|
51 промышленного капитала и по организации делятся на три вида: этноцентрические доминирующее звено в лице мощного материнского общества контролирует из национального центра свои филиалы за границей; полицентрические — доминирующее звено допускает широкую автономию заграничных филиалов; геоцентрические — простые структуры (филиалы) имеют право участвовать в принятии решений на равных с доминирующем звеном [30]. Для современных интеграционных процессов характерны организационные преобразования, при которых традиционно сложившиеся макроструктуры трансформируются в сложные организационнохозяйственные образования финансово-промышленные группы, имеющие четко выраженное доминирующее звено, определяющее общую стратегию, а также функциональные центры промышленного и финансового капиталов. Преимущество такого организационного строения позволяет в максимальной степени приблизить механизм перелива капитала ФПГ к механизму движения капиталов на финансовых рынках, использовав одновременно преимущества централизованного управления, что позволяет не только аккумулировать огромные суммы денежных средств, но и своевременно осуществить их перелив в перспективные сферы с целью преодоления циклических и сезонных колебаний. Процесс формирования и развития финансово-промышленных групп отражает соединение предприятий различных сфер хозяйственной деятельности путем взаимодействия различных форм капитала, при этом интеграция предприятий может произойти в двоякой форме. Или предприятия формально сохраняют свою самостоятельность, и общность их действий закрепляется только договором. Тогда мы имеем перед собою соглашение. Если же предприятия входят в новое предприятие, растворяются в нем, то это соединение мы назовем фузией (слиянием)» [34, с. 286]. Специфика российской действительности определяет типы формирующихся финансово-промышленных групп, которые несмотря на |
но в лице мощного материнского общества контролирует из национального центра свои филиалы за границей; полицентрические — доминирующее звено допускает широкую автономию заграничных филиалов; геоцентрические простые структуры (филиалы) имеют право участвовать в принятии решений на равных с доминирующем звеном [117]. Для современных интеграционных процессов характерны организационные преобразования, при которых традиционно сложившиеся макроструктуры трансформируются в сложные организационно-хозяйственные образования финансово-промышленные группы, имеющие четко выраженное доминирующее звено, определяющее общую стратегию, а также функциональные центры промышленного и финансового капиталов. Преимущество такого организационного строения позволяет в максимальной степени приблизить механизм перелива капитала ФПГ к механизму движения капиталов на финансовых рынках, использовав одновременно преимущества централизованного управления, что позволяет не только аккумулировать огромные суммы денежных средств, но и своевременно осуществить их перелив в перспективные сферы с целью преодоления циклических и сезонных колебаний. Таким образом, накопление финансовых ресурсов с последующим использованием в производственной сфере может совершаться за счет трех основных источников: 1) аккумуляции в центральной компании, являющейся инвестиционным институтом, а также 2) концентрации в финансовых институтах ФПГ с последующим представлением производственным подразделениям; 3) привлечения денежных средств внешних инвесторов, что обеспечивает максимальное взаимодействие финансового и промышленного капитала в инвестиционной деятельности ФПГ. Процесс формирования и развития финансово промышленных групп отражает соединение предприятий различных сфер хозяйственной деятельности путем взаимодействия различных форм капитала, при этом интеграция предприятий может произойти в двоякой форме. Или предприятия формально сохраняют свою самостоятельность, и общность их действий закрепляется только договором. Тогда мы имеем перед собою соглашение. Если же предприятия входят в новое предприятие, растворяются в нем, то это соединение мы назовем фузией (слиянием)» [45, с. 286]. В современной теории и практике хозяйствования под слиянием (англ.сл. шег§ег) понимается объединение двух компаний, при которых одна теряет свою марку. Слияния в одной сфере хозяйственной деятельности предстают как гомосферические объединения, от которых один шаг к гетеросферическим объединениям, соединяющим капитал и экономические интересы различных сфер предпринимательства. Говоря о преимуществах интеграции, находящей выражение в слияниях, необходимо выделить операционный эффект от сокращения затрат на сбыт и синергический эффект. Любое макроэкономическое образование, в том числе и финансовопромышленная группа, не должно быть зарегламентировано. Мобильность структуры предполагает на определенном этапе отторжение частей, которые перестают отвечать общей стратегии ФПГ. Специфика российской действительности определяет типы формирующихся финансово-промышленных групп, которые несмотря на общие закономерности и принципы организационного построения чрезвычайно разнообразны. Их можно классифицировать по следующим признакам. 1. Финансово-промышленные группы, формирующиеся по происхождению капитала: во-первых, это бывшие отраслевые министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникают как единые акционерные общества и создают собственные банки; во-вторых, промышленные предприятия, восстанавливающие старые хозяйственные связи, с целью обеспечения нормального снабжения и создающие холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института; в-третьих, крупные банки, не ограничивающиеся кредитно-финансовыми операциями и выступающие инициаторами создания групп. По происхождению капитала крупный бизнес |