|
шения заемного и акционерного капитала (это становится условием получения льгот). Оно должно быть не больше чем 1:6. Важная особенность нидерландской юрисдикции состоит в возможности совмещения одним предприятием холдинговой, финансовой, лицензионной и любой другой деятельности (включая производственную). Это делает нидерландский холдинг весьма гибкой формой ведения бизнеса. Финансовые компании В качестве вспомогательного инструмента международных финансовых операций применяются финансовые компании. К финансовым компаниям обычно относят юридические лица с правом совершения различных финансовых операций «неполные банки», кредитные союзы и другие предприятия. В данном разделе речь идет о специализированных финансовых предприятиях, ориентированных на проведение кредитно-финансовых операций в интересах материнской компании. Такие компании обычно создаются в зонах налоговых льгот. Особенность финансовых компаний заключается в том, что они имеют право получать и выдавать кредиты, используемые для обеспечения деловых операций материнской фирмы. В практике международного бизнеса такие компании определяются специфическим термином «conduit company», т.е. «проводящая» компания, или «финансовый канал». В общем виде, операции финансовых компаний заключаются в следующем. Финансовая компания получает заемные средства от материнской фирмы и выдает кредит независимым лицам или другой дочерней фирме. При этом кредитование может проводиться на внутрифирменных условиях. Финансовые компании обычно создаются в районах, предоставляющих им специфические налоговые льготы: низкий налог на прибыль и на выплату банковского процента, а также благоприятные условия налоговых соглашений по международному переводу процента. Рассмотрим типичную схему проведения финансовых операций с помощью дочерних финансовых компаний. 88 |
результате, доходы от кредитов не могут быть полностью списаны на затраты. Однако ставка минимального дохода невелика и колеблется в зависимости от характера кредита и его размера от 0,25% до 0,125% и менее. К структуре капитала финансовой фирмы предъявляются определенные требования и ограничения. Они касаются, прежде всего, масштаба кредитной деятельности, проводимой за счет заемных средств. Хотя в законодательстве отсутствуют четкие указания на соотношение заемных средств и капитала фирмы, налоговый инспектор может потребовать снижения соотношения заемного и акционерного капитала (это становится условием получения льгот). Оно должно быть не больше чем 1:6. Важная особенность нидерландской юрисдикции состоит в возможности совмещения одним предприятием холдинговой, финансовой, лицензионной и любой другой деятельности (включая производственную). Это делает нидерландский холдинг весьма гибкой формой ведения бизнеса. Финансовые компании В качестве вспомогательного инструмента международных финансовых операций применяются финансовые компании. К финансовым компаниям обычно относят юридические лица с правом совершения различных финансовых операций «неполные банки», кредитные союзы и другие предприятия. В данном разделе речь идет о специализированных финансовых предприятиях, ориентированных на проведение кредитно-финансовых операций в интересах материнской компании. Такие компании обычно создаются в зонах налоговых льгот. Особенность финансовых компаний заключается в том, что они имеют право получать и выдавать кредиты, используемые для обеспечения деловых операций материнской фирмы. В практике международного бизнеса такие компании определяются специфическим термином «conduit company», т.е. «проводящая» компания, или «финансовый канал». В общем виде, операции финансовых компаний заключаются в следующем. Финансовая компания получает заемные средства от материнской фирмы и выдает кредит независимым лицам или другой 96 дочерней фирме. При этом кредитование может проводиться на внутрифирменных условиях. Финансовые компании обычно создаются в районах, предоставляющих им специфические налоговые льготы: низкий налог на прибыль и на выплату банковского процента, а также благоприятные условия налоговых соглашений по международному переводу процента. Рассмотрим типичную схему проведения финансовых операций с помощью дочерних финансовых компаний. В ряде случаев используется комбинация из двух дочерних финансовых фирм. Первая из них находится в «налоговой гавани», вторая в стране, имеющей благоприятные соглашения об устранении двойного налогообложения при распределении дохода (в данном случае банковского процента). Функция дочерней компании, находящейся в «налоговой гавани», заключается в аккумуляции доходов в условиях отсутствия налога на прибыль. Другая компания обеспечивает оптимальный с точки зрения налоговой экономии маршрут перевода доходов. Механизм операции выглядит следующим образом: материнская компания вкладывает финансовые ресурсы в акционерный капитал финансовой фирмы, расположенной в «налоговой гавани». Далее, капитал переводится в виде кредита в распоряжение другой дочерней фирмы, которая имеет возможность воспользоваться льготами при переводе процента. Обычно она находится в одной из стран с умеренной системой налогообложения, располагающей благоприятными налоговыми соглашениями со странами местонахождения фирм. Эта фирма предоставляет финансовый кредит третьей стороне. При этом происходит значительное сокращение налоговых потерь по всей цепочке, поскольку банковский процент из страны-заемщика через «проводящую» финансовую компанию возвращается в "налоговую гавань", где отсутствует налог на прибыль. Если конечный заемщик дочерняя фирма, то и она получит возможность сэкономить на налогах, поскольку процент за кредит списывается на затраты и понижает облагаемую налогом прибыль. Одной из признанных территорий, имеющих благоприятные налоговые Условия для размещения «проводящей» финансовой компании, являются Нидерланды. 97 |