|
73 благоприятной мировой конъюнктуры в 1999 2000 г. нефтяной сектор обеспечил себе значительный потенциал финансовых ресурсов для инвестирования и стал главным доходообразующим звеном национальной экономики. Однако даже значительно возросший потенциал нефтяных компаний реализовался далеко не в полной мере. Значительная часть аккумулируемого капитала инвестировалась либо в экономику зарубежных стран, либо в отечественную экономику по оптимизационным налоговым схемам. Причины такой ситуации многообразны, однако, в числе основных назовем: 1) сохранявшийся крайне неблагоприятный климат для инвестирования, высокие системные риски и трансакционные издержки хозяйственной деятельности в России; 2) обострившиеся противоречия между потребностями внутренней экономики и экспортом, ограничения экспорта нефти и нефтепродуктов российских нефтяных компаний, обусловленные как предельными пропускными возможностями системы транспортировки, так и регулятивными инструментами государства; 3) высокая коммерческая привлекательность инвестирования в нефтяные комплексы других стран в силу низких трансакционных издержек, прозрачности нормативно-правового режима хозяйственной деятельности и отсутствия скрытого субсидирования национальных потребителей, что обеспечивало высокую норму прибыли на вложенный капитал. Острой проблемой была и остается необходимость привлечения огромных инвестиционных ресурсов на вовлечение в оборот ныне неработающих скважин, внедрение новых методов увеличения нефтеотдачи и развитие инфраструктуры транспортировки нефти и внутренней инфраструктуры компаний. Проблема формирования и поддержания стабильно благоприятного инвестиционного климата обостряется, в частности опасностью нарастания техногенных и экологических катастроф, |
*« 83 топливно-сырьевом секторе экономики. В результате исключительно благоприятной мировой конъюнктуры в 1999 2000 г. нефтяной сектор обеспечил себе значительный потенциал финансовых ресурсов для инвестирования и стал главным доходообразующим звеном национальной экономики. Приток нефтедолларов насытил экономику платежными средствами, и за счет оживления платежеспособного спроса обеспечил значительное улучшение финансового положения других секторов экономики. Если в 1998 г. доля прибыли в финансировании инвестиций предприятиями за счет собственных средств составляла 25%, то уже в первой половине 2000 г. она возросла до 41%. За период с 1999 г. по первое полугодие 2000 г. вклад нефтяного комплекса в бюджет страны возрос на 35,0% и обеспечил 27% всех совокупных доходов национальной экономики (37% в промышленности). Возросшие экспортные доходы (33% в общем объеме) российского нефтяного сектора в постдевальвационный период обеспечили устойчиво высокое положительное сальдо торгового баланса. Одновременно происходят изменения в сложном финансовом положении большинства российских нефтяных компаний: в целом по нефтяному комплексу по итогам 1999 г. доля убыточных предприятий в нефтедобыче сократилась на 32,4 % и составила 27,1%, а в нефтепереработке на 27,0% до 22,7%. Однако даже значительно возросший на волне роста нефтяных цен инвестиционный потенциал нефтяных компаний реализовался далеко не в полной мере. Значительная часть аккумулируемого нефтяным сектором финансового капитала инвестировалась либо в экономику зарубежных стран, либо в отечественную экономику по оптимизационным налоговым схемам. Причины такой ситуации многообразны, однако в числе основных из них: 1) сохраняющийся крайне неблагоприятный климат для инвестирования, высокие системные риски и трансакционные издержки хозяйственной деятельности в России; 2) обострение противоречий между потребностями внутренней экономики и экспортом, результатом которого стали ограничения экспорта нефти и 4« 84 нефтепродуктов российских нефтяных компаний, обусловленные как “предельными” пропускными возможностями системы транспортировки, так и регулятивными инструментами государства; 3) высокая коммерческая привлекательность инвестирования в нефтяные комплексы других стран в силу низких трансакционных издержек, прозрачности нормативно-правового режима хозяйственной деятельности и отсутствия скрытого субсидирования национальных потребителей, что обеспечивало высокую норму прибыли на вложенный капитал. Острой проблемой была и остается необходимость привлечения огромных инвестиционных ресурсов на вовлечение в оборот ныне неработающих скважин, внедрение новых методов увеличения нефтеотдачи и развитие инфраструктуры транспортировки нефти и внутренней инфраструктуры компаний. Проблема формирования и поддержания стабильно благоприятного инвестиционного климата обостряется, в частности опасностью нарастания техногенных и экологических катастроф, возникновением дефицита топливных ресурсов для внутреннего потребления, либо для экспортных поставок и другими факторами. Другая опасность массовое выбытие ныне крайне изношенных производственных мощностей. Состояние капитала российской экономики и нефтяного сектора таково, что уже в ближайшие годы резко интенсифицируются процессы массового выбытия производственных мощностей, что резко интенсифицирует рецессию всего производственного потенциала страны. Причиной этого, на наш взгляд, является тот факт, что основная часть нефтеперерабатывающих заводов страны была введена в эксплуатацию еще в советские годы. Причем наиболее плодотворными для нефтеперерабатывающей отрасли стали 1925 1945гг. и 1951 — 1959гг. Помимо высокого уровня износа основных фондов предприятий отрасли существенным препятствием для России на пути увеличения масштабов нефтяного сектора являются ограниченные транспортные мощности. Магистральный транспорт нефти и нефтепродуктов осуществляют соответственно |