Проверяемый текст
Руденко, Дмитрий Владимирович; ВЫЯВЛЕНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ В РЕГИОНЕ (Диссертация 2004)
[стр. 96]

96 используются различные методы.
В настоящее время наиболее распространенными являются: статистический метод; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитические методы; метод аналогий; анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.
Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска.
Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Например, вероятность успешного продвижения нового товара на рынке и течение года составляет 3/4, а неуспех 1/4.
Величина, или степень, риска измеряется двумя показателями:
1.
средним ожидаемым значением; 2.
изменчивостью возможного результата.
Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов [Е(х)], где вероятность каждого результата
(А) используется в качестве частоты или веса соответствующего значения {х}.
В общем виде это можно записать так:
Е(х)~А1х1+ А2х2+...
+ Апхп.
(2.17.) Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.
Для окончательного решения необходимо измерить колебания (размах иди изменчивость) показателей, т.е.
определить меру колебаний возможного результата.
Колебания возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Для ее определения обычно вычисляют дисперсию или среднеквадратическое отклонение.
Коэффициент вариации —
эго отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической.
Он показывает степень отклонения полученных значений.
V = s/e* 100,
(2.18.) где V коэффициент вариации, %; s среднее квадратичное отклонение; е среднее арифметическое.
Коэффициент вариации позволяет сравнивать колебания признаков, имеющих разные единицы измерения.
Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колебания признака.
[стр. 100]

100 Руководитель, который предпочитает стабильный доход, в предпринимательской деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску.
При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) предприятия.
Руководитель, нейтрально относящийся к риску, ориентируется на ожидаемый доход, невзирая на возможные убытки.
Расположенные к риску руководители готовы рисковать в надежде получить большую прибыль, т.е.
готовы бороться за минимизацию потерь с целью максимизации результата.
Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска.
Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего ^ отвечает выбранной предприятием стратегии риска.
При анализе риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б.
Берлимером: потери от риска независимы друг от друга; потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форсмажорных обстоятельств; максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.
Анализ рисков можно подразделить на два дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.
Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды.
Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение.
При количественном анализе риска используются различные методы.
В настоящее время наиболее распространенными являются: * статистический метод; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитические методы; метод аналогий; анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.
Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска.
Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Например, вероятность успешного продвижения нового товара на рынке и течение года составляет 3/4, а неуспех 1/4.
Величина, или степень, риска измеряется двумя показателями:


[стр.,101]

101 1.
средним ожидаемым значением; 2.
изменчивостью возможного результата.
Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов [Е(х)], где вероятность каждого результата
(Л) используется в качестве частоты или веса соответствующего значения {х}.
В общем виде это можно записать так:
Е(х)=А1х1+ А2х2+ ...
+ Апхп.
Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.
Для окончательного решения необходимо измерить колебания (размах иди изменчивость) показателей, т.е.
определить меру колебаний возможного результата.
Колебания возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Для ее определения обычно вычисляют дисперсию или среднеквадратическое отклонение.
Коэффициент вариации —
это отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической.
Он показывает степень отклонения полученных значений.
V = s/e* 100,
где V коэффициент вариации, %; s среднее квадратичное отклонение; е среднее арифметическое.
Коэффициент вариации позволяет сравнивать колебания признаков, имеющих разные единицы измерения.
Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колебания признака.

Установлена следующая оценка коэффициентов вариации: до 10% — слабые колебания; 10—25% — умеренные колебания; свыше 25% — высокие колебания.
В тех случаях, когда информация ограничена, для количественного анализа риска используются аналитические методы, или стандартные функции распределения вероятностей.
Например, нормальное распределение, или распределение Гаусса, показательное (экспоненциальное) распределение вероятностей, которое довольно широко используется в расчетах надежности, а также распределение Пуассона, которое часто используют в теории массового обслуживания.
Вероятностная оценка риска математически достаточно разработана, но опираться только на математические расчеты в предпринимательской деятельности не всегда бывает достаточным, так как точность расчетов во многом зависит от исходной информации.

[Back]