организации. Рассмотрим основные положения и показатели данных методических указаний. Мониторинг состояния организаций предлагается осуществлять по пяти группам показателей: • общие показатели; • показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости; • показатели эффективного использования оборотного капитала, • доходности и финансового результата; • показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности капитала; • показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Рассмотрим основные подходы к прогнозированию финансового состояния предприятий с позиции возможного банкротства. Надежность выводов о банкротстве может быть существенно повышена, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности банкротства предприятия с использование методов многофакторного статистического анализа. Одним из таких методов является метод дискриминантного анализа, с помощью которого решаются задачи классификации, то есть разбиения некоторой совокупности анализируемых объектов на классы путем построения так называемой классифицирующей функции в виде корреляционной модели. [34,35,69, 73,80] Процесс построения модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия с использованием метода дискриминантного анализа включает в себя следующие этапы: 1. Формирование выборки предприятий аналогичного типа, содержащей как обанкротившиеся предприятия, так и избежавшие банкротства. 2. Определение состава показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. 3. Разбиение сформированной совокупности предприятий на две группы: предприятия-банкроты и предприятия, преодолевшие кризис и выжившие, и их описание с помощью выбранной системы финансовых показателей. 4. Формализованное представление исходных данных в виде некоторых формальных конструкций. 5. Построение дискриминантной (разделяющей, классифицирующей) функции и ее идентификация. 70 |
35 легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений. Первые признаки кризисного состояния предприятия проявляются в целом ряде показателей, которые характеризуют различные аспекты деятельности предприятия. Это могут быть изменения в инвестиционной активности, эффективности использования внеоборотного капитала, эффективности использования оборотного капитала, деловой активности, доходности, рентабельности, платёжеспособности и финансовой устойчивости, соотношения денежных и бартерных поступлений от реализации продукции. В силу этого проведение комплексного экономического анализа становится настоятельной необходимостью для любой конкретной организации, поскольку он охватывает все аспекты деятельности организации. Комплексный экономический анализ обладает рядом моментов, он позволяет: рассматривать организацию как единое целое, как систему; изучать детально каждый элемент системы, их структуру и функции; анализировать отдельные элементы системы в их причинноследственно связи. В целях достижения единообразия и получения объективной оценки финансово-экономического состояния организаций ФСФО были утверждены методические положения по проведению анализа финансового состояния организации. Рассмотрим основные положения и показатели данных методических указаний. Мониторинг состояния организаций предлагается осуществлять по пяти группам показателей: • общие показатели; • показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости; • показатели эффективного использования оборотного капитала, 36 • доходности и финансового результата; • показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности капитала; • показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Рассмотрим основные подходы к прогнозированию финансового состояния предприятий с позиции возможного банкротства. Надежность выводов о банкротстве может быть существенно повышена, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности банкротства предприятия с использование методов многофакторного статистического анализа. Одним из таких методов является метод дискриминантного анализа, с помощью которого решаются задачи классификации, то есть разбиения некоторой совокупности анализируемых объектов на классы путе.м построения так называемой классифицирующей функции в виде корреляционной модели. [56] Процесс построения модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия с использованием метода дискриминантного анализа включает в себя следующие этапы: 1. Формирование выборки предприятий аналогичного типа, содержащей как обанкротившиеся предприятия, так и избежавшие банкротства. 2. Определение состава показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. 3. Разбиение сформированной совокупности предприятий на две группы: предприятия-банкроты и предприятия, преодолевшие кризис и выжившие, и их описание с помощью выбранной системы финансовых показателей. 4. Формализованное представление исходных данных в виде некоторых формальных конструкций. 5. Построение дискриминантной (разделяющей, классифицирующей) функции и ее идентификация. 92 дого конкретного предприятия. Весовые значения коэффициентов для повышения информативности проводимого анализа, также должно быть тщательно обоснованы. Различные показатели не только дают разностороннюю характеристику предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Поэтому необходимо перед проведением расчёта того или иного показателя для получения боле объективной оценки, учитывать финансово-экономическое состояние контрагента. [67]. При расчёте тех или иных коэффициентов их значения могут попадать в пограничную область вокруг границы, разделяемой два смежных интервала. Величину области можно определить только субъективным способом, используя процентную оценку. Таким образом, область с 5%-иым отклонением от границы может считаться пограничной. В настоящее время как в отечественной, так и в зарубежной практике существует ряд методов по прогнозированию несостоятельности предприятий. Рассмотрим ряд методов ио прогнозированию банкротства и оценим их с точки зрения применимости к российской действительности, где опыт рыночного функционирования предприятий ограничен. Метод дискриминантного анализа Надежность выводов о банкротстве может быть существенно повышег* на, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности банкротства предприятия с использование методов многофакторного статистического анализа. Одним из таких методов является метод дискриминантного анализа, с помощью которого решаются задачи классификации, то есть разбиения некоторой совокупности анализируемых объектов на классы путем построения так называемой классифицирующей функции в виде корреляционной модели. [56] * В процессе построения модели, были использованы данные, характеризующие финансовое состояние предприятий трех районов Новоторьяльского, |