении 10 фирм, избежавших банкротства. Средний уровень ошибки типа 2 составил 11,9%. Теоретический интерес представляет сходство моделей прогнозирования Альтмана и Бивера; так выглядит матрица соответствия прогнозов: Банкрот Альтман Бивер Альтман 0,417 Бивер (0,03) 0,721 0,414 Бивер (0,07) 0,214 0,393 0,763 Две модели Бивера давали совпадениев 146 случаях (118 правильных и 28 не правильных). В отношении 22 оставшихся случаев модель с точкой отсечения, равной 0,03, дала правильный прогноз по 6 фирмам, избежавшим банкротства, тогда как модель с точкой отсечения 0,07 предсказала правильно 16 банкротств. Три модели дали совпадающий прогноз в 106 случаях (92 правильно и 14 неправильно). Модель Альтмана оказалась единственной давшей правильный прогноз в 14 случаях, в то время как только модели Бивера дали правильный прогноз в 37 случаях. В остальных 11 случаях модель Альтмана согласуется с той или другой моделью Бивера. Табл. 3.2.5 дает обобщенную картину этих сопоставлений. ►ЇТаблица 3.2.5 Сопоставление моделей Альтмана и Бивера по выборке, включающей все фирмы. ь ь ^ .. Правильный прогноз Банкроты Небанкроты Всего Все три 39 53 92 Альтман, Бивер (0,03) 0 3 3 Альтман, Бивер (0,07) 8 0 8 Бивер (0,03), Бивер (0,07) 11 15 26 Только Альтман 12 1 2 14 Только Бивер (0,03) 0 3 1 1 3 Только Бивер (0,07) 8 0 8 Ни одна модель б 8 14 Всего 84л 84 168 Табл. 3.2.6 представляет результат анализа ошибок типа 1 и 2 для модели Альтмана при использовании различных точек отсечения. Следует отметить, что по мере увеличения точки отсечения возрастает показатель ошибок типа 2 и уменьшается показатель ошибок типа 1. Средний показатель ошибки (при условии равной важности ошибок типа 1 и типа 2) минимизирован при точке отсечения где-то в районе 3,00 на среднем уровне ошибки в 27,4%. |