|
Четвертый подход связан с появлением "школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний". Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы А.Винакором и Реймондом Смитом. В наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана. Наконец, пятый подход, развивается с 60-х годов представителям "школы участников фондового рынка". Они считают, что ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги. Из данных подходов следует, что система аналитических коэффициентов является базовой основой анализа финансово-экономического состояния предприятий. Что касается дальнейших перспектив его развития, то на западе прежде всего их связывают с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы. Относительно российского опыта можно сказать, что, несмотря на всю актуальность данной темы, очень мало разрабатывается методик проведения анализа финансово-экономического состояния предприятий в разрезе отраслей народного хозяйства и, в частности, для сельского хозяйства. Кроме того, нормативные значения основных показателей в существующих методиках взяты из мировой аналитической практики без учета реальной ситуации, в которой оказалась российская экономика. Очень редко встречается ситуация, когда значения рассчитанных коэффициентов соответствуют нормативным. Исходя из этого, в наши задачи входит обзор некоторых методик, обобщение основных направлений анализа, а также разработка методики комплексной оценки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятий. Основной целью проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, установленной Методическими положениями по оцен4 0 |
1.2. Анализ финансово-экономического состояния сельскохозяйст венных предприятий как методическая основа для их оздоровления Для разработки той или иной стратегии финансово-экономического оздоровления предприятия, необходимо в первую очередь правильно оценить его финансовое положение. Для достижения этой цели необходимо: а) владеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике. В настоящих условиях существует немало подходов к порядку проведения анализа финансово-экономического состояния предприятий. Западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии анализа финансово-экономической отчетности. Первый подход связан с деятельностью так называемой “школы эмпирических прагматиков” . Ее представители профессиональные аналитики, которые работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Наиболее известным представителем этой школы можно признать Роберта Фоука. Второй подход обусловлен деятельностью “школы статистического финансового анализа”. Появление этой школы связывают с работой Александра Уолла, посвященной разработке критериев кредитоспособности и опубликованной в 1919 году. Основная идея представителей этой школы заключалась в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным отчетности, имеют пользу лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать. Третий подход ассоциируется с деятельностью “школы мультивариантных аналитиков”. Ее представители исходят из идеи существования связи частных коэффициентов, характеризующих экономическое положение и эффективность текущей деятельности предприятия (например, валовой доход, оборачиваемость средств в активах, запасах, расчетах и др.), и обобщающих показа30 телей хозяйственной деятельности (например, рентабельность авансированного капитала). Это направление связано с именами Джеймса Блисса, Артура Винакора, работавших над этой проблемой в 20-е годы. Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды (системы) показателей. Четвертый подход связан с появлением “школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний”. Первые попытки анализа деятельности фирм-банкротов были предприняты в 30-е годы А.Винакором и Реймондом Смитом. В наиболее законченном виде методика и техника прогнозирования банкротства представлены в работах Эдварда Альтмана. Наконец, пятый подход, развивается с 60-х годов представителями “школы участников фондового рынка”. Они считают, что ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги. Из данных подходов следует, что система аналитических коэффициентов является базовой основой анализа финансово-экономического состояния предприятий. Что касается дальнейших перспектив его развития, то на западе прежде всего их связывают с разработкой новых аналитических коэффициентов, а также с расширением информационной базы. Относительно российского опыта можно сказать, что, несмотря на всю актуальность данной темы, очень мало разрабатывается методик проведения анализа финансово-экономического состояния предприятий в разрезе отраслей народного хозяйства и, в частности, для сельского хозяйства. Кроме того, нормативные значения основных показателей в существующих методиках взяты из мировой аналитической практики без учета реальной ситуации, в которой оказалась российская экономика. Очень редко встречается ситуация, когда значения рассчитанных коэффициентов соответствуют нормативным. Исходя из этого, в наши задачи входит обзор некоторых методик, обобщение основных направлений анализа, а также разработка методики комплекс31 ной оценки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятий. Основной целью проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, установленной Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН № 31-р от 12 августа 1994 г.), является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным в соответствии с определенной системой критериев. Данная система критериев утверждена Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”. Согласно этой системе основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1. Такое жесткое ограничение приводит к тому, что почти все сельскохозяйственные предприятия соответствуют признакам неплатежеспособности. Но даже не во всех успешно функционирующих сельскохозяйственных предприятиях значения данных показателей соответствуют указанным нормативам. В случае, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение менее установленного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент, принимающий значение больше единицы и рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Анализ финансово-экономического состояния не ограничивается лишь расчетом указанных коэффициентов. Алгоритм его проведения включает гораздо большее количество процедур. Поэтому Министерство экономики Российской Федерации приказом от 1 октября 1997 г. № 116 утвердило Методиче32 |