Проверяемый текст
Руденко, Дмитрий Владимирович; ВЫЯВЛЕНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ В РЕГИОНЕ (Диссертация 2004)
[стр. 90]

90 денежных ресурсов, не в состоянии организовать полноценную кредитноинвестиционную деятельность с большим числом средних и малых предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность.
Однако предприятиям и организациям малого бизнеса достаточно сложно найти партнеров среди мелких и маломощных банков; кроме того они часто заинтересованы в сотрудничестве именно с крупными финансовыми структурами, которые могут предложить им более выгодные условия сотрудничества.
В связи с этим возникает задача использования потенциала малых и средних банков с учетом дискретного характера имеющихся у них кредитных и инвестиционных ресурсов.
• использование комплексных финансовых инструментов, позволяющих снизить реальную ставку процента за кредит (она должна быть доступна для заемщика и выгодна для кредитора), путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка набора финансовых продуктов.
Чем выше доступность ресурса, тем выше спрос на него и тем более полно может быть использован имеющийся инвестиционный потенциал.
В таблице
17 приводится сравнительный анализ двух способов инвестирования общим объемом 100 условных единиц: 1) обычный денежный кредит (первый вариант); 2) комплексное финансовое обслуживание (второй вариант).
Таблица 17 Затраты предприятия по обслуживанию долга для различных вариантов финансирования Г............
“ w з """ ” Процентная ставка (условно) 50 Вариант j Вид финансирования Денежный кредит Объем, ед.
Формула расчета Расходы.
ед.
50! Всего _____И* 50 2 jДенежный кредит [Вексельный 20 [кредит (Гарантия банка 10 [Аккредитивы 20 JВсего 100 100*365:365*50% 50*365:365*50% 20*365:365*10% 10*365:365*20% 20* 0.2% 50 50 0.04 29,04 Анализ приведенного упрощенного примера свидетельствует о том, что по второму варианту общая сумма затрат предприятия по его кредитным обязательствам существенно снижается за счет использования более дешевых альтернативных банковских продуктов.
При более точном расчете (с учетом приведения дисконтированных денежных потоков по периодам фактических платежей) в обоих вариантах фактическая стоимость финансирования будет несколько выше, однако в любом случае экономия средств во втором варианте
[стр. 94]

% 94 инновации с целью расширения производства.
При этом другие российские коммерческие банки могут использовать подходы, применяемые указанным банком при реализации своих депозитно-аккумуляционной, процентноценовой и кредитно-инвестиционной стратегий и в результате более полной реализации имеющегося потенциала, значительно увеличить объемы долгосрочных вложений в реальный сектор экономики.
Однако складывается впечатление, что банкам нужен некоторый внешний импульс, чтобы начать кредитование реального сектора13.
По мнению авторов статьи, такой импульс для успешной реализации потенциала банковской системы состоит в создании развитой рыночной инфраструктуры, обслуживающей кредитно-инвестиционную сферу реального сектора.
Становление указанной инфраструктуры может осуществляться по следующим этапам (стадиям):.
• институциональные преобразования.
Основной целью этого этапа является формирование гибкой и эффективно работающей системы взаимосвязей между банковскими и промышленными фирмами, позволяющей установить соответствие как между размерами потребных и располагаемых кредитно-инвестиционных ресурсов, так и их структурой.
Проблема состоит в том, что крупные банковские фирмы, являющиеся основными аккумуляторами денежных ресурсов, не в состоянии организовать полноценную кредитно-инвестиционную деятельность с большим числом средних и малых предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность.
Однако предприятиям и организациям малого бизнеса достаточно сложно найти партнеров среди мелких и маломощных банков; кроме того они часто заинтересованы в сотрудничестве именно с крупными финансовыми структурами, которые могут предложить им более выгодные условия сотрудничества.
В связи с этим возникает задача использования потенциала малых и средних банков с учетом дискретного характера имеющихся у них кредитных и инвестиционных ресурсов.
• использование комплексных финансовых инструментов, позволяющих снизить реальную ставку процента за кредит (она должна быть доступна для заемщика и выгодна для кредитора), путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка набора финансовых продуктов.
Чем выше доступность ресурса, тем выше спрос на него и тем более полно может быть использован имеющийся инвестиционный потенциал.
В таблице
16 приводится сравнительный анализ двух способов инвестирования общим объемом 100 условных единиц: 1) обычный денежный кредит (первый вариант); 2) комплексное финансовое обслуживание (второй вариант).
13 Банкам нужна отмашка, чтобы начать кредитование//Коммерсант.
2000.
30 марта.
№54.


[стр.,95]

* 95 Таблица 16.
Затраты предприятия по обслуживанию долга для различных вариантов финансирования
______ _____________ _____ Вариант Вид финансирования Объем, ед.
Процентная ставка (условно) Формула расчета Расходы, ед.
1 Денежный кредит 50 50, 100*365:365*50% 50; Всего 100 50; 2 Денежный кредит 1 50 50 50*365:365*50% 25; Вексельный кредит 1 20 .
10_1 20*365:365*10% 2 _______ Гарантия банка 1 10 20; 10*365:365*20% 2 Аккредитивы i 20 0,2! 20*0,2% 0,04 Всего 100 29,04! Анализ приведенного упрощенного примера свидетельствует о том, что по второму варианту общая сумма затрат предприятия по его кредитным обязательствам существенно снижается за счет использования более дешевых альтернативных банковских продуктов.
При более точном расчете (с учетом приведения дисконтированных денежных потоков по периодам фактических платежей) в обоих вариантах фактическая стоимость финансирования будет несколько выше, однако в любом случае экономия средств во втором варианте
будет составлять около 40% суммы затрат по обслуживанию долга по первому варианту.
Для реализации подобных, достаточно сложных схем финансирования необходимо наличие сформированных на первом этапе устойчивых связей между банковскими и промышленными фирмами, которые обеспечивают, вопервых, настроенность банка и предприятия на длительное взаимовыгодное сотрудничество, и, во-вторых, безусловное исполнение обеими сторонами достигнутых договоренностей и согласованного алгоритма действий.
* • с о з д а н и я а к т и в н о р а б о т а ю щ е й с и с т е м ы г о с у д а р с т в е н н о й п о д д е р ж к и и н в е с т и ц и о н н о й д е я т е л ь н о с т и .
Реализация третьего этапа связана с претворением в жизнь первых двух этапов и позволяет значительно повысить экономическую эффективность каждого из них.
Система государственной поддержки может быть реализована путем выделения денежных средств, выдачи гарантий (поручительств), а также созданием режима максимального благоприятствования со стороны исполнительных органов и бюджетов всех уровней14.
Интересна в этом плане инициатива Банка России по запуску в Санкт-Петербурге пилотного проекта “Стимулирование кредитования реального сектора”.
Банк России намерен рефинансировать коммерческие банки (кредитующие промышленность) под залог кредитных требований и векселей кредитуемых предприятий.
Если 14Сбербанк надеется на налоговые льготы//Время-МН.
2000.
17 мая.
№66.

[Back]