|
5. Для понимания того, как сформировать инвестиционну привлекательность предприятия-заемщика, были рассмотрены параметры, которые делают компанию привлекательной в глазах банковского сектора и как инвестиционная привлекательность им оценивается. Проанализировав методики оценки банками инвестиционной надежности предприятий-заемщиков, можно утверждать, что инвестиционная привлекательность предприятия может быть установлена двумя альтернативными способами, а именно: методом экспресс-оценки на основе присвоенного кредитного рейтинга, либо методом комплексной оценки, основанной на финансовой документации предприятия и иной информации На основе учета особенностей оценки банками инвестиционной надежности предприятий-заемщиков были выявлены нефинансовые факторы повышения инвестиционной привлекательности предприятий-заемщиков. Был предложен алгоритм определения рейтинга инвестиционной надежности предприятия-заемщика, предусматривающий использование метода комплексной оценки, базирующегося на системе финансовых и нефинансовых показателей, позволяющих оценить инвестиционную привлекательность предприятия-заемщика. А также доказано, что для повышения инвестиционного рейтинга предприятия-заемщика при привлечении банковских инвестиций должны учитываться не только финансовые составляющие, определяемые показателями прибыли, рентабельности, доходности, ликвидности, оборачиваемости средств и платежеспособности, но и нефинансовые. На основе статистических исследований, было выделено 8 нефинансовых показателей, имеющих непосредственнее влияние на инвестиционную надежность предприятия-заемщика, и получены их весовые значения влияния на итоговый показатель инвестиционной привлекательности предприятиязаемщика. На основе выявленных составляющих инвестиционной привлекательности были разработаны методические рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности предприятий-заемщиков, 139 |
Интернет и аналитические обзоры рейтинговых агентств. Научная новизна исследования заключается в разработке теоретикометодологических основ и методических рекомендаций по оценке рейтинга инвестиционной надежности, предусматривающих использование статистических, стохастических и экспертных подходов к оценке риска невозврата инвестиций и позволяющих увеличить эффективность диагностики инвестиционной надежности предприятия-заемщика в условиях российского рынка долговых обязательств. Основные элементы научной новизны, полученные автором и выносящиеся на защиту: 1. Уточнено понятие рейтинга инвестиционной надежности для предприятия-заемщика в части установления тесной взаимосвязи риска невозвра та инвестиций и инвестиционной надежности предприятия. 2. Дана сравнительная характеристика существующих методологических подходов к оценке рейтинга инвестиционной надежности, показана роль стохастического и статистического метода анализа в системе оценки инвестиционной надежности предприятия-заемщика, выявлены преимущества и недостатки отдельных методик, определена возможность применения каждой из них в условиях российской экономики. 3. Обоснована методология определения рейтинга инвестиционной надежности предприятия-заемщика, предусматривающая использование метода комплексной оценки, базирующегося на системе финансовых и нефинансовых показателей, позволяющих в условиях ограниченной информации обеспечить необходимый уровень качества и эффективности оценки рейтинга. 4. Предложен дополнительный нефинансовый коэффициент структура владельцев компании, используемый для диагностики инвестиционной надёжности предприятия-заёмщика. 5. Разработана методика оценки рейтинга инвестиционной надежности предприятия-заемщика на основе составленной скоринговой 7 |