35 Традиционный спрос на инвестиции порожден привычкой отечественных производителей искать помощи у государства. Надо сказать, ожидания не безосновательны, опираются на практику мощной поддержки со стороны административных структур различного уровня. Предприятия, нуждающиеся в инвестициях, ищут прежде всего помощи «натурой» (поставки оборудования, передачи технологий), коммерческих небанковских кредитов (в том числе беспроцентных ссуд) или, как уже говорилось, стремятся к организации совместного производства и совершенно игнорируют такой мощный инструмент привлечения средств, как эмиссия ценных бумаг. Редкий производитель надумает поправить свои дела путем выпуска акций и других ценных бумаг, размещаемых по публичной подписке. Между тем отечественные инвесторы, как частные, так и институциональные, готовы вкладывать средства в акции, обеспеченные только грядущими перспективами роста. Не стоит сбрасывать со счетов и то, что производственные мощности, технологии, квалифицированная рабочая сила, которыми располагают многие нуждающиеся в инвестициях предприятия, делают их весьма привлекательными для помещения капитала. Система финансирования инновационной деятельности, практикуемая ныне в России, нуждается в совершенствовании, как в части прямого выделения средств, так и в части косвенного. Что касается прямого финансирования, здесь можно назвать три основных направления преобразования. Прежде всего, необходимо усилить государственную поддержку фундаментальных и крупнейших прикладных исследований и разработок. Выделяемых ныне на науку средств явно недостаточно, они не отвечают сложившимся в мировой практике пропорциям. Существенная роль в государственном финансировании должна принадлежать инновационным фондам, которые призваны выделять средства на разработки, сопряженные со значительным риском и основанные на высоких технологиях. Во-вторых, предприятия и организации, фонды которых были и останутся в ближайшее время основным источником финансирования нововведений, должны воспользоваться монополией на новые идеи, изобретения, ноу-хау, воплощенные в орудиях и предметах труда, чтобы окупить затраты и получить прибыль. Формой практической реализации этой монополии могло бы стать включение в себестоимость и цену научнотехнической продукции суммы износа нематериальных активов (патентов, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.). Наконец, ввиду возрастающей роли банковского кредита следовало бы существенно расширить спектр банковских услуг, развивать и совершенствовать такие виды кредитования, как лизинг, проектное финансирование, заключение фьючерсных сделок по продаже результатов НИОКР и т.п. Косвенное финансирование базируется на использовании системы налоговых, кредитных и амортизационных льгот, которая в идеале должна отвечать следующим требованиям: |
«I 36 При этом государственные предприятия, как правило, предлагают инвесторам вложить деньги в производство сравнительно новой для России, но давно известной на западном рынке продукции, а частные в выпуск новых, не имеющих аналогов изделий, которые находятся на стадии разработки или проектирования, т.е. представляют пока интеллектуальную собственность. И государственные, и частные предприятия уповают только на иностранных инвесторов, отдавая предпочтение организации совместного производства, где вкладом отечественных производители являются интеллектуальная собственность, производственные помещения и рабочая сила, а вкладом иностранной стороны кредиты, оборудование. При этом инвестору обычно предлагают взять на себя сбыт продукции. Ахиллесова пята инвестиционных проектов слабое и невнятное обоснование объемов инвестиций и сроков их окупаемости. Традиционный спрос на инвестиции порожден привычкой отечественных производителей искать помощи у государства. Надо сказать, ожидания не безосновательны, опираются на практику мощной поддержки со стороны административных структур различного уровня. Предприятия, нуждающиеся в инвестициях, ищут прежде всего помощи «натурой» (поставки оборудования, передачи технологий), коммерческих небанковских кредитов (в том числе беспроцентных ссуд) или, как уже говорилось, стремятся к организации совместного производства и совершенно игнорируют такой мощный инструмент привлечения средств, как эмиссия ценных бумаг. Редкий производитель надумает поправить свои дела путем выпуска акций и других ценных бумаг, размещаемых по публичной подписке. Между тем отечественные инвесторы, как частные, так и институциональные, готовы вкладывать средства в акции, обеспеченные только грядущими перспективами роста. Не стоит сбрасывать со счетов и то, что производственные мощности, технологии, квалифицированная рабочая сила, <е< которыми располагают многие нуждающиеся в инвестициях предприятия, делают их весьма привлекательными для помещения капитала. Система финансирования инновационной деятельности, практикуемая ныне в России, нуждается в совершенствовании как в части прямого выделения средств, так и в части косвенного. Что касается прямого финансирования, здесь можно назвать три основных направления преобразовании. Прежде всего, необходимо усилить государственную поддержку фундаментальных и крупнейших прикладных исследований и*разработок. Выделяемых ныне на науку средств явно недостаточно, они не отвечают сложившимся в мировой практике пропорциям. Существенная роль в государственном финансировании должна принадлежать инновационным фондам, которые призваны выделять средства на разработки, сопряженные со значительным риском и основанные на ш высоких технологиях. щ 37 Во-вторых, предприятия и организации, фонды которых были и останутся в ближайшее время основным источником финансирования нововведений, должны воспользоваться монополией на новые идеи, изобретения, ноу-хау, воплощенные в орудиях и предметах труда, чтобы окупить затраты и получить прибыль. Формой практической реализации этой монополии могло бы стать включение в себестоимость и цену научнотехнической продукции суммы износа нематериальных активов (патентов, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.). Наконец, ввиду возрастающей роли банковского кредита следовало бы существенно расширить спектр банковских услуг, развивать и совершенствовать такие виды кредитования, как лизинг, проектное финансирование, заключение фьючерсных сделок по продаже результатов НИОКР и т.п. * Косвенное финансирование базируется на использовании системы налоговых, кредитных и амортизационных льгот, которая в идеале должна отвечать следующим требованиям: • привязка налоговых льгот к единому платежу в государственный бюджет — налогу на прибыль (другие налоги, например НДС, не должны задействоваться в стимулировании НТП); • дифференциация льгот по отраслям и видам деятельности; • гибкость льгот по времени действия и целям; • четкий целевой характер льгот. Создание гибкой системы налогового стимулирования инноваций предполагает: • уже практикуемое использование скидок с налога на прибыль (дохода) в размере вложений в новое оборудование и строительство; • создание за счет прибыли (дохода) фондов специального назначения (венчурных, малого бизнеса и т. п.)» не облагаемых налогом; • отнесение к текущим затратам расходов предприятий на ^ оборудование, используемое в научных исследованиях; • освобождение от налога прибыли, полученной от использования запатентованных изобретении в собственном производстве и от продажи лицензий (в течение трех лет), а также от реализации продукции мирового научно-технического уровня (в течение одного года); • освобождение от налога прибыли всех субъектов хозяйствования, направляемой в научные и инновационные фонды; • создание в НТО за счет части прибыли фондов социального назначения, не облагаемых налогом. В целях стимулирования инновационной деятельности научных организаций необходимо уменьшить как минимум на 50% налога на прибыль, взимаемый с договорных работ, которые имеют целью создание и промышленное освоение технологий, оборудования и материалов, конкурентоспособных на мировом рынке и не имеющих аналогов, и налога |