|
65 приобретением американских депозитарных инструментов, регистрации российских глобальных корпораций на ведущих зарубежных биржах и др. (23). При разработке стратегии вхождения в глобальную экономику следует предусмотреть механизм преодоления возможных барьеров, которые могут быть воздвигнуты и корпорациями-конкурентами, и правительственными чиновниками. Широко распространена практика двойных стандартов, когда сраны-чемгтионы в области глобализации, декларируя свободу перелива капитала, труда, технологий, информации, финансов, ка практике ставят преграды на пути проникновения зарубежных компаний на свою территорию. Например, с такими барьерами столкнулась нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» при приобретении сети американских автозаправочных станций (23, стр. 273). К сожалению, не представляется возможным в данной работе более полно охватить весь круг вопросов и аспектов, связанных с функционированием вертикально-интегрированных структур в условиях глобализации, однако на примере крупнейших транснациональных компаний мира видно, что, используя инструменты вертикального интегрирования, компании с успехом реализуют свои долгосрочные стратегии. * * * Традиционно именно феномен вертикальной интеграции более всего интересовал исследователей вертикального взаимодействия фирм. Однако до сих пор не существует законченной теории вертикальной интеграции и то, каким образом и почему при этом меняются взаимоотношения сторон, остается предметом многочисленных дискуссий. Внутренне присущим для вертикальной интеграции является исключение обмена через рынок или контракты и замена его обменом в пределах границ фирмы. Выделяются три основные детерминанты вертикальной интеграции: (}) технологическая экономия, (2) трансакционная экономия и (3) несовершенства рынка. Существование неопределенности на какой-то из стадий может стать мотивацией к вертикальной интеграции, чтобы (1) гарантировать поставки |
контракты и замена его обменом в пределах границ фирмы является внутренне присущим для понятия вертикальной интеграции. Вертикальная интеграция может происходить через вертикальное формирование, вертикальную экспансию или вертикальное слияние. Следует выделять три основные фактора, обуславливающие вертикальную интеграцию и раскрывающие ее суть: (У) технологическая экономия, (2) несовершенства рынка и (3) трансакционная экономия. Технологическая экономия определяет способ вертикальной координации, только если имеется одна технология, главенствующая над остальными, и использование этой технологии требует уникальной организационной формы. Такие ситуации в реальности довольно редки. В качестве важнейших несовершенств рынка как детерминанты вертикальной интеграции выступают: (1) несовершенная конкуренция, (2) несовершенная или асимметричная информация. Наличие несовершенной конкуренции на одной из двух последовательных стадий вертикальной цепочки порождает три мотива для несовершенно конкурентной фирмы интегрировать с соседней конкурентной стадией: (I) элиминирование потерь в эффективности, возникающих в результате несовершенно конкурентного поведения, (2) возможности извлечения допредельной ренты у конкурентной стадии, и (3) возможность осуществлять ценовую дискриминацию на конкурентной стадии. Эти мотивы присутствуют как в случае монополиста, интегрирующего вперед, так и в случае монопсониста, интегрирующего назад. Интеграция назад также может осуществляться с целью создания барьеров для входа в отрасль новых фирм или повышения издержек конкурентов. Если последовательные стадии вертикальной цепочки представляют собой двустороннюю монополию, то вертикальная интеграция позволяет решить проблему двойной маржинализации Существование неопределенности на какой-то из стадий может стать мотивацией к вертикальной интеграции, чтобы (7) гарантировать поставки ресурса или сбыт продукта, (2) осуществить диверсификацию прибылей, (3) ознакомиться с имеющейся у этой стадии частной (приватной) информацией. Несмотря на то, что несовершенства рынка могут рождать стимулы к вертикальной интеграции, собственно интеграция является крайним решением проблем, которые можно преодолеть при помощи определенных схем контрактных отношений, характеризуемых как вертикальные ограничения или вертикальный контроль. Вертикальный контроль возникает в результате контракта между двумя стадиями вертикальной цепочки, который передает одной из них контроль над некоторыми, но не всеми, аспектами производства и/или |