|
49 5) капитал фирменной марки. Специфичными могут быть как постоянные, так и переменные затраты. Специфичность имеет некоторое отношение к понятию поглощенных затрат (sunk cost), но полностью разновидности специфичности активов становятся очевидными только в контексте концепций неопределенности, ограниченной рациональности, неполноты контракта и оппортунизма (45, стр. 110). Специфичность активов стимулирует развитие контрактной системы, так как по мере повышения значимости инвестиций в специальные активы возрастают трансакционные издержки, связанные с процессом координации вертикальных связей через традиционные рынки спот. Эго объясняется тем, что такие инвестиции генерируют поток квази-ренты, которую потенциально может присвоить одна из сторон. Рассмотрим актив, принадлежащий одному индивидууму и взятый в аренду другим индивидуумом. Квазирента этого актива это превышение его ценности (в виде рентной платы в единицу временя) при использовании по данному назначению над его резервной ценностью, т.е. ценностью при его следующем наилучшем (из всех оставшихся вариантов) использовании другим арендзгелем в случае, если данный арендатель по каким-то причинам откажется. Потенциально присваиваемая специализированная часть квазиренты это часть (если она есть) ценности актива для данного пользователя, превышающая ценность актива для пользователя, стоящего вторым в ряду, построенном по степени убывания ценности данного актава для пользователей. Квазирента не является монопольной рентой в обычном смысле, т.е. превышением ценности актива в результате недопущения входа на рынок других фирм над его ценностью в условиях открытого рынка. Квазирента может иметь место без существования закрытого рынка или ограничений, наложенных на соперничающие активы. Однажды установленный актив может быть настолько специализированным для конкретного пользователя, что если уплачиваемая владельцу цена была бы как-то сокращена, то предложение услуг по использованию данного актива для этого пользователя не сократилось бы. Таким образом, даже если бы существовала свободная конкуренция для входа на рынок, высокие затраты на то, чтобы предоставить данный актив для использования другим, создают квазиренту, но не монопольную решу. С |
трансакции предполагают использование активов специального назначения. Специфичность активов определяется степенью, в которой допустимо изменение направления использования актива на альтернативные направления (или альтернативных пользователей) без ущерба его производственной ценности [266, с. 142-143]. М ожно выделить пять видов специфичности активов: 1. специфичность по местоположению, когда последовательные стадии вертикальной цепочки расположены рядом для экономии на издержках хранения и перевозок; 2 . специфичность физических активов, таких как специальные детали; 3. специфичность человеческих активов, возникающая в результате накопления навыков в процессе определенной деятельности, 4. целевые активы, представляющие собой отдельные инвестиции в активы общего назначения, но делающиеся, например, с перспективой продажи значительного объема продукции конкретному покупателю. Досрочное расторжение контракта приведет к значительным излишкам мощностей у поставщика; 5. капитал фирменной марки, т.е. репутация фирмы. Специфичными могут быть как постоянные, так и переменные затраты. Специфичность имеет некоторое отношение к понятию поглощенных затрат, но полностью разновидности специфичности активов становятся очевидными только в контексте концепций неопределенности, ограниченной рациональности, неполноты контракта и оппортунизма. Несмотря на возможность оппортунизма, обусловленную неполнотой контрактов, специфичность активов стимулирует развитие контрактной системы, так как по мере повышения значимости инвестиций в специальные активы возрастают трансакционные издержки, связанные с процессом координации вертикальных связей через традиционные рынки спот. Это объясняется тем, что такие инвестиции генерируют поток квазиренты, которую потенциально может присвоить одна из сторон [168]. Рассмотрим актив, принадлежащий одному индивидууму и взятый в аренду другим индивидуумом. Квазирента этого актива это превышение его ценности (в виде рентной платы в единицу времени) при использовании по данному назначению над его резервной ценностью, т.е. ценностью при его следующем наилучшем (из всех оставшихся вариантов) использовании другим арендателем в случае, если данный арендатель по каким-то причинам откажется. Потенциально присваиваемая специализированная часть квазиренты это часть (если она есть) ценности актива для данного пользователя, превышающая ценность актива для пользователя, стоящего вторым в ряду, построенном по степени убывания ценности данного актива для пользователей. Квазирента не является монопольной рентой в обычном смысле, т.е. превышением ценности актива в результате недопущения входа на рынок других фирм над его ценностью в условиях открытого рынка [162, с. 299]. Квазирента может иметь место без существования закрытого рынка или ограничений, наложенных на соперничающие активы. Однажды установленный актив может быть настолько специализированным для конкретного пользователя, что если уплачиваемая владельцу цена была бы как-то сокращена, то предложение услуг по использованию данного актива для этого пользователя не сократилось бы. Таким образом, даже если бы существовала свободная конкуренция для входа на рынок, высокие затраты на то, чтобы предоставить данный актив для использования другим, создают квазиренту, но не монопольную ренту. С другой стороны, если актив может без затрат передаваться в аренду другим пользователям без потери в ценности, но вход на рынок подобных активов ограничен, то существует монопольная рента, но отсутствует квазирента. Из-за издержек, связанных с переориентацией специализированных активов, рыночная власть может наблюдаться во многих ситуациях, не называющихся монополией в традиционном смысле. М ожет существовать много потенциальных поставщиков определенного актива для определенного пользователя, но после того, как инвестиции в актив сделаны, он может быть настолько специализированным для конкретного пользователя, что создается власть, аналогичная монополия или монопсонии, или двусторонней монополии. Специфичность активов, таким образом, представляет собой особую монопольную власть, данную одной или обеим сторонам контракта. Поэтому в результате специфичности активов происходит фундаментальная трансформация конкуренция среди потенциальных поставщиков и покупателей до того, как инвестиции в специализированные активы были сделаны (ex ante), трансформируется в двусторонние отношения после осуществления инвестиций (ex post) [266, с. 144], Если до инвестиций все потенциальные поставщики находились в одинаковом положении, то после осуществления инвестиций победившим в результате конкуренции (теперь уже действительным) поставщиком при возобновлении конкурса (если контракт заключается снова) равенство потенциальных поставщиков нарушается, так как в случае изменения сложившихся связей пострадают экономические ценности. Иногда, впрочем, соответствие сторон является важным уже изначально. |