|
К1, -0,50 0,32 -0,18 -0,01 -0,55 0,19 К,2 -0,23 -0,11 -0,02 -0,09 -0,94 0,11 Ко -0,22 -0,10 -0,04 0,00 -0,96 0,01 К14 0,33 0.86 0,20 0,05 0,19 0,12 К15 0,19 0,90 0,19 0,02 0,17 0.14 К,6 0,91 0,26 0,16 0.05 0,13 -0,07 Кп -0,14 -0,14 -0,97 0,00 -0,04 0,04 К«8 0,01 0,10 0,00 -0,98 -0,06 0,06 Кю -0,27 -0,27 -0,25 -0,03 -0,04 -0,19 К2о -0.14 -0,15 -0.97 0,01 -0,04 0,04 Кц 0,12 -0,22 0,07 0,08 0,13 -0,94 Проведем компонентный анализ данных. Первая главная компонента состоит из 6 показателей: 5 из которых относятся ко второй группе (показатели платежеспособности и финансовой устойчивости) и I к третьей группе (показатели эффективного использования оборотного капитала) по методике ФСФО. К4 Степень платёжеспособность общая. К6Коэффициент задолженности другим организациям. К7 Коэффициент задолженности фискальной системе К9 Степень платёжеспособности по текущим обязательствам Кю Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К16 Коэффициент оборотных средств в расчётах Степень платёжеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесённые к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчётном периоде, если не осуществлять никаких текущих расчётов, а всю выручку направлять на расчёты с кредиторами. А коэффициент оборотных средств в расчётах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчётов с организацией за отгруженную, но ещё не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса 140 |
111 Продолжение таблицы 28 К11 -0.50 0,32 -0,18 -0,01 -0,55 0,19 К12 -0,23 -0,11 -0,02 -0,09 -0,94 0,11 К,з -0,22 -0,10 -0.041 0.00 -0,96 0,01 к„ 0,33 0,86 0,20 0,05 0,19 0,12 К15 0,19 0,90 0,19 0,02 0,17 0,14 к16 0,91 0,26 0,16 0,05 0,13 -0,07 К17 -0,14 -0,14 -0,97 0,00 -0,04 0,04 Kl8 0,01 0,10 0,00 -0,98 -0,06 0,06 к19 -0,27 -0,27 -0,25 -0,03 -0,04 -0,19 К20 -0,14 -0,15 -0,97 0,01 -0,04 0.04 К21 0,12 -0,22 0,07 0,08 0,13 -0,94 * • Первая главная компанента состоит из 6 показателей: 5 из которых относятся ко второй группе (показатели платежеспособности и финансовой устойчивости) и 1 к третьей группе (показатели эффективного использования оборотного капитала) по методике ФСФО. К4 Степень платёжеспособность общая. Кб Коэффициент задолженности другим организациям. К7 Коэффициент задолженности фискальной системе Кд Степень платёжеспособности по текущим обязательствам К10 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К16 Коэффициент оборотных средств в расчётах Степень платёжеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесённые к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчётном периоде, если не осуществлять никаких текущих расчётов, а всю выручку направлять на расчёты с креди торами. А коэффициент оборотных средств в расчётах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки 112 расчётов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчётах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчётах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществлённым в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадёжной дебиторской задолженности и её списания в результате недопоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска. [71] Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счёт новых заимствования и приводит к снижению платёжеспособности организации. На основании вышеизложенных характеристик показателей формирующих данная главная компонента называется «ликвидность и ее структура». Расчет данного фактора производится по формуле: F,-0.86*K4+0.87*K6+0.77* К7+0.93* К9-0.73* К,о+О.9 1 К[6 (11) • Вторая главная компонента состоит из трех показателей: один из них относится ко второй группе (показатели платежеспособности и финансовой устойчивости) и два к третьей группе (показатели эффективного использования оборотного капитала) по методике ФСФО. Кв Коэффициент внутреннего долга К14 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Ki5 Коэффициент оборотных средств в производстве Коэффициент внутреннего долга определяет, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами (рабочими по заработной плате, акционерами, учредителями и так далее) при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчётном периоде, если не осуществлять никаких текущих расчётов, а всю выручку направлять на А'8 176 3.8. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку: 3/7 + ЗУд + ДВП + РПР + ЛКО К\ где ЗП задолженность перед персоналом предприятия; ЗУд задолженность перед участниками по выплате доходов; ДБП доходы будущих периодов; РПР резервы предстоящих расходов; . ПКО прочие краткосрочные обязательства. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. 3.9. Степень платежеспособности ло текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке; КО К9 = К1 Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. 3.10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отмщение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации: КО Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. 3.11. Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами: К\]=СС-ВА Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (^лучае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). 3.12. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств: 04 Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. 3.13. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется ках частное от деления собственного капитала на сумму активов организации: ссК\3 = —^— ВА + ОА Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. |