|
1-3. Методические подходы к оценке уровня кризисного состояния предприятий Как мы уже указывали ранее, большинство методик выявления кризисного состояния ориентированы на использование финансовых индикаторов. Неплатежеспособность и признаки банкротства возникают постепенно. Они зарождаются даже в период «финансового здоровья предприятия, а затем развиваются, если не проводится постоянная аналитическая работа с целью выявления и нейтрализации скрытых негативных явлений. Рассмотрим их более подробно. Различают три стадии банкротства: Первая стадия. Скрытая стадия банкротства. Предприятие еще платежеспособно и ликвидности, своевременно погашает долги, но уменьшается удельный вес оборотных активов в общей сумме бухгалтерского баланса, снижаются фондоотдача, доходность активов и деловая активность предприятия. В этих случаях целесообразно прогнозирование вероятности банкротства Комитет по обобщению практики аудирования (Великобритания) разработал перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Исходя из этого в практике российского предпринимательства можно использовать 2-х уровневую систему показателей для оценки скрытого банкротства: 1 группа: критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или динамика изменения которых свидетельствует о возможных в обозримом будущем финансовых затруднениях (в том числе и банкротстве). В их состав входят: • повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности (например, убыток в отдельных производственных подразделениях); • повышение критического уровня (500 МРОТ) просроченной кредиторской задолженности; • наличие отсроченных краткосрочных ссуд (превращение краткосрочной задолженности в долгосрочную); • хроническая нехватка оборотных средств; • устойчиво увеличивающийся коэффициент финансовой зависимости; хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов); 66 |
31 1.3. Методические подходы к анализу деятельности предприятий в процессе управления. Неплатежеспособность и признаки банкротства возникают постепенно. Они зарождаются даже в период «финансового здоровья предприятия, а затем развиваются, если не проводится постоянная аналитическая работа с целью выявления и нейтрализации скрытых негативных явлений. Различают три стадии банкротства: Первая стадия. Скрытая стадия банкротства. Предприятие еще платежеспособно и ликвидно, своевременно погашает долги, по уменьшается удельный вес оборотных активов в общей сумме бухгалтерского баланса, снижаются фондоотдача, доходность активов и деловая активность предприятия. В этих случаях целесообразно прогнозирование вероятности банкротства Комитет по обобщению практики аудирования (Великобритания) разработал перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Исходя из этого в практике российского предпринимательства можно использовать 2-х уровневую систему показателей для оценки скрытого банкротства: 1 группа: критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или динамика изменения которых свидетельствует о возможных в обозримом будущем финансовых затруднениях (в том числе и банкротстве). В их состав входят: • повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности (например, убыток в отдельных производственных подразделениях); • повышение критического уровня (500 МРОТ) просроченной кредиторской задолженности; • наличие отсроченных краткосрочных ссуд (превращение краткосрочной задолженности в долгосрочную); • хроническая нехватка оборотных средств; 32 • устойчиво увеличивающийся коэффициент финансовой зависимости; хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов); • неправильная реинвестиционная политика; г • превышение размера заемных средств над установленными лимитами; • высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности; • наличие сверхнормативных залежалых товарных и продовольственных запасов; • ухудшение отношений с учреждениями банковской системы; • использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях; W • применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации; • потенциальные потери долгосрочных контрактов (покупателей); • неблагоприятные изменения в портфеле заказов. • 2 группа: критерии и показатели, значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или при непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться: • потеря ключевых сотрудников аппарата управления; • недостаточная диверсификация деятельности предприятия (например, чрезвычайная зависимость от производства какого-либо конкретного товара); • вынужденные остановки, а также нарушения производственнотехнологического процесса; • излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта; • участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом; |